326、北汽的国庆业绩报喜

北汽蓝谷 在国庆节第一天发布9月的成绩，大概他们自己也是认可的，确实不算差。

北汽新能源的销量就是北汽蓝谷的销量，20539辆；其中极狐9月的销量是16074辆。
这个数据要结合前面的销量来看。
北汽蓝谷已经停掉北汽EU的销售，所以，北汽新能源除了极狐的销量，剩下的就是享界。
那倒推享界9月的销量是4465辆，注意这个数据不是交付数据，是厂家的销售数据，应该包括了展车和试驾车。
所以享界S9T虽然是9月21日上市，但不影响享界在9月的销售，这大概也是享界在9月的产量，主要应该就是享界S9T，其中展车和试驾车应该都在1200-2000辆。
那享界在10月的产销量如果能提升到6000-8000辆，就非常不错。
这些销量最终都会体现在营收上，享界今年虽然可能只是勉强完成5万的任务，或者完成不了，但按现在的数据预期，光是享界都可以提供150亿的营收，这是北汽蓝谷去年全年的营收了。
北汽蓝谷的股性为什么这么差，看看过去五年的营收大概也就知道了，极狐是真的没搞起来，享界实际上也是今年问界产品总监彭磊调派过来之后，估计也是嘴哥亲自牵头的，北汽集团这边实际上也是张建勇亲自推动。
所以我们才能看到享界凭一台旅行车拿到现在的成绩。
当然，这也只是开始，今年北汽蓝谷的营收最少应该也能稳定在翻一番的基础上了，明年才是真正的冲刺。
今年享界产能是目标达到12万辆/年，但实际上可能要到12月才能实现月产能1万辆，所以今年的享界能完成5万辆的目标就算是很不错了，因为以前确实没做好，今年的开局也很差。
下半年，尤其是三季度，这种累积了五年的颓势彻底扭转了，享界和极狐现在的交付，这在过去享界S9能看到么？这就是明显的变化，华为鸿蒙智行的营销基因算是落地到北汽蓝谷了，而且目测北汽蓝谷做得不比问界差。
细节对比一下问界M7和享界S9T的交付，北汽集团是真的下本，集团董事长亲自主持交付。
现在北汽蓝谷的董事长张国富也只能交付一下极狐T1，这就是细节。
要不是看到这些细节，你能在北汽蓝谷的下跌趋势中，保持心态平和地持股么？
焦虑往往都会因为信息不通畅而泛滥的，不是说靠意志来克服焦虑，如果靠意志就能解决股票的问题？
意志越强，如果碰到真正的垃圾问题股，恐怕在掐断信息的情况下会死得更惨。
所以做股票最终讲的可能也是“得一善”。
你就是仁智礼义信满分，最终可能也是输得一塌糊涂。
因为你没有“得一善”，没有认识到股票的规律，又被炒股这件事情控制了情绪。
马小贝大概理顺了北汽蓝谷9月的这份报告，9月的销售数据还是让他再次陷入思考。
比亚迪 是怎么做到，周交付量一下子又重新冲到9.24万辆？
从9月第一周（第36周）到上周（第39周）表现最突出的是比亚迪，而且整体都是销量大涨，从16.9万辆到28.8万辆，新能源车 又开始了新的加速。
如果不是早上听孙少军的直播，8月份我们能想象到新能车9月的渗透率达到60%？这个数据其实体现两个信息点，一个是新能车估计又要进入新的加速点；一个是新能车未来的市场其实还有很大的成长空间，毕竟渗透率也才60%。
那比亚迪是怎么做到从5.2万辆到第38周的7.07万辆，再到上周9.24万辆？
马小贝决定还是从营销网络开始大概捋顺一下。今年零跑汽车 进步最大，现在基本站在新势力销售第一的位置。
然后就是9月起来得最快的蔚来 ，汽车股里，他们的股价下半年估计也是涨幅最大的，在港股上市。
还有就是理想和小鹏，这四家算是比较标准的“新势力”没有传统车企的扶持，但背后的资本实力都非常强大。
零跑采用 “销售 + 服务” 双轨并行策略，国内市场以直营为主，同时通过经销商覆盖下沉市场。
截至 2025 年 6 月 10 日，其全球门店总数突破 1500 家，其中中国大陆建立了942 家门店，包括 303 家零跑中心（集销售、交付、服务于一体）、492 家体验中心（侧重品牌展示与销售）和 147 家服务中心（专注售后维修）。销售网络覆盖286 个城市，服务网点覆盖182 个城市，尤其在三四线城市的渗透率较高。
蔚来采用 “高端体验 + 全场景服务” 策略，销售网络以蔚来中心（NIO House）和蔚来空间（NIO Space）为主，售后服务依托换电站和服务网点。截至 2025 年 3 月，蔚来主品牌在全球布局了620 家门店，其中 184 家蔚来中心（城市地标级体验店）、462 家蔚来空间（商超展厅），覆盖全国主要城市。
此外，蔚来新品牌乐道（ALPS）通过经销商模式快速扩张，截至 2024 年 11 月已布局300 家门店，但未计入主品牌统计。
小鹏以直营零售中心为核心，同步拓展海外市场。截至 2025 年 6 月 30 日，其国内门店数量为677 家，覆盖224 座城市，主要集中在一二线及经济发达的三四线城市。
极狐采用 “直营 + 经销商” 混合模式，聚焦中高端市场。截至 2025 年 9 月 30 日，其国内已运营门店 316 家，覆盖267 座城市，另有 143 家新门店处于建设中
比亚迪采用 “传统经销商 + 直营体验店” 双轨模式，国内市场以经销商为主，同时通过 “王朝”“海洋” 等子品牌覆盖多元需求。截至 2025 年 6 月 20 日，其国内在营门店数量达5195 家，覆盖331 座城市，形成了从一线到五线城市的密集网络。
从数据看，销量确实也是在营销网络的基础上实现的，但如果没有销量，可能也无法养得活这些营销网络。
传统车企四季度开始估计最大的硬伤还是燃油车的产能包括他们对应的营销网络能不能有效转化成自有品牌的新能车网络。