0929：持股还是持币，都没错

今年每一个爆火的AI硬件，背后都站着一批不可或缺的能源金属。[淘股吧]
而另一边，新能源汽车全球销量持续攀升，单车带动的锂、钴、镍等金属需求高达数公斤甚至十余公斤；
储能行业也迎来爆发，2025年全球大储项目密集，电池对能源金属的依赖只增不减。

再加上，供应端紧张加剧

钴供应收缩：刚果（金）将钴出口临时禁令延长至9月22日，导致钴中间品现货报价跳涨至18美元/磅，国内电解钴库存降至3000吨低位。
锂产能出清：海外锂矿宣布减产，全球最大锂生产国澳大利亚传出部分矿山减产计划，叠加智利盐湖产能释放不及预期，全球锂资源供给增速放缓。
镍供应扰动：国际市场供需变化（如印尼镍铁出口配额政策调整）导致镍铁进口量下降，进一步影响国内供应。
它们从不像GPU那样被万众瞩目，却实实在在地托举着智能时代的底座。
第1家，洛阳钼业：
全球领先的矿业公司，钴资源全球领先，控股刚果（金）Tenke铜钴矿，占据全球约15%的钴供应。铜资源量位居全球前列，且资产遍布多地。
第2家，博迁新材：
全球领先的高端金属粉体材料供应商，是全球唯二实现80nm镍粉量产的企业，在锂电池、光伏、半导体等领域均有布局。
第3家，驰宏锌锗：
保有铅锌资源量超3200万吨，主力矿山会泽矿业品位高达28%，资源自给率超50%。锗产业链优势显著，年产能60吨，占全球1/3。
第4家，罗平锌电：
国内首家上市的锌冶炼企业，拥有“矿山开采—锌冶炼—水力发电”一体化产业链，具有显著的产业协同优势。
第5家，格林美：

三元前驱体出货量连续三年位居世界市场第二，超细钴粉出货量连续十年位居世界市场第一。
第6家，紫金矿业：

全球矿业巨头，铜、金储量均居全球前十。资源储备丰富，拥有多个世界级矿山。
并且，近期拟分拆国际金矿业务紫金黄金国际独立在港上市，最新已通过联交所上市聆讯，有望成为继宁德时代后今年全球第二大IPO项目。

储能概念汇总[淘股吧]
据央媒报道，国内储能电芯供不应求，龙头电池厂生产线全开，部分交付排期已延至明年首季；叠加《新型储能规模化建设专项行动方案》明确——到2027年新型储能装机将突破1.8亿千瓦、撬动新增投资约2500亿元，行业高景气度有望持续放大。


一、电化学储能
电化学储能是把电能直接存入电池、再通过电化学反应反向放出电能的技术路线总称，核心器件是“储能电芯”。它以响应速度快（毫秒级）、能量转换效率高（90%左右）、模块化程度高等优势，成为风光并网、电网调频、工商业峰谷套利和家庭备电的主流方案；按化学体系不同，又细分为磷酸铁锂、三元、钠离子、液流电池等，是当前新型储能装机中占比最高、增长最快的技术分支。




01


宁德时代

宁德时代是电化学储能领域的领军企业，其研发生产的电化学储能系统广泛应用于发电侧、电网侧和用电侧，且通过不断推出大容量、高性能的储能电芯，引领着电化学储能技术的发展。

02

比亚迪

比亚迪是电化学储能领域的重要参与者，其凭借自研的 2710Ah 储能专用刀片电池等核心技术，打造出 “浩瀚” 等高性能储能系统，广泛应用于全球多个大型储能项目，推动着电化学储能技术的发展与成本降低。

03

亿纬锂能

亿纬锂能是全球领先的电化学储能解决方案提供商，2024 年储能电池出货量位列全球第二，其基于 40 年电化学理论和技术基础，推出了 628Ah 超大容量电芯等产品及全场景解决方案，涵盖新型电力、工商业、户用等储能领域。

04

国轩高科

国轩高科是全球动力及储能电池头部企业，其研发的乾元智储 20MWh 储能电池系统等产品，凭借大容量、长寿命、高安全等优势，广泛应用于各类储能场景，推动着电化学储能技术的发展与应用。

05

鹏辉能源

鹏辉能源是国内最早涉足储能领域的电池企业之一，凭借其高安全、长循环、高能效的储能电池产品，以及在钠离子电池、固态电池等新技术上的突破，为全球 50 多个国家和地区的发电侧、电网侧、工商业及户用等储能领域提供解决方案。

06

华阳股份

华阳股份通过与中科海钠合作，构建起了涵盖材料、电芯、电池到应用的钠离子电池全产业链，其生产的钠离子电池产品广泛应用于煤矿应急电源、工商业储能等领域，是电化学储能领域的重要参与者。

07

阳光电源

阳光电源是全球光储龙头企业，其通过自主研发的构网型储能技术、PowerTitan 系列储能系统等，为全球多个大型储能项目如沙特 7.8GWh 项目、英国 4.4GWh 项目等提供解决方案，推动电化学储能技术在电网稳定、能源转型等方面发挥重要作用。

08

上能电气

上能电气是国内储能变流器领域的龙头企业，其为发电侧、电网侧及配网侧储能系统提供高性能的户用储能、电池储能以及储能变流器（PCS）产品及系统集成服务，2024 年国内电化学储能电站 PCS 厂商投运总功率位列第一。

09

先导智能

先导智能是全球领先的新能源智能制造解决方案服务商，为电化学储能提供从电芯、电池、模组、 PACK 到储能集装箱的全制造链整线解决方案，其设备产能、良率等指标均处于行业领先水平。

10

赣锋锂业

赣锋锂业通过其子公司赣锋锂电和深圳易储能源，提供从储能电池研发生产到储能系统集成、电站运营的全链条电化学储能解决方案。
二、物理储能

物理储能是一种通过将电能转化为机械能、势能、热能等可储存的物理形式，并在需要时再将这些物理能量重新转化为电能的储能技术。其核心特点是不依赖化学反应，主要依靠物质的物理状态变化或空间位置转移来实现能量的存储与释放，具有寿命长、安全性高、环境友好、响应速度灵活等优势。



01


东方电气

东方电气是物理储能（压缩空气、二氧化碳、熔盐储热）成套设备的核心供应商。

02

浙富控股

浙富控股是我国抽水蓄能机组核心设备龙头，官方公告明确其子公司浙富水电已批量交付抽水蓄能发电机组，并正积极布局变速抽水蓄能与压缩空气储能等新型物理储能技术。

03

安徽建工

安徽建工（含子公司安徽电建二公司）已以EPC联合体形式中标青海60 MW/600 MWh液态压缩空气储能示范项目，负责膨胀发电机组及附属系统安装调试，正式涉足大规模物理储能工程建设。

04

金通灵

金通灵是压缩空气储能核心设备（空气压缩机/透平膨胀机）的国产供应商，已与中科院工程热物理研究所合作完成贵州毕节、山东肥城两个10MW级压缩空气储能中试项目，提供关键动力装备。

05

中国能建

中国能建是压缩空气、飞轮等物理储能的“投建营”一体化龙头，正研发重力储能专利，形成从核心技术、装备集成到投资运营的全产业链优势。

06

国机重装

国机重装旗下二重装备已建成国内首条飞轮储能装置智能产线，拥有完全自主知识产权的100 kW～200 kW系列飞轮储能产品，并已在数据中心、医疗、精密制造等场景投运，形成年产1000套飞轮储能装置的物理储能高端装备基地。

三、热储能
热储能是把富余电能或热能通过熔盐、导热油、固体砖或相变材料等介质先转化为“高温热量”储存起来，再在需要时通过换热器释放，驱动汽轮机发电或直接供热供汽，实现“电-热-电”跨时空调峰；它具有容量大、寿命长、安全高、成本低的优点，是支撑光热电站、火电厂灵活性改造及区域能源中心的核心长时储能技术之一。



01


西子洁能

西子洁能是国内熔盐热储能龙头，已批量交付青海德令哈50 MW光热、绍兴绿电用户侧及国能河北龙山火电灵活性改造等熔盐储热项目，并手握22项熔盐储能专利，技术入选《绿色技术推广目录（2024年版）》。
02


三维化学

三维化学是热储能EPC龙头，曾以总承包形式建成国内首座商业化中广核德令哈50 MW光热电站熔盐储热岛，并参与设计世界首座非补燃压缩空气储能电站的导热油传热储热系统，具备熔盐、导热油等多种热储能工程集成经验。
03


上海电气

上海电气是国内热储能成套装备与系统集成的龙头。

四、氢储能
氢储能是利用富余电力将水电解制氢，把电能转化为氢气化学能长期储存，再在需要时通过燃料电池或燃气轮机重新发电，实现大规模、跨季节储能的技术路线。它具有储能容量大、储存时间长、可跨能源系统耦合的特点，被视为支撑高比例可再生能源和构建零碳能源体系的重要长时储能方式。



01


隆基绿能

隆基绿能2021年成立隆基氢能，其“绿电+绿氢”系统解决方案通过碱性电解槽把富余可再生电力转为氢气储存，并在需要时连续供氢，实现氢储能功能，已成为中石化万吨级绿氢示范等项目的核心设备供应商。
02


华电科工

华电科工已批量投运达茂旗、铁岭、德令哈等多个“绿电-制氢-储氢-用氢”示范项目，形成覆盖“制—储—输—用”全链条的氢储能系统解决方案，成为国内央企中少数将氢储能业绩化、规模化落地的工程平台 。
03


雪人集团

雪人集团依托全球领先的压缩机制冷技术，将氢气液化、高压储运、燃料电池空压机与氢循环泵等核心装备嵌入“制-储-运-加-用”全氢能链条，已在多个示范项目中承担氢储能关键设备供应，形成覆盖液氢储能与氢电转换的氢储能系统解决方案。
04


亿华通

亿华通已自主开发PEM电解水制氢与燃料电池发电成套装备，并在张家口、新疆等地投运“风氢一体化源网荷储”示范工程，提供制-储-用氢储能系统解决方案，成为国内率先实现氢储能商业化落地的燃料电池龙头企业。

持三股过节了，深科技，三花智控和彤程新材。

HBM（高带宽内存）就是“叠起来的内存条”，通过3D堆叠技术把多个内存芯片摞在一起，实现超大带宽和超高速度，专门伺候AI大模型训练、高端GPU这些“算力吞金兽”。[淘股吧]

目前全球90%以上产能被三星、SK海力士、美光三家垄断，国内还没量产成品，但设备、材料、封测等环节已经突破——下面这15家公司就是产业链里实打实的玩家。

01 三巨头垄断下的市场格局

AI浪潮席卷全球，HBM作为高性能计算的核心部件，成为芯片行业的竞争焦点。当前，三星、SK海力士和美光三大巨头控制了全球90%以上的HBM产能，形成了高度集中的市场格局。

HBM技术已经发展到第四代，最新的HBM3E产品带宽达到1.2TB/s，比传统GDDR6显卡内存快了5倍以上。这种性能飞跃正是通过3D堆叠技术实现的——将多个 DRAM 芯片像楼梯一样垂直堆叠在一起，通过硅通孔（TSV）进行互联。

国内HBM产业仍处于追赶阶段，尚未实现大规模量产。但在设备、材料和封测等关键环节，一批中国企业已经取得实质性突破，成为全球HBM产业链中不可忽视的力量。 

02 设备类：技术壁垒最高，直接供国际巨头

HBM生产设备领域技术壁垒极高，直接关系到产品质量和良率。国内少数公司已打入国际供应链。

赛腾股份（ 603283 ） 是国内唯一能搞定HBM全制程检测设备的公司，检测精度达到0.1微米级别，直接向三星、SK海力士供货。据公开信息，该公司2025年HBM相关订单已超过20亿元。

精智达（ 688627 ） 专注于HBM测试机，客户包括SK海力士和长电科技。2024年以来，该公司HBM测试设备订单同比增长50%，相关检测业务占收入30%以上。

中微公司（ 688012 ） 已突破HBM制造必备的硅通孔刻蚀技术，相关设备正在存储进行验证，是国产替代的关键环节。

需要客观看待的是，国内设备厂商在全球市场占有率仍较低，部分核心设备仍依赖进口。

03 材料类：国产替代最紧迫，已有量产突破

HBM制造需要多种特种材料，材料是国产替代最急迫的环节。

华海诚科（ 688535 ） 是国内唯一实现HBM封装核心材料GMC量产的企业，产品能适配12层堆叠的HBM3E技术要求，技术指标对标日本住友。

雅克科技（ 002409 ） 向SK海力士供应HBM介电层材料，并与华为合作研发HBM4相关材料，材料纯度达到99.9999%。

鼎龙股份（ 300054 ） 的HBM用TSV电镀液是国内唯一通过中芯国际认证的产品，其CMP抛光垫也打破了国外垄断。

联瑞新材（ 688300 ） 专注于HBM封装填充材料，在low-α球形二氧化硅技术突破后，产品附加值显著提升。

材料验证周期长、门槛高，已通过认证的企业将享有先发优势。

04 封测与基板：直接对接芯片量产

封装测试是HBM制造的关键环节，封测质量直接决定产品性能和良率。

通富微电（ 002156 ） 是国内HBM封测龙头，已成功开发HBM2E/3样品，与英伟达、AMD等头部芯片厂商供应链深度绑定。该公司南通工厂规划2025年实现月产10万片的目标。

长电科技（ 600584 ） 2.5D封装良率达到95%，为SK海力士的HBM3E提供封装服务，HBM4产线也在验证中。

兴森科技（ 002436 ） 是国内唯一能量产ABF载板的企业，ABF载板占HBM封装成本的70%-80%，该公司产品已适配华为升腾芯片。

太极实业（ 600667 ） 通过子公司海太半导体为SK海力士提供DRAM封装服务，掌握16层堆叠技术，将受益于HBM产能扩张。

05 设计与分销：技术卡位与渠道优势

芯片设计和分销环节具有重要的桥梁作用。

澜起科技（ 688008 ） 主导HBM3E高速信号协议，其DDR5内存接口芯片全球市占率超过40%，在AI内存控制领域具有关键技术优势。

兆易创新（ 603986 ） 通过投资公司切入HBM集成GPU领域，自研DRAM成本较国际厂商低约30%，并与存储保持紧密合作。

香农芯创（ 300475 ） 是SK海力士在中国大陆的独家代理商，向腾讯、阿里等云服务供应商供应HBM产品。

华亚智能（ 003043 ） 向SK海力士提供半导体生产配套设备，将直接受益于HBM产线扩建。

需要注意的是，分销企业业绩与行业需求波动密切相关，存在一定周期性风险。

06 投资策略：不同阶段的关注重点

基于HBM产业发展阶段和技术进步节奏，投资重点应有所不同。

短期（2025-2026年）：重点关注设备和材料环节。赛腾股份（603283）、精智达（688627） 等设备商已有国际订单保障，受益于头部厂商扩产计划。华海诚科（688535）、雅克科技（002409） 等材料企业已实现量产，后续关注客户验证进展。

中期（2026-2027年）：封测和基板环节值得关注。通富微电（002156） 与英伟达深度绑定，长电科技（600584） 获得SK海力士订单，将率先受益于国内HBM3量产。兴森科技（002436） 的ABF载板是国产替代独苗，受益于华为升腾芯片放量。

长期（2027年后）：跟踪技术突破情况。澜起科技（688008） 的协议标准、中微公司（688012） 的刻蚀设备，能否跟上HBM4技术迭代节奏是关键。

固态电池的性能突破与成本下降，本质上依赖于高性能材料的创新，材料体系的升级是产业化的关键。[淘股吧]

1.正极材料
高比能、高能量密度是正极材料主要发展方向，核心在于与固态电解质的协同适配。

高镍三元材料：以NCM622、NCM811等为代表，其高比容量特性与固态电解质的宽电化学窗口相结合，有助于提升电池续航能力；另外，固态电解质能抑制高镍材料在循环过程中的界面副反应和结构退化，有效缓解传统液态电池中常见的容量衰减问题，从而可提升电池的循环寿命。

富锂锰基材料：富锂锰基是全固态电池可选用的理想正极材料，其通过锰元素部分替代锂，可降低正极材料成本，同时提高能量密度，具有高电压、高放电比容量的优势。

国内主要头部企业有：当升科技、容百科技、华友钴业、天力锂能。

2.负极材料
负极材料发展与应用遵循着从石墨到硅碳，再到硅氧，最终迈向金属锂的清晰路径。

硅基负极：硅基负极的优势在于具有高比容量，并可以在不影响整体能量密度的情况下减小电极的厚度，提升快充性能和电池寿命。

锂金属负极：锂金属负极具有极高的理论容量和低电位、低密度优势，可从本质上提升电池安全性、能量密度和重量，是全固态电池的最优发展方向。但目前其制备工艺难度大、成本高昂，距离大规模量产应用还有较长的研究路程。

国内领先企业有：贝特瑞、杉杉股份、翔丰华、道氏技术。

3.固态电解质材料
固态电池的技术分化核心在于固态电解质的选择，目前形成氧化物、硫化物、聚合物三大主流路线，各具优劣与适用场景。

氧化物固态电解质：氧化物固态电解质以磷酸钛铝锂（LATP）、锂镧锆氧（LLZO）、锂镧钛氧（LLTO）为代表。国内赣锋锂业、天目先导、清陶能源、贝特瑞、璞泰来、上海洗霸、德尔股份、金龙羽、三祥新材等企业已实现氧化物固态电解质商业化生产能力。

硫化物固态电解质：硫化物固态电解质以锂和硫为主要成分，并可以由磷、硅、锗或卤化物等元素补充。国内以宁德时代、蜂巢能源、恩力动力、高能时代、中科固能、国轩高科等为代表的厂商选择硫化物线路作为主要技术路径。

聚合物固态电解质：柔性好、成本低，率先得到应用，不过由于聚合物电解质性能达到上限难以突破，限制了其未来发展空间，固态电池技术研究逐渐向氧化物系和硫化物系过渡。主要以欧洲为主导，我国聚合物固态电解质市场参与企业较少，主要有清陶能源、国轩高科等。

从技术发展阶段看，当前市场正处于从半固态向全固态过渡的关键期，技术路线的逐步成熟。2024-2025 年是半固态电池量产的关键窗口期，宁德时代、蔚来等企业的合作项目已实现半固态电池装车应用。而全固态电池的工程化突破预计将在2026-2027年实现，以丰田、比亚迪为代表的龙头企业计划在2027年左右启动全固态电池批量示范装车应用。

两千万级的持仓，浮盈170多万，别处看的，与我的持仓高度重合 

光刻胶的几家头部企业： [淘股吧]
走在前面的是彤程新材和晶瑞电材。2025年上半年，两家公司光刻胶业务分别实现营收2亿元、1.06亿元，同比均保持正增长。

鼎龙股份入局晚，进度却不慢，光刻胶业务预计在2025年下半年贡献营收。

同行对比，南大光电2024年光刻胶营收仅在千万级别；上海新阳光刻胶订单还待进一步释放；华懋科技光刻胶业务甚至是亏损的。

虽说对整个光刻胶国产替代大业来讲，一时的盈亏并不重要，但从企业自身视角来看，有投入有产出后续才会有更大的动力冲刺更高端产品的研发。

像华懋科技就考虑到光刻胶业务投入大、回报周期长等情况，打算停止在徐州博康上的投入，未来徐州博康或需通过自行上市等方式募集自身研发所需的资金。
另外，像南大光电光刻胶研发进展缓慢，ArF光刻胶品类多年停留在三款，可能也有部分资金紧张的原因。

截至目前，彤程新材I线光刻胶产品已接近国际先进水平；KrF光刻胶市占率持续攀升；ArF光刻胶也在陆续接单销售，还斩获了中芯国际、长江存储、华虹半导体等实力型客户。不论在光刻胶研发还是业务拓展上，公司进展都较为顺利。

晶瑞电材的光刻胶成长之路与彤程新材类似，只不过规模存在差距。

同样靠收购国产光刻胶先驱入局，晶瑞电材收购的瑞红苏州与彤程新材收购的北京科华在高端光刻胶布局上的先天差距使得晶瑞电材的“起跳高度”稍逊于彤程新材。

好在，晶瑞电材是国内高纯双氧水的第一大供应商，能在一定程度上实现光刻胶生产中的溶剂自给。公司也逐渐获得了中芯国际、存储、华虹半导体、晶合集成等客户的青睐，业务协同拓展能力还是比较强的。

接下来，晶瑞电材还将建设“年产3万吨半导体用光刻胶及配套试剂项目”，光刻胶量产规模正在进一步扩大。

存储芯片：公司专业从事闪存应用及移动存储产品相关业务，目前已形成闪存盘、闪存模块及解决方案等多产品系列。[淘股吧]
第三家：中电港细分领域：处理器、存储器等电子元器件分销及服务DeepSeek概念：公司已完成DeepSeek部分模型的生产环境部署，完成测试后将接入公司内部使用存储芯片：国内规模最大的电子元器件分销商，在存储器产品市场代理了美光、长江存储等全球头部存储芯片厂商产品。

第三家：中电港细分领域：处理器、存储器等电子元器件分销及服务DeepSeek概念：公司已完成DeepSeek部分模型的生产环境部署，完成测试后将接入公司内部使用存储芯片：国内规模最大的电子元器件分销商，在存储器产品市场代理了美光、长江存储等全球头部存储芯片厂商产品。
第四家：天源迪科细分领域：软件和信息技术服务、ICT产品销售及增值服务DeepSeek概念：公司旗下产品全面接入DeepSeek大模型，为企业供应链管理注入强大动力存储芯片：子公司金华威是华为OceanStor存储产品的官方授权代理商，覆盖企业级存储设备的销售、运维与方案交付。
第五家：雷科防务细分领域：雷达系统、智能控制、卫星应用等DeepSeek概念：旗下边缘智算模组、智算服务等产品与DeepSeek R1模型的适配工作，其中包括多款蒸馏模型存储芯片：公司完成了eMMC存储控制器的三方鉴定工作，已在民用市场批量出货，并开展多款存储芯片的研制工作。
第六家：大华股份细分领域：智慧物联解决方案及运营、创新业务等DeepSeek概念：孙公司华启智慧实现了系列AI服务器和DeepSeek-R1及V3系列大模型的深度适配存储芯片：子公司华忆芯主要产品为车载级和视频监控级存储。
第七家：利尔达细分领域：IC增值分销业务、物联网模块及系统解决方案等DeepSeek概念：公司旗下AI应用平台已接入DeepSeek V3及R1模型，该平台具备高兼容性、低成本及多模态扩展能力等优势存储芯片：IC增值分销的产品包含意法半导体及存储芯片，广泛应用于智能安防、新能源、消费电子等领域。
第八家：深康佳A细分领域：多媒体业务、白电业务等产品的产销服务

DeepSeek概念：康佳电视已完成DeepSeek模型的本地化部署，正在有序推进用户终端升级工作存储芯片：公司旗下建有盐城存储芯片封测工厂，该工厂主要开展存储类产品的封装和测试工作。
第九家：怡亚通细分领域：分销和营销等供应链业务、产业链业务DeepSeek概念：旗下怡亚通物流数字货运平台正式接入DeepSeek，打造更智能、更高效的物理服务体系存储芯片：公司业务聚焦存储模组和嵌入式存储的生产销售，其生产的闪存比如eMMC及UFS可用于手机等智能设备。
第十家：协创数据细分领域：数据存储设备、智能算力产品等解决方案DeepSeek概念：发布FCloud智能体训推创新平台产品，该平台已接入DeepSeek等大模型，为客户提供算力一站式服务存储芯片：公司在SSD产品上具备完整的产品线，并积极进军算力服务器存储及自研存储芯片业务。

梳理存储片产业链，根据产业链环节及行业现状，筛选出有望受益的7大细分领域及其代表公司[淘股吧]
细分领域一：存储芯片设计核心逻辑：在存储芯片需求提升与价格上涨的影响下，最先受益、且受益程度最深的无疑是芯片设计厂商，他们掌握着核心技术，直接决定产品放量与定价，同时也受益于国产替代进程。代表公司：兆易创新、澜起科技、东芯股份、聚辰科技、北京君正、德明利、万润科技、成都华微、同有科技等。
细分领域二：IP与EDA工具

核心逻辑：存储芯片的设计离不开特定的接口IP和EDA（电子设计自动化）软件，不仅是存储芯片需求量提升会带动其需求，同时芯片产业的升级也离不开设计工具与软件支持。代表公司：华大九天、概伦电子、广立微、芯原股份、安路科技、台基股份、灿芯股份、国芯科技、紫光国微等。
细分领域三：设备与材料核心逻辑：设备与材料是芯片制造的上游环节，存储芯片需求提升必将同步带动其需求增长，同时在国产替代与大基金支持背景下，高端设备材料如光刻机、光刻胶等关注度领先。代表公司：北方华创、中微公司、华特气体、雅克科技、中船特气、彤程新材、南大光电、拓荆科技、苏大维格等。
细分领域四：芯片制造与代工核心逻辑：国内芯片制造主要分为IDM（整合设备制造商）与代工模式，放眼全球，晶圆制造大部分仍由代工厂完成，台积电行业领先，近来年我国大陆晶圆厂竞争力与市场份额也持续增长。代表公司：中芯国际、华虹公司、华润微、士兰微、芯联集成、赛微电子、华海清科、晶合集成等。
细分领域五：先进封装与测试核心逻辑：封装测试处于芯片制造的下游，目的是实现芯片电气连接并检测其性能，业务与芯片需求呈现强关联；而先进封装在不依赖先进制程的前提下，可实现芯片高性能优势，正成为行业重要方向。

代表公司：长电科技、通富微电、华峰测控、华天科技、甬矽电子、华海诚科、蓝箭电子、精测电子、长川科技等。
细分领域六：存储模组与分销核心逻辑：存储模组负责将芯片转化为终端可用产品，分销则负责市场流通，两者分别连接上游芯片制造与下游终端应用，其中掌握核心技术并拥有优质客户资源的企业也将同步受益。代表公司：江波龙、佰维存储、香农芯创、德明利、深科技、中电港、朗科科技、深圳华强、雅创电子等。

细分领域七：存算一体化方案
核心逻辑：随着AI算力需求爆发，大模型训练需高带宽、大容量存储与算力协同，目前我国存算一体架构实现关键突破，相关方案正逐步渗透至多元场景，未来前景广阔。
代表公司：中科曙光、浪潮信息、澜起科技、紫光国微、恒烁股份、佰维存储、工业富联、兆易创新等。

从芯片设计、EDA工具，到设备材料与制造，再到封装测试、模组分销，上述7大领域已构建起覆盖存储芯片的全产业链图谱。
随着存储芯片行业持续发展，上述在各自细分领域掌握核心技术的相关企业或将迎来“价量齐升”的机遇，值得持续关注

9点25分到开盘前，如果确实看好，直接按开盘价挂高3-5档价格，大部分都可以成交，我是经常用这个办法开盘买入，比如节前的深科技。