聚焦科技

午评：铁铁们请预约今晚的直播。[淘股吧]
假期间外围上涨，发酵的是芯片、稀土黄金有色、核聚变，早上上涨的也是这些板块。存储芯片板块符合预期，表现较为强势，预计后续还会走趋势；黄金有色节前已经连续上涨，后续与现货、期货表现相关，不好预判；核聚变技术上有重大突破，但目前总体还是情绪投机炒作，暂时不作为重点。
早上，连板只有7家，同时被淘汰的个股例如国盛金控、博迁新材、丰山集团、蓝丰生化等表现较差，因此连板投机炒作可以忽略不看。机构逻辑趋势风格依旧是市场核心，深科技（国内最大的独立 DRAM 内存芯片封测企业，全球第二大硬盘磁头制造商）连板，通富微电（国内规模最大、产品品种最多的集成电路封装测试企业之一）一字板，华虹公司（全球最大的智能卡IC制造代工企业，全球产能第一的功率器件晶圆代工企业）大号涨停。
市场对选板块、卡节奏要求非常高，例如节前涨停的恒为科技、横店影视、雅运股份等目前跌停或准跌停，节前二连板的国盛金控接近跌停，节前大涨的国林科技、波长光电等目前亏麻。
早上大涨个人思路是减少关注存储芯片，总体关注度暂时先降下来。接下来，依旧建议聚焦存储芯片板块，同时耐心等待回调再寻找关注点。真正做到“别人恐慌我贪婪、别人贪婪我送筹码”。
存储芯片节前两周反复点评看好，终于等到今天的爆发。您，格局了么？
祝铁铁们所向披靡，百战百胜！

港股大涨，为你们指引发财方向。祝铁铁们节日快乐，节后多多发财！

盘前思考：[淘股吧]
1、今天最强的方向，节后大概率还会延续，因为假期间可能继续发酵。
2、黄仁勋称，中美芯片差距只有几纳秒。
3、昨晚美股存储芯片大涨，闪迪大涨17%，西部数据大涨9%。
4、今天去弱留强，适当进行调整。
5、【光大科技|存储】研报称：2025-2026年存储超级周期的开启，海外暴涨全球共振-20250930。相关个股：
（1）存储模组：德明利、香农芯创、江波龙、佰维存储、万润科技、开普云、协创数据等；
（2）利基型存储：兆易创新、普冉股份、北京君正、东芯股份、恒烁股份等；
（3）存储封测：长电科技、深科技、通富微电等；
（4）接口芯片：澜起科技、聚辰股份等；
（5）存储设备材料：长川科技、精智达、中微公司、北方华创、雅克科技、鼎龙股份等。

Sora2据说功能比较强大，但逻辑上依然利好存储芯片。
有有分析如下：
【模型更新】为什么Sora和OAI预期要出的记忆功能会成为对SSD的额外催化

# 为什么存储（HBM+ DRAM +SSD）的需求爆发是在25年年底？
A: 核心在于“以存代算”（KV cache）思路下，单次推理的文本长度爆发对显存端产生极大需求。
目前模型端倾向于将Prefill阶段产生的KV cache缓存起来以减少decode阶段的计算消耗（MLA思路）。KV cache的大小除了由模型结构决定外，主要受到并发数与文本长度影响，24年底思维链爆发以来，海外长思维链范式下的超长上下文输入导致显存配置要求上升。在多级缓存背景下，一部分非活跃数据被分级存储到DRAM和SSD侧。总体看，SSD承接的是HBM外溢出来的存储需求。

# 为什么Sora和OAI预期要出的记忆功能会成为对SSD的额外催化
A: 过去的KV cache缓存都只是对单轮/多轮对话而做，存储周期不长，因此对显存要求不会太高。Sora 和记忆功能的发展会从两个不同的方向对SSD产生额外需求。
1）Sora的快速发展会让视频数据成为模型输入/输出主流，而视频相较文字具有更大token密度（两分钟视频近乎百万token输入），类似于上下文长度大幅上升。简单测算一下，当视频生成来到电影级的时候（2个小时），KV cache的大小会达到大几十t，存储需求向SSD外溢是必然的；
2）记忆功能的推出对SSD的拉动更加直接，过去KV cache只在单轮/多轮对话中做缓存，对话结束即清除缓存。记忆功能或者RAG的发展会使需要记忆的kv cache量得到极大提升，直接产生海量的SSD需求

# 记忆功能的出现对SSD的需求拉动会是什么级别？
A: 简单用deepseek V3做一个测算来形容，目前单卡B200对DS的吞吐大约在2万token每秒，按照八卡服务器单日满负荷运转计算，一天大概产生近146亿token，共计需要大几百T的kv cache存储空间，而目前主流推理服务器大多是按64T方案配置，记忆功能的出现对存储需求会是巨量拉动。（仅做数量级参考，并非精确计算）

感谢兄弟们的信赖！上午管住手不动，下午一梭子整满，下周一对想来接盘的老师们送筹码。卡好节奏，所向披靡！

目前存储芯片继续走强，但是指数突破3900点不适合追高，跌停家数增加到11家也不适合追高。长假后第一天，适合先手兑现，开新仓比较难。节前已每天提示关注存储芯片，铁铁们都见证了，我努力了

海南华铁弄虚作假跌停情有可原，但张江高科、剑桥科技跌停，带给我们的启示是：即便是逻辑票，也要讲究节点，否则也会莫名其妙吃跌停。

美股闪迪大涨12%，西部数据9%，希捷科技7%，美光5%，存储芯片明天可能表现不错。

军工大涨，主要是消息刺激：将反无人机技术公司等外国实体列入不可靠实体清单。成飞集成、长城军工、北方长龙等。个人对信息刺激的大涨不感兴趣，不做小作文接盘侠。

芯片大跌，主要是消息面导致，昨天佰维存储、中芯国际等9股两融折扣率被降到0，今天严重负反馈带崩板块。上升趋势中的第一次回调，个人认为总体视为机会，博弈周末信息发酵。[淘股吧]
不一定对，仅供参考。