这次火腿的半导体跨界不一样

可能是大家出于对火腿前几次投资失败的刻板印象，这次火腿跨界投资中晟微芯片，大家并不太看好用脚投票，连一个涨停板都封的有些艰难。当然里面的筹码比较脏也是比较大的原因。涨了看情绪，跌了看逻辑，在经过两天的巨量换手以后，目前价格处于一个比较稳定的状态，让我们来仔细审视以下这次收购的资产，看看到底有没有预期差。

本次收购的资产为中晟微电子（杭州）有限公司，主营400g 800g光模块的电芯片，也有eml硅光芯片产品，主营相似公司有源杰，仕佳，目前基本上300e市值，火腿目前投1e，10%股权，后续看1.6t光模块芯片开发进度，增资2e，最多不超过20%股权。可能大家目前比较分歧的点是，投的资产会不会是比较虚头巴脑的公司，因为目前产品还没有开始起量，对于公司核心团队的背景描述也是寥寥几笔比较模糊，最后不会又是弄得个血本无归吧。一级里面有句话叫做，投初创企业就是投人，按照目前股权结构的线索和董事高管来扒，投资人普遍都有比较靠谱的产业背景，变相是给公司背书了。个人主要从以下三点来分析：
1. 中晟微为二股份为易程通讯有限公司，法人代表姬浩，紫光系出身，原紫光集团高级副总裁，目前仍在紫光体系内任职,且担任中晟微董事。紫光集团为中国大型综合性集成电路领军企业，主营芯片、云网设备及服务等业务 ；核心子公司有紫光展锐（聚焦移动通信）、国芯晶源（材料与器件）、西安紫光国芯 （存储）、紫光股份 及新华三（信息通信基础设施）、紫光国微 及紫光同芯（汽车电子与智能芯片）、紫光云（信创与云服务）等企业，有大家比较认可的产业内背景。
2. 三股东为南京建中微电子合伙企业（有限合伙），个人怀疑可能是其核心团队持股平台，股东均为个人，其中的余俊也在中晟微担任董事。股东余俊还有另外一个身份是超燃半导体（南京）有限公司法人。超燃半导体因其研发的xtacking架构突破传统3d nand限制而被美国商务部工业与安全局列入出口管制名单（实体清单）。同期列入名单的还有北京壁仞科技开发有限公司、光线云（杭州）科技有限公司、摩尔线程智能科技（北京）有限责任公司等中国公司，这么看超然好像有点东西。同时超燃股东有摩尔线程，最近a股炒作题材中比较靓的仔。
3.投资股东中苏州工业园区禾创致远数字科技创业投资合伙企业（有限合伙），其大股东为中继旭创，今年光模块炒作三核心之一，这种公司投产业链上下游应该不会乱投，也是对公司的一种认可了。
同时，股东中出现多个北京闻名投资基金管理的私募，与养元成立的公司曾投资长江存储母公司。
以上就是个人对中晟微公司侧面的一些推断，当然眼下主要还是主题炒作，前有东芯股份 投资砺算的3倍案例，现有上玮股东变更15倍的涨幅和天普15板的三次停牌，股权并购一直都是比较活跃的一条线，火腿当下在涨幅不大的情况下还是比较具有性价比的