阿里的高光时间来了吗

如果说2019（特朗普制裁华为）至2024年是中国股市中华为的高光时间的话，那么2025（马云被解除封印）至2029年就应该是阿里的高光时间了。

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马云回归阿里，带领AI登上《新闻联播》

时评人李文君
2025-09-23 23:08山东优质社会领域创作者
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AI导读
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2024年12月，蚂蚁集团二十周年活动现场，马云分享了对AI的思考。

此后大半年间，他频繁出现在阿里园区、阿里云新财年启动会，甚至夜骑西湖、现身阿里园区酒吧时也被镜头捕捉。


到了2025年9月，彭博社报道指出马云在阿里内部的直接参与度达到五年来最高。

与此同时，阿里内部留言板上出现了“MAGA”的标语，不是特朗普的“让美国再次伟大”，而是“让阿里巴巴再次伟大”：Make Alibaba Great Again。


此次回归阿里，马云对AI技术的重视程度前所未有。

据媒体报道，他曾经一天内三次向一名高级管理层发信息要求更新关于AI发展的进度。


这种关注并非空穴来风。9月16日晚间，央视《新闻联播》报道了“中国联通 三江源绿电智算中心项目建设成效”，其中披露了阿里旗下平头哥最新研发的面向人工智能的PPU芯片。

这款芯片的各项主要参数指标均超越了英伟达 A800，与H20相当。

这意味着在AI芯片这一关键领域，阿里终于有了与国际巨头竞争的实力。


阿里自研芯片的道路已经走了七年。

旗下公司平头哥先后推出了含光800和倚天710，这些芯片已逐步在云计算和推理场景中落地应用。

最新消息显示，阿里新型AI芯片已进入测试阶段，该芯片由国内制造商生产，与英伟达架构兼容，旨在填补英伟达在中国市场的空白。

这款芯片在部分应用场景中的性能已达到与英伟达H20芯片相媲美的水平。


马云回归后，阿里在AI领域的投入大幅增加。

公司宣布未来三年超3800亿元的云和AI基础设施开支，这一数字已超越过去十年总和。


2026财年第一季度，阿里资本开支同比激增220%至386亿元。这样巨大的投入力度，在阿里的历史上前所未有，彰显了马云对AI业务的重视程度。

这些投入并没有停留在纸面上。阿里云同步在全球布局8个新AI数据中心，可用区将增至95个，复制了亚马逊 AWS的全球化算力网络战略。

技术投入需要商业化落地，阿里在这方面取得了重大突破。

阿里与苹果 达成深度合作，将通义千问大模型深度集成至iOS系统。

这次合作覆盖语音交互、图像生成等核心模块，预计随iOS版本升级，后续将向iPhone系列开放。

这并非简单的技术输出，而是基于通义千问在中文方言理解、多模态生成的深厚积累。

这种合作模式与谷歌Gemini赋能安卓生态的逻辑异曲同工，标志着阿里AI技术正式进入国际主流生态圈。


马云回归后，阿里在本地生活服务领域也发动了猛烈进攻。

面对京东 入局形成的“三足鼎立”格局，阿里在4月底升级淘宝闪购为外卖新入口，6月将饿了么并入电商事业群。


马云在阿里投入500亿元补贴以应对京东杀入外卖市场的决策中发挥了关键作用。

这一巨额投入显示了阿里在本地生活服务领域的决心。

截至2025年6月30日的二季度数据显示，阿里的即时零售业务收入同比增长12%至147.84亿元。到了8月份，淘宝闪购连续两个周末日订单量超过9000万单。


马云在阿里云15周年活动上公开表示：“高科技绝不仅是征服星辰大海，更应该呵护人间烟火”。

科技人员的责任，不是让AI取代人类，而是应该让AI解放人类、更懂人类、服务好人类。

这一理念在外卖业务中得到实践。AI技术已经在外卖业务中取得三大突破：骑手AI助手“小饿”使配送效率提升12%，顺路合单率接近90%。

“AI入驻助手”让商家开店时间从3天缩短至4小时。

AI不再是高高在上的概念，而是真正赋能实体经济的工具。

马云在民企企业家座谈会上也提到，技术创新要与市场需求深度绑定。

阿里在AI领域的布局不仅限于国内。旗下东南亚电商平台Lazada首次向天猫商家全面开放东南亚本地化营运能力。


目前，蕉下、babycare、飞利浦 等多家品牌已确认加入“一键轻出海”计划。

加入项目的商家可马上拥有一间与天猫一样的LazMall店铺，商品信息经AI翻译后同步上架。

整个过程中，商家无需重新注册、无需组建本地团队，仅需供货至内地中转仓，后续的多语言客服、广告投入、国际运费均由Lazada负责。

这种全链条的AI赋能模式，降低了品牌出海的门槛。

阿里巴巴西溪园区里，员工们经常能看到佩戴工牌的马云。


他不再只是那个谈论电商和支付平台的马云，更多时候，他关心的是AI芯片的算力、大模型的进展、如何用AI提升外卖配送效率。

阿里与苹果达成的合作将让通义千问大模型进入全球数百万用户的iPhone中，饿了么骑手的配送效率因AI提升12%，平头哥芯片在性能上超越英伟达A800。

这些故事正在同一个舞台上同时上演。技术不再是星辰大海的遥远概念，而是人间烟火的切实改变。

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木头姐主动买入，阿里市值突破3.3万亿

广东
中概股的春天，已经到来。

随着AI应用的逐步落地，头部的互联网公司直接受益，在AI的加持下，互联网公司的估值也得以重估。

目前，腾讯距离历史新高仅有一步之遥，而阿里也开始走出泥潭，摆脱电商的标签，估值向AI企业看齐。

9月24日，阿里H股大涨9%，创下了四年以来的新高，总市值达到了3.32万亿港元。

阿里巴巴集团CEO、阿里云智能集团董事长兼CEO吴泳铭在云栖大会上表示，实现AGI（通用人工智能）已是确定性事件，但这仅是起点，终极目标是发展出能自我迭代、全面超越人类的超级人工智能（ASI），以解决气候、能源、星际旅行等重大科学难题。

他还表示，通往超级人工智能之路分为三个阶段：

第一阶段，智能涌现，AI通过学人类知识具备泛化智能；

第二阶段，自主行动，AI掌握工具使用和编程能力以“辅助人”，这是行业当前所处的阶段；

第三阶段，自我迭代，AI通过连接物理世界的全量原始数据，实现自主学，最终能够“超越人”。

而为了实现上述目标，吴泳铭表示，阿里巴巴正在积极推进三年3800亿的AI基础设施建设计划，并将会持续追加更大的投入。

根据远期规划，为了迎接ASI时代的到来，对比2022年这个GenAI的元年，2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。

吴泳铭还称，大模型是下一代操作系统。AI Cloud是下一代计算机。他表示，未来可能会有超过全球人口数量的agent（智能体）和机器人 ，和人类一起工作，对真实世界产生巨大影响。

实际上，从市场的反馈来看，苹果、微软 、谷歌、Meta等都是在AI的宏大叙事下，估值得以重构，作为AI的产业核心的“卖铲人”，英伟达也在风口之下成了全球市值最大的公司。

但值得注意的是，作为全球AI链条上最为重要的一环，中概互联网企业却没能享受到AI带来的溢价效应。

根据统计显示，2020年至今，苹果、谷歌、Meta、亚马逊们的股价都接连创下历史新高，而国内头部的互联网企业，阿里、腾讯等都未回到高点，阿里距离最高位置跌幅仍超过了40%。

但对于国内头部互联网企业而言，虽然在此轮多重因素叠加之下，股价遭遇了较大幅度的下跌，但在底部周期里，头部互联网企业能够夯实基础，这也为未来的反弹奠定了良好的基础。

另外，还有一个积极的信号就是华尔街也开始主动加仓头部中概股。有资料显示，华尔街明星基金经理“木头姐”凯茜·伍德管理的方舟投资四年来首次买入阿里巴巴。

方舟投资发布的每日交易报告显示，公司旗下的两只ETF于周一买入了阿里巴巴ADR，合计超过1600万美元。此外，在美上市的2倍做多BABA ETF的规模也在持续攀升。

有相关分析表示，在AI应用落地的大背景下，海外资本开始重新审视并评估中国科技巨头的核心价值与投资潜力。

需要说明的是，方舟投资旗下方舟自主技术和机器人ETF，还主动买入另外一家互联网巨头百度 公司。

侃见财经认为，随着AI不断的成熟，应用的落地已经成为大趋势，而作为最受益的板块，互联网拥有庞大的用户，其服务能力也会大幅度提升，在AI的加持下，如阿里这样的电商巨头再用零售的逻辑去估值，显然不太合适。

9月24日，在 2025 阿里云栖大会上，阿里巴巴正式宣布与英伟达开展 Physical AI 合作。合作覆盖了 Physical AI 的实践的各个方面，包括数据的合成处理，模型的训练，环境仿真强化学以及模型验证测试等。

综合来看，头部的科技公司全球协作正在加强，以往中概互联网普遍低估值的现象，将会得以改善，未来随着AI产业链的不断深化，腾讯以及阿里有望率先跨过万亿美元的门槛，重新站上估值的巅峰。

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