兴福电子

兴福电子 ：幸福电子+长存及海力士都是股东+供不应求的半导体独家材料供应商+长存是公司第一大客户+存储芯片龙头IPO预热+次新最小盘

要点一：

兴福电子：国内独家先进制程用超高纯度电子级磷酸 

供不应求的核心半导体材料，持续涨价预期

当下已有10家以上GPU，3家先进制程晶圆厂，但是半导体先进制程用磷酸国内只有一家，兴福电子国内独家，80%份额，剩余20%巴斯夫。

半导体级磷酸国内第一龙头，积极扩展海外，海外客户订单提速，当其他公司还在国产替代的时候，兴福已经在开拓全球市场。



要点二：

实力股东参股见证实力，A股唯一的长江存储+海力士投资认可的半导体材料供应商。

受益长江存储IPO预期下的，长江存储参股的亲儿子+供不应求的半导体独家材料供应商+第一大客户+存储芯片AI浪潮涨价潮


要点三：今日新闻【湖北推动芯片规模化发展】，利好湖北本地芯片股兴福电子




第一 产业趋势先进制程渗透率1到10提升+HBM从0到1突破



1.  贝塔1， 国内晶圆代工产能2025年约590万片 / 月（8 英寸等效） ，但7nm以下的产能仅仅5万片/月（8英寸等效），先进制程渗透率约1%。华为新芯公开问世，中芯国际 制程提升，都会加快先进制程渗透率提升。（台积电 7nm以下工艺占70%+）



以上两个贝塔都会提升对磷酸、硫酸的用量。当然不同的工艺用量差别很大，下面列出先进制程和HBM用量提升的倍数，可以说很保守，并且到后面的5nm，2nm用的越来越多。





并且先进制程用的纯度更高，价格更贵。以磷酸为例，工业级磷酸6000/吨，电子级磷酸2.3万/吨。



第二，为什么要选择兴福电子

1. 兴福电子国内电子级磷酸市场份额80%，电子级硫酸市场份额40%，都是第一龙头，国产独家供应商，未来国产替代趋势首选必选项。

2. 实力股东参股见证实力，A股唯一的长江存储+海力士投资认可的半导体材料。

受益长江存储IPO预期下的，长江存储参股的亲儿子+供不应求的半导体独家材料供应商+第一大客户+存储芯片AI浪潮涨价潮






第三，兴福绑定了各大芯片巨头：长存//海力士/中芯/台积电



目前半导体晶圆厂整体趋势是减少供应商家数，让有能力的供应商多做事，就是聚焦龙头。

兴福80%的电子级磷酸份额（20%巴斯夫），基本上在所有的晶圆厂都无可替代，所以在这个减少供应商规模的浪潮中能获得更大的机会。（以下功能湿电子化学品毛利率一般高于50%）

第四，新项目高纯磷烷即将落地

35吨，每吨200万+，毛利30%+，净利15-20%。






总结：

兴福电子：名字寓意好的幸福电子+长存参股的亲儿子+供不应求的半导体独家材料供应商+存储芯片龙头IPO预热+次新最小盘