节后行情展望

国庆长假即将过去，这期间欧美股市上涨，半导体行业表现更为突出，日韩股市表现也很突出，港股则先扬后抑，整体形势向好，消息面也利好为主，因此节后第一天，沪深京市场上涨概率较大。         

具体行业影响如下：         

受美国政府停摆，美十月份降息可能性进一步大增影响，以黄金为代表的贵金属行业大幅上涨，现货黄金新高不断，加上港股资金黄金股价大涨，估计A股相应板块也会有正面影响；         

国庆长假，国内外旅游大幅增长，旅游股可能有短线行情；         

长假期间，美股市场呈现强劲上涨态势，三大股指均创历史新高，纳斯达克 指数最强，其中科技股成为推动美股上涨的主要动力，英伟达 表现尤盛，特斯拉 股价也大幅反弹，AMD更是飙升23%，从板块看，信息技术板块和能源板块成为领涨板块，展现出市场对AI技术发展和能源新技术的转型，尤其是可控核聚变的乐观预期；         

欧洲股市，受经济复苏和能源政策正预期影响，三大核心股指普涨，但体现出行业和结构性板块特征，主要是能源和工业板块领涨，如西门子能源，英国石油，法国奢侈品巨头LVMH等，显示欧洲经济复苏动能有所增强；         

港股市场表现：国庆期间港股呈现爆发式上涨行情，恒生指数 10月2日单日上涨400点，强势突破27000点大关，恒生科技指数 同步飙升3.36%，其中中芯国际 暴涨12.7%，快手，百度 ，阿里巴巴 ，腾讯等科技股涨幅也超过3%。新股紫金矿业 和阿里巴巴w分别上涨62.6和61.2%。港股上涨期间，成交量较节前大幅减少，在缩量的情境下依旧上涨，说明港股上涨的多头力量强劲。       

国庆期间外围股市的上涨，从行业看，主要是能源板块和科技股板块。能源板块的主要动力来源于传统能源的产能调整以及对新能源的进一步要求，而表现最突出的还是科技股板块，体现为AI算力需求的爆发式增长，如，微软 向多家“新云”服务商投资超330亿美元，带来对英伟达芯片应用的大幅增长，其次openAI的大规模扩张，英伟达将向它投资1000亿美元，前者将为下一代AI基础架构部署至少10GW的NVIDIA系统。港股科技股的表现同样亮眼，中芯国际 大涨，反映出市场对中国半导体行业的乐观预期。从产业链看，AI算力带动整个科技产业链的发展，上游的半导体设备上，光刻机，中游的服务器和数据中心，数据运营商也将获得大量订单。下游的AI应用和软件企业同样也将明显受益。预期在AI算力成本的不断下降后，AI应用将迎来较大规模商业化落地。         

第三，国庆长假中国游客的大量增加，带火了相应国家的股市，尤其是日韩，东南亚，美国和澳洲等国市场，相应国家股市大涨。           

国内政策方面，主要体现在科技自主和消费升级两方面，如工行，联通对国内服务器的大规模采购，新能源汽车相关优惠政策的延续和升级，此外10月份资本市场改革的多项新规将要正式实施，他们的出台将有利于资本市场长期健康发展。科技升级将直接推动国产服务器，芯片的发展，消费刺激政策则将刺激内需，特别是新能源汽车和相关产业链受惠。         

不过我们也要提防A股的尿性，上述外围市场的表现，本周都有减弱，往往在A股开市时，会出现第一天高开低走，因此，我们要重点关注沪深京市场本身的表现，主要是领涨板块（热点）是否明确，最好是与美股能一致，量能较节前增加（最好是明显增加），第三，不希望大幅高开，最好是小幅高开，稳步上涨，如果开市当天高开低走，则往往短线还将震荡，不宜过于乐观。       

主要关注半导体芯片个股，以黄金为代表的有色和可控核聚变和固态电池，光伏等新能源概念股适当关注，重点关注已公告有芯片，半导体重组方案的中小盘个股。