9.29盘前：坚定大科技牛市不动摇！大科技牛市（5）

势在变化中产生，识势，求势，借势，乘势。

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周一：寒武纪 ，三花智控 ， 瑞芯微 ，东芯股份 ，
周二：寒武纪，三花智控 ，瑞芯微，东芯股份，
周三：寒武纪，中芯国际 ，蓝黛科技 ，胜宏科技 ，长盈精密
周四：寒武纪，中芯国际 ，浪潮信息 ，
周五：寒武纪，中芯国际，胜宏科技，三花智控

本周行情震荡为主，节前效应，周五收盘后很多人晒出去玩，市场惯例，21家跌停，短线资金休息度假，机构资金们正常也是休息状态，市场节前的交易大多为节后行情做准备。当市场主流资金休息的时候，其他小题材出来表现，如化工，风电，电力，有色，军工，消费等。历次牛市都有大的主题炒作贯穿牛市。本轮牛市以AI为代表的科技牛，不管是AI硬件，还是国产替代，牛市炒科技不是白来的。而当下阶段是牛市的高点？肯定不是，慢牛继续中。

周五市场节点效应凸显，短线资金离场，正常明天周一还会有些承压，但不会比周五的压力大，聪明资金跟休息资金一般也会选择周五离场后享受10天假期，美滋滋。主观判断明天的抛压虽然会有但不会大，下午就会有低吸资金入场博弈周二的反弹。从历来节前跟节后的上涨概率，节前最后一天根节后第一天上涨的概率大，叠加慢牛市场，资金博弈性还是有的。

另外对于GPU方向，周末摩尔线程88天上会，创了科创最短时间记录，之前的小作文不攻而破，11月大概率上市。对于GPU方向个人观点不变，表现机会在10月份左右，随着摩尔线程的上会，其他几家也快了。国产替代跟科技自主可控不会因为其他的东西而阻碍他们的发展进程。当然如果看空行情，认为指数短期见顶，看空科技那就远离。每个人为自己的认知买单。

估值：
之前说过对东芯股份，包括阳光电源 的估值做过预期：
阳光电源：
之前对阳光电源做过个人的估值预期，正常给23-25pe正常，主要是针对储能业务，目前阳光电源到了23.64倍，市值3265亿，从个人预期角度，正常的估值短期已经达到，后续的走势就看牛市预期的高度以及消息刺激。

东芯股份：
之前对东芯股份的估值也做过预期，大概率在500亿左右，回看近期的走势基本高点附近也就是在500亿，如果叠加后续慢牛预期，动芯应该还有新高，估值拔高到700亿左右也正常。起码目前走的就是路径。

说完以上阳光电源跟东芯股份的估值后，大致再聊聊对其他个股的一些个人理解：
寒武纪：
本轮GPU核心，海光补涨寒王，到2027年国产化80%，从GPU市场看大概率会有2500亿左右的一个替代量，如果按最低市场预期算估值在6500亿左右，中规中矩个人看到8000亿左右，再看长远角度万亿市值。从寒武纪近期走势看，也基本跟指数走势相同，绑定指数品种。当然市场部分观点认为摩尔线程上市利空寒武纪，理解不同吧。

中芯国际：芯片代工龙头，这块不用多说，不管是高盛 的预期价格还是自身的行业地位，以及国产化的进程，受益程度属于核心地位。个人预期短期先看1.3万亿，叠加牛市预期可能看到1.5万亿；胜宏科技：PCB龙头，本轮牛市趋势龙头，业绩这块市场已经普及不再赘述，主要怎么看待其属性，个人预期市值在3000-3500亿左右。

以上个人站在个人理解角度对部分个股的理解，能否走出来，能否走到那个位置，看市场。对于短线资金按5日趋势对待。如果做中线波段，做好自己的预期跟计划。

对于明天，市场大概率先跌后涨，先释放抛压后，下午或者尾盘资金抄底博弈周二跟节后行情。方向还是以科技为主！

周末消息面：

科技
1，交通运输部等七部门印发《关于“人工智能+交通运输”的实施意见》，其中提到：加强行业算力资源统筹，动态整合企业算力
2，上交所上市委发布2025年第40次审议会议结果公告，摩尔线程首发上市获得通过，从受理到过会仅88天。
3，苹果 公司已开发出一款类似ChatGPT的iPhone应用，用于测试和准备定于明年推出的Siri重大升级。
4，知情人士：特朗普政府拟按芯片数量对外国电子设备征税

新能源消纳
26日，工业和信息化部等7部门印发《石化化工行业稳增长工作方案（2025-2026年）》，其中提到，开展煤化工与新能源耦合、先进材料、技术装备、工业操作系统等产业化应用示范。
26日，航天工程 公告称，公司签署《陕煤集团榆林化学有限责任公司1500万吨/年煤炭分质清洁高效转化示范项目烯烃、芳烃及深加工工程二期一阶段项目煤气化 装置建设工程总承包（EPC）合同》，合同总金额23.92亿元。

机器人 ：
27日，马斯克在X平台发布推文：“Tesla is working hard on scaling Optimus”（特斯拉 正在努力扩大Optimus的规模）
Meta宣布研发人形机器人系统，战略级别等同AR。
王兴兴透露，公司下半年将发布身高1.8米的人形机器人，其机身线条较为流畅。