赛力斯订单

1. 博俊科技（300926）
   · 受益逻辑：车身结构件核心供应商。主要为问界系列提供白车身件、门盖等车身结构件及冲压零部件。单车价值量高，且是核心安全结构件。赛力斯 是其最重要客户之一，订单量与赛力斯产量高度绑定。
2. 上海沿浦（605128）
   · 受益逻辑：座椅骨架总成核心供应商。独家或主要供应问界M5、M7等车型的座椅骨架总成。座椅是汽车重要总成之一，单车价值可观。赛力斯订单增长对其业绩拉动效应非常直接。
3. 文灿股份（603348）
   · 受益逻辑：一体化压铸结构件领先供应商。在新能源汽车轻量化趋势下，文灿股份为赛力斯提供车身结构件等产品，特别是在一体化压铸领域有领先布局。赛力斯销量的提升将带动其高端制造产品的需求。
4. 信质集团（002664）
   · 受益逻辑：电机定转子供应商。为赛力斯（问界）驱动电机提供定转子总成，这是电驱系统的核心部件。随着赛力斯产销两旺，信质集团作为核心电机零部件供应商将持续受益。
5. 上声电子（688533）
   · 受益逻辑：车载声学系统供应商。为问界系列提供整车音响系统，华为与上声电子在音响调校上有深度合作，以提升问界的影音体验。汽车音响单车价值量稳定，销量增长直接带动其订单。

三、潜在受益及值得关注的公司

这些公司也与赛力斯有重要合作，或在某些领域有深度绑定。

· 宁德时代 （300750）：作为全球动力电池龙头，无疑是赛力斯电池的核心供应商。虽然宁德时代客户众多，但赛力斯这样的明星客户销量暴增，依然会为其贡献可观的电池出货量。
· 隆盛科技（300680）：据报道，其子公司是问界M9等车型的发动机零部件供应商。
· 川环科技（300547）：作为国内车用软管龙头企业，是赛力斯车型管路系统的重要供应商。

总结与投资逻辑

当分析赛力斯订单利好时，应遵循以下逻辑链条：

订单火爆 → 赛力斯排产增加 → 核心供应商订单确认 → 供应商营收/利润提升

因此，最直接受益的公司通常具备以下特征：

1. 高单车价值量：其供应的产品在单车上占的成本比例高。
2. 高供应份额：是该部件的核心或独家供应商，竞争壁垒高。
3. 深度绑定关系：与赛力斯共同研发，短期内难以被替代。

风险提示：

· 供应链的产能是否能跟上赛力斯的快速上量。
· 汽车行业的竞争日益激烈，订单的持续性需要持续观察。
· 资本市场已部分反映了预期，需注意投资时点。

总而言之，博俊科技、上海沿浦、文灿股份、信质集团等与赛力斯在核心部件上深度绑定的上市公司，是此次订单利好的最直接和最主要的受益者。

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