政策三箭齐发势 科技制造领金秋

9 月 29 日，A 股市场迎来政策密集利好共振：国家发改委官宣推进 5000 亿元新型政策性金融工具，中共中央政治局会议聚焦 “十五五” 规划重大问题研究，六部门联合印发《机械行业稳增长工作方案（2025—2026 年）》。三大政策从资金支持、长期规划、行业落地三个维度形成合力，既锚定科技突破的中长期方向，又夯实制造产业的短期增长基础，为资本市场注入强劲信心。

5000 亿元政策性金融工具堪称 “精准输血”。这笔资金全部用于补充项目资本金，据测算可撬动约 6 万亿元投资，有效破解项目融资瓶颈。从各地披露信息看，资金投向清晰聚焦数字经济 、人工智能、低空经济、绿色低碳 转型等领域，与 “十五五” 科技规划方向高度契合，为高端产业发展筑牢资金根基，更给市场传递出政策支持实体经济的明确信号。

“十五五” 规划的谋划则勾勒出未来五年投资蓝图。政治局会议明确科技领域为规划重中之重，核心围绕两大主线：一是突破关键技术以解 “卡脖子” 之困，掌握产业链主动权；二是巩固产业优势以控核心资源，夯实全球竞争地位。在人工智能、量子信息等 “十四五” 延续性方向外，机器人 、核聚变、碳中和与绿色技术等新赛道更具爆发潜力 —— 当前人形机器人核心部件国产化加速、光伏风电装机量全球领先，已为产业爆发埋下伏笔。机械行业稳增长方案的出台，成为政策落地的关键抓手。方案明确 2025-2026 年行业营收平均增速 3.5%、2026 年营收破 10 万亿元的目标，而 2025 年上半年行业净利润同比大增 18.07% 的业绩，印证目标具备扎实基础。政策通过 “供需双侧发力”：需求端扩大服务机器人、增材制造装备应用，培育新增长点；供给端攻坚高端零部件、推动工艺绿色升级，破解 “卡脖子” 痛点，与科技强国战略形成精准呼应，轨交设备、机器人等前期滞涨板块补涨潜力凸显。政策红利下，市场结构性机会已逐步显现。

机械设备行业年初至 8 月涨幅达 45.48%，9 月 29 日板块单日上涨 1.51%，资金关注度持续提升。工业母机领域的海天精工 、自动化赛道的汇川技术 等龙头，兼具政策契合度与业绩确定性；人工智能、绿色低碳领域的优质企业，更将受益于金融工具与产业政策的双重加持。当前政策三箭齐发，科技与高端制造已成为 A 股明确的投资主线。投资者可重点关注机器人及核心零部件、工业母机、绿色装备等政策聚焦领域，结合估值与资金流向把握机会。在政策持续护航与产业升级驱动下，具备技术壁垒与成长韧性的企业，有望在金秋行情中脱颖而出，引领市场结构性行情走向深化。