0929：持股还是持币，都没错

一、Sora 2的技术革命：从“视频生成”到“物理世界模拟器”[淘股吧]
OpenAI在2025年10月2日正式发布的Sora 2模型，堪称AI领域的一次“核爆级”突破。相比初代Sora，新版本不仅支持更长的视频生成时长（最高20秒）、更高分辨率（1080p），更关键的是其对物理规律的精准模拟能力。例如，用户输入“奥运体操动作”或“桨板后空翻”等复杂场景时，Sora 2能自动生成符合力学规律的动态画面，甚至能同步生成对话与音效。这种“世界模拟器”级别的能力，标志着AI从“图像生成”向“物理世界建模”的跨越。
技术亮点：
多模态融合：文本、图像、音频的无缝结合，用户输入“夕阳下的海浪”即可生成带环境音效的动态视频。
算力优化：通过蒙特卡罗树搜索和自修改算法，将视频生成速度提升数倍，Pro订阅用户可无限制生成高分辨率视频。
商业化落地：OpenAI推出专属App，用户按需付费（2.9元/视频），初期月费200美元可生成500个视频。
二、Sora 2的产业链影响：从算力到应用场景的全面重构
Sora 2的发布，直接刺激了AI产业链的多个环节。根据上海证券报分析，其影响可概括为“硬件先行、软件跟进、应用爆发”。
1. 算力需求激增：GPU芯片成核心战场
英伟达的千亿级合作：OpenAI与英伟达达成战略合作，后者提供定制化AI芯片，支撑Sora 2的海量训练需求。这直接利好英伟达供应链企业，如光模块厂商（中际旭创、新易盛）、PCB供应商（东山精密、鹏鼎控股）。
国产替代加速：华为昇腾CANN平台已支持50+主流大模型，国产算力厂商（中科曙光、海光信息）有望分羹。
2. 软件层：多模态模型竞争白热化
国内厂商迎头赶上：智谱AI的“新清影”模型已实现4K、60帧视频生成，清影3.0甚至支持“视频编辑-生成-渲染”全流程。
垂直领域爆发：影视、游戏、教育等行业率先受益。例如，巨人网络推出“千影QianYing”模型，可自动生成游戏配音和视频。
3. 应用层：内容生产门槛归零
短视频行业颠覆：中信证券测算，2025年国内文生视频潜在市场空间达80亿元，B站、抖音等平台或引入Sora API，实现“文字秒变爆款视频”。
企业营销革命：因赛集团的InsightGPT已能生成20秒营销视频，预计2025年3月开放公测。
三、A股投资逻辑：哪些公司有望分羹Sora 2红利？
尽管检索信息显示“本次选A股条件：视频大模型sora2炸场，收益的股票”未选出具体标的，但结合历史数据和产业链逻辑，可梳理出三条主线：
1. 算力基础设施：光模块与服务器
光模块：Sora 2的高带宽需求推动800G光模块放量，中际旭创、新易盛、天孚通信等头部厂商已进入英伟达供应链。
服务器：拓维信息（华为昇腾合作伙伴）、神州数码（算力租赁服务商）将受益于企业端算力采购增长。
2. 多模态模型开发商
万兴科技：旗下“万兴喵影”集成AIGC能力，2024年发布“天幕”大模型，支持一键生成视频。
虹软科技：ArcMuse大模型可生成电商商拍视频，与Sora技术路径相似。
3. 内容应用层
视觉领域：海康威视、大华股份的智能视频分析技术可与Sora结合，拓展智慧城市场景。
传媒公司：中文在线、掌阅科技的IP库或成为Sora的内容训练素材，降低版权成本。
四、风险与挑战：
尽管技术惊艳，Sora 2的落地仍面临多重障碍：
1. 算力成本高企
生成1分钟视频需消耗相当于训练GPT-3的算力，中小企业难以承担。OpenAI的Pro订阅模式虽降低门槛，但国内厂商需寻找性价比更高的路径。
2. 版权与伦理争议
Sora 2生成的视频可能涉及肖像权、版权纠纷。Meta的Movie Gen模型曾因“生成名人虚假视频”遭起诉，国内监管政策或趋严。
3. 国产替代不确定性
OpenAI对华技术封锁持续，华为、百度等厂商需在模型架构上实现突破。例如，百度的“文心ERNIE-ViLG 2”虽支持视频生成，但流畅度仍落后于Sora 2。
五、历史复盘：Sora概念股的“过山车”行情
回顾2024年Sora 1.0发布后的A股表现，可为当前投资提供参考：
1. 短期炒作：
2024年2月Sora初代发布后，数码视讯（ 300079 ）5日涨幅达83%，当虹科技（ 688039 ）收获4个涨停板。但随后因技术落地不及预期，多数个股回调超30%。
2. 长期分化：真伪概念股现
真正受益的公司如万兴科技（ 300624 ），凭借“天幕”大模型持续获得机构推荐；而蹭热点的维海德（ 301318 ）在澄清“多模态算法不涉及AI大模型”后，股价腰斩。
3. 行业启示：关注“技术+场景”双轮驱动
成功案例：因赛集团将Sora能力嵌入营销系统，2024年Q3净利润同比增31% ；失败案例：安诺其（ 300067 ）跨界收购算力公司，但标的资产营收仅数千万元，被深交所问询。
六、未来展望：Sora 2将如何重塑AI产业？
1. 技术迭代：从“生成”到“创造”
OpenAI计划2026年推出Sora 3，目标实现“视频编辑-虚拟拍摄-实时交互”全流程AI化。例如，用户输入“科幻电影分镜”即可生成带特效的成片。
2. 行业渗透：从“工具”到“基础设施”
教育领域：新东方计划用Sora 2生成个性化教学视频，降低教师备课成本。
医疗领域：联影医疗探索用AI视频模拟手术过程，辅助医生培训。
3. 投资策略：聚焦“三有”标的
有技术：已布局多模态模型的公司（如科大讯飞、云从科技）。
有场景：与OpenAI或国内大模型厂商合作的企业（如用友网络、泛微网络）。
有数据：拥有垂直领域训练数据的公司（如视觉中国、捷成股份）。

万兴科技（ 300624 ）：国内数字创意软件领域的 “璀璨明星”在国内数字创意软件的广阔天地中，万兴科技（300624）无疑是一颗耀眼的 “璀璨明星”。作为该领域的龙头企业，其视频创意产品万兴喵影 / Filmora 大放异彩，支持 AI 辅助剪辑，为用户带来了前所未有的便捷创作体验，宛如为创作者们开启了一扇通往创意新世界的大门。更为惊艳的是，万兴科技推出了百亿参数多媒体大模型 “天幕”，一键成片功能的实现，让视频创作变得轻而易举，仿佛赋予了创作者们神奇的魔法棒。2025 年，万兴科技与微软 Azure 展开深度合作，接入 Sora 模型 API，使得生成视频分辨率大幅提升至 4K，这一技术突破如同为视频质量装上了 “升级引擎”。在跨境电商视频广告领域，万兴科技凭借卓越的技术和产品优势，市占率成功突破 18%，犹如一颗冉冉升起的商业新星，在市场中绽放出夺目的光芒。昆仑万维（ 300418 ）：多模态 AI 技术领域的 “领航者”昆仑万维（300418）在多模态 AI 技术的浩瀚海洋里，是当之无愧的 “领航者”。其自研的 SkyReels - A3 模型堪称行业的一大创举，能够支持单分镜分钟级视频生成（60 秒），这一高效的生成能力，就像为视频创作领域注入了一股强大的动力源泉。通过 DiT 视频扩散模型，昆仑万维实现了动态光影渲染与运镜控制的完美结合，能够生成数字人直播带货、音乐 MV 等专业级别的精彩内容，仿佛为视频世界带来了一场视觉盛宴。2025 年 8 月发布的 Matrix - Game 2.0 交互世界模型更是令人瞩目，支持 25 FPS 实时生成连续画面，动作流畅度对标 Genie 3，这一卓越表现如同在多模态 AI 技术的赛道上树立了一座新的里程碑，引领着行业朝着更高水平迈进。当虹科技（ 688039 ）：智能视频算法领域的 “技术尖兵”当虹科技（688039）宛如智能视频算法领域的一位 “技术尖兵”，在技术探索的道路上勇往直前。其文生视频技术取得了重大突破，生成视频时长可达 30 秒，并且支持多镜头自动切换与动态场景补全，这一技术成果就像一把精准的手术刀，为视频创作带来了更加细腻和丰富的内容呈现。当虹科技的 AIGC 工具集已成功应用于浙江卫视综艺《奔跑吧》的特效制作，为节目增添了无数精彩瞬间，也让其技术实力得到了广泛认可。2025 年，当虹科技与华为云强强联手，推出 “AI 视频工厂” 解决方案，为广电媒体与短视频平台提供了强大的技术支持，犹如为整个视频行业的发展注入了一针强心剂，助力行业迈向新的高度。蓝色光标（ 300058 ）：营销领域 AI 应用的 “标杆典范”在营销领域，蓝色光标（300058）无疑是 AI 应用的 “标杆典范”。公司员工日均使用 AI 生成视频超 260 条，占内容产出总量的 26%，这一数据充分彰显了 AI 在蓝色光标内容创作中的重要地位，仿佛 AI 已经成为了营销团队手中的得力 “武器”。2025 年，蓝色光标与微软展开深度合作，基于 Sora 模型开发出 “蓝标智播” 系统，这一系统的问世堪称营销领域的一次革命。它实现了品牌直播脚本自动生成、虚拟主播驱动及实时数据分析等功能，单场直播转化率提升 40%，犹如为品牌直播装上了 “智能引擎”，提高了营销效果，为行业树立了 AI 应用的新标杆。中文在线（ 300364 ）：数字内容生产领域的 “巨擘”中文在线（300364）在数字内容生产的广袤领域中，宛如一位实力雄厚的 “巨擘”。依托百万级 IP 库，中文在线构建了 AI 视频创作 - 分发 - 变现的全链条生态，日均生成短剧 500 条，这一庞大的内容生产能力，就像一座源源不断的内容工厂，为市场提供着丰富多样的优质内容。华策影视（ 300133 ）：影视行业 AI 浪潮中的 “弄潮儿”在影视行业这一充满创新与变革的领域，华策影视（300133）以无畏的姿态勇做 AI 先行者，堪称浪潮中的 “弄潮儿”。其麾下的 AIGC 研究院宛如一座创意与技术的 “智慧熔炉”，精心打造出专业影视工作流工具，实现了令人惊叹的 4 秒级文生视频。这一创举，犹如为影视创作的列车装上了高速引擎，极大地提升了创作效率。在剧本预演、分镜设计等关键环节，该工具发挥着不可替代的作用，为创作者们提供了更加高效、精准的创作体验，仿佛为他们开启了一扇通往创作新境界的大门。2025 年，华策影视与阿里云携手共建 “影视 AI 中台”，这无疑是一次强强联合的 “梦幻之旅”。借助 Sora 模型，成功生成虚拟场景与群众演员，如同为影视创作构建了一个虚拟的 “魔法世界”。此举成效显著，单部剧集制作周期大幅缩短 20%，不仅提高了制作效率，更让影视作品能够更快地与观众见面，进一步巩固了华策影视在影视行业 AI 应用领域的领先地位。因赛集团（ 300781 ）：营销科技细分领域的 “璀璨明珠”在竞争激烈的营销科技细分领域，因赛集团（300781）宛如一颗熠熠生辉的 “璀璨明珠”，闪耀着独特的光芒。作为该领域的龙头企业，其自主研发的 InsightGPT 模型犹如一把 “万能钥匙”，支持文生视频全流程自动化，为广告制作带来了前所未有的便捷与高效。生成视频分辨率达 1080P，画质清晰细腻，为观众带来了优质的视觉体验。更为重要的是，这一模型使得广告投放点击率提升 35%，犹如为广告营销注入了一针强大的 “兴奋剂”，显著提升了广告效果，展现出因赛集团在技术创新方面的卓越实力。2025 年 3 月，备受瞩目的 “因赛智影” 平台迎来公测。接入 Sora 模型后，该平台更是如虎添翼，支持多语言字幕自动生成与跨平台内容适配。这一贴心的功能，犹如为全球观众搭建了一座跨越语言与平台障碍的 “桥梁”，让广告内容能够更广泛、更精准地触达目标受众，进一步彰显了因赛集团在营销科技领域的前瞻性和引领性。丝路视觉（ 300556 ）：数字视觉领域的 “创新先锋”在数字视觉综合服务这片充满无限可能的领域，丝路视觉（300556）以勇于创新的精神，成为当之无愧的 “创新先锋”。它将 AI 技术巧妙地融入虚拟制片流程，犹如为虚拟制片注入了鲜活的 “灵魂”，开发出 AI 辅助绿幕抠像、虚拟场景光影匹配等一系列独具匠心的工具。这些工具就像数字视觉领域的 “魔法画笔”，为创作者们提供了更加丰富的创作手段，能够打造出更加逼真、震撼的视觉效果。

10 月 1 日，位于安徽合肥的紧凑型聚变能实验装置 BEST 项目建设取得关键突破。BEST 装置主机关键部件 —— 杜瓦底座研制成功并顺利完成交付，成功精准落位安装在 BEST 装置主机大厅内。杜瓦底座是 BEST 装置主机的首个真空大部件，也是国内聚变领域最大的真空部件，其直径约 18 米、高度约 5 米，总重量 400 余吨。该底座的成功安装，标志着项目主体工程建设步入新阶段。距离真正的商业化还有很长时间，但作为投资可以着手布局了，核聚变这项技术谁先发成功就是碾压一切的局面。虽然我也不敢说中国一定领先，但概率上中国先发的几率较高，相关的长线投资就需要考虑了。这里又要说中国核电，根据查询的信息如下中国核电（ 601985 ）作为中国聚变能源公司的第二大股东，中国核电出资 10 亿元持股 6.65%，深度绑定国家级聚变工程平台。此外，公司还牵头组建可控核聚变创新联合体，主导 CFETR 项目研发，并联合中核集团、中石油等设立 114.92 亿元聚变产业基金，计划 2030 年前建成首个聚变示范电站。一旦核聚变成功，中国聚变能源公司肯定是要上市的，中国核电也势必受益，虽然现阶段的核裂变电站可能要逐步退出市场，但长期整体利好。2030年如果成功点火将带动一波预期行情，距今也就5年，提前长线买入加上分红长期持有不亏，即使不能在那时成功，中国核电本身的增长未来五年至少能推升50%的市值增长。中国核电（601985）十年预期分析以下是与聚变相关的其他上市企业浙能电力（ 600023 ）：以 7.51 亿元战略入股中国聚变能源公司，持股 5% 成为重要股东。公司作为浙江省能源电力龙头，在火电、核电领域的运营经验，与聚变能源的技术路线形成协同效应，尤其在未来聚变电站的并网运行、电力消纳等环节具备先发优势。上海电气（ 601727 ）：通过控股子公司上海电气控股集团深度参与核聚变产业链，既是中国聚变公司股东上海未来聚变的核心出资方，更是国内唯一覆盖核聚变主机系统全链条的装备制造商。公司承建的国际 ITER 项目超导磁体支撑结构、 EAST 装置真空室等核心部件，技术指标达到国际领先水平。中国核建（ 601611 ）：旗下核心工程承包商，主导 ITER 主机安装工程及 CFETR 示范堆建设。公司在核电建造领域积累的模块化施工技术、超大型设备吊装能力，直接适配聚变装置的复杂建设需求，聚变堆结构件市占率超 60%。中国能建（ 601868 ）：为聚变实验堆提供电网接入、储能配套系统，参与合肥聚变能源产业园规划，能源系统集成能力行业领先。公司从单一配套向 “聚变堆 + 电网 + 储能” 一体化方案延伸，产业园项目带动订单增长，与新能源业务形成协同效应。中国能建今年上半年从基建的角度考虑提前入局，因为雅鲁藏布江水电工程吃了3个涨停板出清，看来未来还需要找时间买回。核聚变这个投资会比较漫长起，成功后扩张发展至少要持续20年，掌握相关技术的企业会因此长久收益。

三花智控的前身三花不二工机有限公司成立于 1994 年。2008 年，公司在深圳证券交易所上市。2012 年，发行股份并向母公司三花集团收购包括四通换向阀全球业务在内的一系列业务。2015 年，收购德国亚威科集团，拓展至厨电零部件业务。2016 年，收购杭州三花微通道换热器有限公司的 100% 股权。2017 年，墨西哥生产基地建成并投产。2018 年，收购浙江三花汽车零部件有限公司 100% 股份，将业务拓展至新能源汽车热管理领域。2023 年，越南生产基地建成并投产。2025 年，公司完成港交所 H 股上市备案。[淘股吧]
主营业务：制冷空调零部件：是公司的传统优势业务，2024 年营收 165.61 亿元，占比 59.3%。主要产品包括电子膨胀阀、四通换向阀、微通道换热器等，全球市占率超 40%，其中电子膨胀阀 58%、四通换向阀 65%。客户覆盖格力、美的、开利等头部企业，在冷媒技术如 CO₂热泵、R32/R290 方面处于领先地位。汽车热管理系统：2024 年营收 114 亿元，占比 40.7%。产品有电子膨胀阀、集成组件、电池冷却器等，电子膨胀阀全球市占率 48.3%，集成组件 65.6%。客户包括特斯拉、比亚迪、蔚来等，在 800V 高压液冷集成组件技术上有突破。机器人执行器：目前处于技术验证与原型试制阶段，尚未量产。公司与特斯拉深度绑定，是 Optimus 执行器主供，份额 60%-70%，并拥有自研 + 合资（绿的谐波、峰岹科技）的技术优势，规划建设 38 亿元的机器人生产基地，年产 500 万套。储能热管理：有小批量订单，产品包括浸没式液冷机组、智能传感器等，技术领先，适配高功率储能场景，PUE≤1.25，客户包括宁德时代、阳光电源等。经营数据：财务概况：2025 年一季度，公司实现收入 74.9 亿元，同比增长 6.5%；净利润约 8 亿元，同比增长 4.3%。2025 年上半年营收 162.6 亿元，同比增长 19%，归母净利润 21.1 亿元，同比增长 39%。其中 2025 年第二季度营收 85.9 亿元，同比增长 19%，归母净利润 12.1 亿元，同比增长 39%。业务板块表现：2025 年上半年家电业务营收 103.9 亿元，同比增长 25.5%，归母净利润 12.9 亿元，同比增长 59%；汽车零部件业务实现营收 58.7 亿元，同比增长 9%，归母净利润 8.2 亿元，同比增长 17%。技术壁垒：制冷空调领域：在电子膨胀阀、四通换向阀等产品上拥有较高的全球市占率，体现了其在产品设计、生产工艺等方面的优势。冷媒技术领先，有助于满足不同客户对于环保、高效制冷的需求。汽车热管理领域：电子膨胀阀、集成组件等产品的全球市占率领先，800V 高压液冷集成组件技术突破，能够满足新能源汽车高电压、高性能的热管理需求，与众多知名车企的合作也体现了客户对其技术的认可。机器人领域：与特斯拉深度合作，为 Optimus 执行器主供，在机电执行器（空心杯电机 + 谐波减速器）方面拥有技术优势，通过与绿的谐波、峰岹科技等合作，构建了较为完整的技术链条。未来前景：传统业务增长稳定：制冷空调业务受益于国内空调 “以旧换新” 政策、欧洲能源危机后需求反弹以及变频空调渗透率提升，有望保持稳定增长。汽车热管理业务随着新能源汽车渗透率的不断提高，以及集成化热管理需求的增长，市场空间广阔。东吴证券预计 2025 年汽零收入有望实现 15%-20% 增长。新兴业务潜力巨大：机器人执行器业务若能随着特斯拉 Optimus 机器人的量产实现规模效应，将成为公司新的利润增长点。中国银河证券认为仿生机器人机电执行器预计未来会成为公司的第三成长曲线。储能热管理业务也将随着全球储能装机量的高速增长而迎来发展机遇。国际化布局优势：公司海外营收占比多年稳定在 45% 左右，“全球制造 + 本地交付” 的模式有助于降低国际贸易风险，随着海外产能的扩建，有望进一步拓展海外市场份额。不过，三花智控也面临一些风险，如客户集中度高、利润质量承压、供应链韧性不足、新业务不确定性大等问题。投资者需要综合考虑这些因素，谨慎评估其投资价值。

国庆假期刚刚启动，科创板芯片龙头就出来炸场了。[淘股吧]
十一前夕，工商银行2025年度海光芯片服务器采购项目正式公示，中标候选人包括浪潮、中兴、联想。整整30亿订单规模背后还有一个最大赢家——海光信息。 

11家上市公司预告前三季度盈利[淘股吧]

根据上市公司前三季度业绩预告中值进行统计。从净利润规模看，立讯精密前三季度净利润超过100亿元，为111.17亿元；长川科技、大连重工、皖维高新、友升股份、中泰股份均超过3亿元，依次为8.52亿元、4.91亿元、3.8亿元、3.54亿元、3.4亿元。

“果链”龙头立讯精密预计前三季度实现归母净利润108.9亿元~113.44亿元，同比增长20%~25%。未来，公司将以“智能制造升级”和“底层技术创新”为双轮驱动，全面提升全产业链的运营效率与成本管控能力。此外，公司将加速多元化业务战略布局，持续加大在AI智能终端、光电高速互联产品以及汽车智能电子电器等前沿领域的研发投入与市场渗透。

半导体设备板块长川科技预计前三季度实现归母净利润8.27亿元~8.77亿元，同比增长131.39%~145.38%。报告期内，半导体行业市场需求持续增长，公司客户需求旺盛，产品订单充裕，销售收入、利润同比大幅增长。

大连重工预计前三季度实现归母净利4.74亿元~5.08亿元，同比增长19.91%~28.52%。公司表示，前三季度物料搬运设备毛利同比增长明显。

从净利润变动看，英联股份、兄弟科技、长川科技前三季度净利润实现翻倍增长，同比增幅依次为1602.05%、230.37%、138.39%；皖维高新、中泰股份、吉宏股份随后，净利润同比增幅均超过60%。

英联股份预计前三季度实现营收16.3亿元~16.5亿元，同比增长9.49%~10.83%；归母净利润3450万元~3750万元，同比增长1531.13%~1672.97%。报告期内，公司金属包装板块智能化、自动化产线的快速响应供货能力和生产产品质量的稳定性等核心优势进一步显现，国内外市场占有率提升，公司营业收入实现稳步增长。

兄弟科技预计前三季度实现归母净利润1亿元~1.15亿元，同比增长207.32%~253.42%，主要系部分维生素产品价格上涨，苯二酚项目整体产能利用率提升、产品销量增加，同时部分产品成本下降，整体毛利率较上年同期提升所致。

兄弟科技在投资者活动中表示，对苯二酚是PEEK的核心原材料之一，长期以来以美国、日本等国外公司供应为主。上半年，公司抓住对苯二酚国产化替代及PEEK产业发展机遇，已基本完成国内主流PEEK厂家送样，积极推进验证与推广工作。

10月20日，关乎14亿人未来五年财富走向的十五五规划建议稿将正式审议。[淘股吧]


历史经验表明，每个五年规划都是创造财富奇迹的关键窗口。
回顾十四五，规划中提及的人工智能、集成电路等领域，走出了寒武纪、瑞芯微、新易盛等众多十倍大牛股。
如今，十五五规划审议在即，新一轮财富机遇正在酝酿。

经过深入研判，这6大核心赛道有望成为十五五规划的重点方向：
1.人工智能（算力建设+AI应用）

聚焦先进算力与自主可控，液冷服务器、高端PCB、光模块、算力芯片等领域将率先受益
或将受益标的：浪潮信息（液冷）；生益科技（PCB）；光迅科技（光模块）等等
2.集成电路（突破"卡脖子"环节）

突破算力芯片、存储芯片、光刻机等“卡脖子”环节，国产替代的空间巨大
或将受益标的：兆易创新，北京君正，容大感光等等
3.人形机器人（AI赋能）

在十四五期间人形机器就完成减速器、伺服电机等硬件国产化突破，AI大模型赋能，甚至单台机器人“大脑”价值占比将从15%跃升至40%！
或将受益方向：伺服系统；智能运动控制等等
4.6G通信（下一代通信技术）
新一代通信技术布局，基站建设与运营服务商价值凸显
或将受益标的：中兴通讯、中天科技、中国电信等等
5.可控核聚变（AI赋能）

商业化路线图即将明确，特别是我国在磁约束、超导材料等领域已实现国际领先：
或将受益标的：安泰科技等等
6.商业航天（卫星互联网）

卫星互联网建设加速，产业链迎来黄金发展期
或将受益标的：中国卫星、中国卫通等等

在隔夜美股芯片股集体大涨后，10月2日亚洲交易时段，港股、韩股芯片股亦集体大涨，SK海力士一度大涨超12%，港股中芯国际涨超8%。[淘股吧]
消息面上，全球存储芯片市场迎来新一轮价格飙升，此次涨价潮由供需失衡、技术迭代与地缘政治多重因素驱动，国内外市场反应强烈，机构普遍看好行业未来两年景气度。摩根士丹利近日预测，鉴于明年存储领域可能出现供需失衡，内存芯片行业将迎来 “超级周期”。



国内企业加速技术突破，行业正从消费驱动转向AI算力主导的新周期。

一、江波龙
技术型存储品牌企业，Lexar存储卡全球市场份额第二
题材要点：主营业务是半导体存储应用产品的研发、设计、封装测试、生产制造（SMT及组包环节，下同）与销售。
财务分析：营业总收入101.96亿元，净利润0.15亿元
目前发展：企业级存储和自研芯片领域进展显著，业务正处于快速扩张期。

二、诚邦股份
行业内兼具工程建设能力与科技竞争力的差异化标杆企业。
题材要点：子公司芯存科技主要产品为固态硬盘、移动存储、嵌入式存储等。构筑了芯片封测、存储模组产品研发生产一体化的经营模式，在存储介质特性研究、固件算法开发、存储芯片测试等方面打造较强的综合竞争力。
财务分析：营业总收入2.07亿元，净利润-0.10亿元
目前发展：子公司芯存科技整合封装产线，逐步向半导体领域延伸。

三、深科技
国内最大的 DRAM 和Flash芯片封装测试企业
题材要点：在存储半导体业务领域，公司主要从事存储芯片的封装与测试，存储产品可根据需要运用于多种场景。
财务分析：营业总收入77.40亿元，净利润4.52亿元
目前发展：业绩稳健增长，受益于存储半导体与高端制造领域的复苏与需求。

四、开普云
中国数字化转型的引领者，在政务服务市场处于行业领先
题材要点：分两步收购南宁泰克半导体有限公司全部股权：先以现金收购70%股权取得控股权，再发行股份收购剩余30%股权并募集配套资金。
财务分析：营业总收入1.60亿元，净利润0.04亿元
目前发展：大力拓展AI大模型与算力运营业务，寻求新的业绩增长点。

五、英唐智控
小家电智能控制器领先企业
题材要点：公司代理的存储类芯片涵盖DRAM，NAND flash，EMMC和SSD等多种存储器件。
财务分析：营业总收入26.39亿元，净利润0.31亿元
目前发展：在车载显示芯片领域实现批量交付，走在了国产化替代的前沿。

六、朗科科技
国内存储模组与消费级SSD领域头部企业
题材要点：一家专业从事闪存应用及移动存储产品的研发、生产、销售及相关技术的专利运营业务的企业，产品已经形成闪存盘、移动硬盘、固态硬盘、控制芯片、闪存模块及解决方案等多产品系列。
财务分析：营业总收入4.79亿元，净利润-0.18亿元
目前发展：持续完善固态硬盘与内存产品线，紧跟主流技术迭代。

中国聚变公开亮相，核聚变产业链有哪些企业参与？ [淘股吧]


可控核聚变供应链主要布局企业：
中国核电作为国内最大核电运营商，未来将主导聚变能并网，在可控核聚变商业化后，利用其在核电运营方面的经验和优势，将聚变能接入电网。
中国核建作为中国核电建设的主力军，市场预期如果未来中国建设自己的商用聚变堆（如CFETR），公司在工程建设方面将具备无可替代的优势。
西部超导是目前全球唯一具备 NbTi 锭棒、超导线材、超导磁体全流程生产能力的企业，是国际热核聚变实验堆（ITER）计划用低温超导线材在中国的唯一供应商。提供高性能铌钛（NbTi）超导材料（高临界电流密度、优机械性能），是核聚变堆磁体系统关键材料，用于约束等离子体。深度参与国内项目，为中国环流器二号 M（HL-2M）等提供超导材料及部件，助力装置建设升级，同时探索国际合作。
英杰电气是中国环流三号核心电源供应商，参与制定聚变电源国家标准，在可控核聚变电源领域具有重要地位。

纽威股份是国内唯一一家同时掌握核级和非核级阀门制造技术的企业。纽威股份是国际热核聚变实验堆（ITER）项目的阀门供应商，目前已向法国 ITER 可控核聚变项目供货近 6 千万核级和非核级阀门，包括手动阀、开关阀、调节阀等。
东方钽业参股公司西材院是国内唯一一家具备供应增强热负荷第一壁 “铠甲” 材料的生产企业，也是国内唯一具备铍材全产业链研发生产能力的企业。
常辅股份自主研发的核级阀门电动装置及 1E 级电动机成功应用于 “华龙一号”“国和一号” 等重大核电项目，实现关键设备国产化替代。
久立特材是国际热核聚变实验堆（ITER）计划中 PF 导管的供应商。其自主研发并生产的 PF 导管是核聚变项目的关键部件。全球核聚变真空室无缝管市占率超 50%，自研 ITER 级 PF 导管（4.2K 超低温延伸率 ＞ 32%），独家供应 ITER 及中国环流三号，TF/PF 导管连续多年稳定供货。
江海股份通过电容组产生高压脉冲，驱动等离子体加热、电流驱动或磁压缩。在欧洲联合环状反应堆（JET）中，就使用大型电容组提供数兆安培的等离子体电流。
海陆重工国内唯一覆盖二代至四代核反应堆及 ITER 设备制造的企业，其真空室焊接技术达国际标准，核电压力容器市占率 30%，是国内少数具备核聚变设备全产业链能力的企业。
景业智能作为专注于高端智能装备和机器人的创新型企业，也是核工业机器人唯一上市公司。
利柏特核电气体分离装置（ITER 辅助装备）供应中科院等机构，用于核聚变实验设备制氦；预研聚变堆真空室构件。材料供应：中标国家项目，批量供应核聚变用高性能 Nb3Sn 超导线，打破国外垄断（该线材为超导磁体核心材料）。
西部材料供应钨铜热沉材料组件用于核聚变大科学装置第一壁部件，TZM 和钨铜复合材料应用于国内核电领域。子公司协同：子公司西诺稀贵是国内核电银合金控制棒唯一供应商；子公司天力复合参与核聚变被动板技术研究，掌握用材加工关键技术，生产的层状金属复合材料是聚变装置的关键部件，2025年6月以联合体成员中标中国科学院等离子体物理研究所装置内部部件改造第一壁热沉项目，标志着公司已具备聚变装置第一壁相关材料的批量供货能力。

联创光电子公司联创超导为 “星火一号” 聚变堆供高温超导磁体及低温制冷系统，2024 年初完成国内首个 YBCO 集束缆线大型 D 型线圈（液氮温区稳态电流超 1.5kA）。合作研发：与中国核建就 “星火一号” 达初步合作意向，联创超导联合中核推进磁体研发，还与中科院合肥物质研究所等院所协同。
合锻智能主要做真空室部件，聚变新能（合肥）有限公司与合肥合锻智能制造股份有限公司、武汉重型机床集团有限公司、上海电气核电集团有限公司签署项目合同。其中合锻智能公司承接了 BEST 项目核心关键部件——真空室扇区核心部件、窗口延长段以及重力支撑等制造任务。
国光电气生产的偏滤器和包层系统是 ITER 项目的关键部件。致力于紧跟国际 ITER 新的技术要求，加快技术验证工作，聚焦国内可控核聚变总体单位，根据试验推进进度，同步工程化的准备工作。目前有合肥、成都等地多个项目密切跟踪，积极跟进。其中部分项目在 24 年底已经获得相关设计标的，正在积极推进之中。
航天晨光在聚变领域持续深耕，曾与中国科学院等离子体物理研究所共同研制出世界上难度系数最高的ITER杜瓦多层矩形波纹管，它的成功交付标志着我国在核电级特种非标多层矩形波纹管的设计制造上取得零的突破，并跻身世界前列；成功研制D形真空室冷屏样件，掌握了空间双曲面薄壁冷屏研制的关键工艺参数;也是大科学工程紧凑型聚变实验堆(BEST)的制造者之一，主要承接了BEST装置关键部件--杜瓦系统和杜瓦波纹管制造任务，按照BESI项目战略规划要求，公司将在2025年之内实现BEST杜瓦底座部件的交付工作。
永鼎股份在第二代高温超导带材上采用了国内独有的 IBAD+MOCVD 的技术路线，研发出多种稀土替代和掺杂技术，所制备的超导材料磁通钉扎性能优异，在长度以及低温磁场下性能方面达到了国\内外领先水平。
久盛电气是核电特种电缆龙头，核级材料市占率超40%，深度参与“中国环流三号”研发。
弘讯科技子公司EEI为国际聚变项目提供核心电源方案，订单增速超100%。技术壁垒高，客户覆盖全球主流装置，电源系统毛利率显著高于传统业务。
安泰科技是偏滤器全钨复合部件国际领先，应用于 EAST 和ITER项目。
国机重装是“洪荒70”装置核心支撑结构供应商，超大型部件加工能力稀缺。
兰石重装参与ITER项目核心部件制造，覆盖核电与聚变领域。
宝胜股份作为线缆行业龙头，其子公司 宝胜科技创新股份有限公司 参与了 国际热核聚变实验堆（ITER）计划 的超导电缆供货项目，是国内较早为国际顶级核聚变项目提供产品的企业，证明了其技术实力。
另外还有爱科赛博（电源总成）、旭光电子（真空开关）、宏微科技（IGBT开关）、王子新材（超级电容器）、四创电子（PSM电源）、新风光（等离子体垂直位移快速控制电源）江苏神通（阀门）、杭氧股份（制冷系统）、广大特材（线圈盒）、天工国际（高硼钢）、浙富控股（锂铅泵）、大西洋（焊接材料）、威腾电气（特种线缆）、斯瑞新材（铜合金）、派克新材等；传统裂变堆方面，关注江苏神通、应流股份、中核科技、佳电股份、中广核矿业等。

张江高科换股彤程新材