固态电池再度活跃，6大赛道核心标的梳理

国内外机器人 事件催化密集 机器人、PEEK材料概念股集体爆发

2025-09-08 16:279月8日
截至收盘，机器人、PEEK材料概念全天大涨，新瀚新材 20%涨停，横河精密 涨幅接近20%，天赐材料涨幅超过10%，中国巨石 、新瀚新材、科达利 等跟涨。
消息面上，傅利叶智能旗下首款搭载全感交互系统的“Carebot”人形机器人GR-3正式开启预售，定价暂未公布。该机器人身高165厘米，具备55个自由度，支持语音、视觉与触觉协同反馈。GR-3搭载自研全感交互系统，集成听觉、视觉与触觉模块，可模拟人类条件反射与情绪表达，实现自然的人机互动。其电池续航达3小时，支持热插拔换电。
近期，国内外机器人事件催化密集。9月7日，特斯拉 开通名为“Tesla AI”的微博 账号，并发布首条微博“我一直在努力改善自己的身材”，展示了新版本的Optimus人形机器人。国内方面，优必选 近日宣布获得2.5亿元人形机器人订单。与此同时，星尘智能、智元创新、宇树科技等企业也相继公布人形机器人订单。
天风证券 表示，人形机器人产业正迎来迈入产业化应用的关键阶段，产品应用已初具规模。订单的集中落地不仅意味着市场接受度提升，更显示人形机器人或正步入真正的产业化转折期。东方证券 指出，随着海外特斯拉机器人的落地，人形机器人板块格局的确定性有望上升，并带来板块投资机会，该机构认为具备优秀制造和管理能力的零部件企业更加受益。

固态电池再度活跃，6大赛道核心标的梳理
金融小博士 2025年09月08日 16:57 北京

天赐材料涨停

盘面上，固态电池概念股再度活跃，中国电研 、德龙激光 20cm涨停，金博股份 、厦钨新能 、利元亨等多股涨超10%，天赐材料、多氟多 、中欣氟材 10cm涨停，赣锋锂业 、天齐锂业 、先导智能、华友钴业 等跟涨。消息面上，中信建投 研报认为，随着锂电设备企业披露半年报，固态电池作为新技术被频繁提起，设备公司从今年6月起开始陆续给下游厂商交付固态电池相关设备，并且今年上半年固态设备订单快速增长，这都预示着固态电池产业化进程显著提速，产业链各环节的投资机会也日益凸显，设备端作为整个产业资本开支的最上游，必将率先受益。（每日经济新闻）
固态电池正处于技术突破与产业化临界点，2025-2030年为爆发期。尽管短期存在估值泡沫和技术路线分化风险，但长期看，其在新能源汽车、低空经济及储能领域的渗透将重塑万亿级市场。
行业趋势：技术突破与产业化临界点共振固态电池作为下一代电池技术的核心方向，正从实验室迈向产业化关键阶段。2025年全球市场规模预计突破29亿元，2030年有望达2500亿元，年复合增长率超60%。技术路线呈现硫化物主导动力电池、氧化物聚焦储能的分化趋势，政策端（如上海60亿元专项补贴）与车企需求（奔驰、蔚来 等）共同推动产业化进程加速。中信建投研报指出，2025年上半年固态电池设备订单同比增长超200%，设备端作为产业链最上游，已率先受益。
固态电池产业化加速：细分领域核心标的深度解析

一、固态电解质材料：技术壁垒决定话语权
上海洗霸（603200）
核心优势：国内唯一实现LLZO氧化物电解质吨级量产，良品率高达98%，独供比亚迪 刀片固态电池项目，成本较进口降低50%。产业化进展：2025年规划产能5000吨，主导制定《固态电池电解质材料国标》，主导氧化物路线技术标准。合作动态：与宁德时代 、清陶能源深度绑定，进入奔驰、宝马供应链。
赣锋锂业（002460）
技术突破：全球唯一覆盖硫化物/氧化物/聚合物三大电解质路线，重庆基地硫化物电解质量产线投产，成本较日本低40%。产业化里程碑：硫化物电解质专利数占国内总量18%，配套东风岚图、蔚来ET7，2025年Q1固态电解质营收同比+185%。资源协同：锂资源自给率100%，形成“锂矿-电解质-电芯”全产业链闭环。
三祥新材（603663）
材料创新：液相法LLZO粉体供应商，绑定清陶能源3年供货协议，成本降至35万元/吨。市场潜力：市值不足百亿，估值修复空间大，2025年Q1净利润同比+98%。

二、正负极材料：适配固态体系的关键突破
当升科技（300073）
技术壁垒：国内唯一量产超高镍单晶正极（Ni≥95%），适配全固态电池低阻抗体系，循环寿命超2500次。合作生态：与卫蓝新能源、清陶能源联合开发复合正极，单吨盈利高于传统产品30%。客户覆盖：进入宁德时代、特斯拉供应链，2025年高镍正极产能扩至10万吨。
贝特瑞 （835185）
负极龙头：硅碳负极理论比容量4200mAh/g，第6代产品通过国际客户验证，2025年印尼8万吨产能投产。产业化突破：固态电池负极预锂化技术解决膨胀难题，适配硫化物电解质界面稳定性。市场地位：全球硅碳负极市占率30%+，绑定宁德时代、三星SDI。
翔丰华（300890）
复合负极：国内唯一量产纳米硅-石墨复合负极，成本较日立化成低30%，配套宁德时代凝聚态电池。订单验证：半固态电池中试线批量供货，2025年固态负极订单占比预计超20%。

三、设备制造：工艺革新驱动国产替代
先导智能（300450）
设备垄断：全球唯一提供固态电池涂布热压全段设备，干法电极设备市占率70%，获宁德时代、比亚迪核心订单。订单爆发：2025年Q1固态设备营收同比+210%，为辉能科技提供全球首条全固态产线。技术壁垒：干法电极效率提升50%，适配硫化物/氧化物双路线。
利元亨（688499）
整线突破：中标国内首个硫化物固态电池整线项目，覆盖前、中、后段设备，高压化成分容设备适配高能量密度需求。客户拓展：2024年签约头部企业整线订单，2025年固态设备营收占比或突破15%。

四、电芯制造：商业化落地先锋
宁德时代（300750）
技术护城河：硫化物全固态电池实验室能量密度500Wh/kg，凝聚态电池（500Wh/kg）已供货蔚来ET9、小米SU8。量产规划：2027年计划小批量生产全固态电池，宝马、特斯拉核心供应商，2025年Q1固态业务营收占比12%。全球布局：H股募资365亿元加速技术落地，与丰田合作开发硫化物路线。
国轩高科（002074）
半固态突破：“金石电池”能量密度360Wh/kg，通过200℃极端测试，首条全固态中试线贯通。车企绑定：获大众MEB+平台认证，半固态电池装车蔚来ET7，2026年全固态规划产能5GWh。资源协同：与奇瑞合作开发高密度电池系统，德国工厂加速欧洲市场渗透。
金龙羽（002882）
商用落地：A股唯一实现固态电池商用订单（无人机领域），能量密度500Wh/kg，通过针刺/加热测试。产能规划：2025年Q2预增净利润同比+320%，规划GWh级固态电池产线，切入低空经济供应链。

五、关键辅材与封装：隐形冠军的崛起
天赐材料（002709）
电解液龙头：LiFSI添加剂成本降50%，硫化物电解质前驱体市占率超60%，独创连续化生产技术。技术储备：硫化物电解质中试线投产，与卫蓝新能源签订10万吨级供货协议。客户覆盖：宁德时代核心供应商，适配半固态电池量产需求。
紫江企业（600210）
封装龙头：铝塑膜市占率A股第一，耐穿刺性提升50%，供货比亚迪、孚能科技固态电池。国产替代：打破日本DNP垄断，2025年规划产能扩至1.5亿平方米，适配硫化物路线。
回天新材（300041）
胶粘剂突破：解决固态电池界面封装难题，导热胶粘剂导热系数达5W/m·K，进入宁德时代供应链。新兴场景：配套低空经济eVTOL电池封装，2025年订单预期增长200%。
六、新兴应用场景：打开万亿级市场
孚能科技（688567）
低空经济：全球软包半固态电池市占率第一，获阿联酋350架eVTOL订单，能量密度330Wh/kg。技术储备：330Wh/kg半固态电池量产，2030年全固态目标800Wh/kg，适配高空长航时无人机。
豪鹏科技（001283）
消费电子 ：全球首款0.3mm厚固态电池量产，能量密度450Wh/L，供货Meta、雷鸟AI眼镜。微型化技术：为国际智能穿戴厂商独家供应商，2025年消费电子固态电池营收占比或突破30%。
德尔股份（300473）
深海与航空：固态电池通过UN38.3国际认证，切入亿航智能 eVTOL供应链，深海电源系统获船级社认证。技术储备：自研硫化物电解质薄膜厚度仅5微米，适配极端环境应用场景。风险提示风险警示：
风险警示：
1、技术路线分化：硫化物（安全性）与氧化物（成本）路线竞争未定，需警惕研发失败风险。
2、商业化延迟：全固态电池成本达2元/Wh（液态电池3-5倍），量产或延至2030年。
3、估值泡沫：部分概念股动态PE超50倍，需警惕业绩不及预期引发的回调。固态电池产业正处于“从0到1”突破期，设备、材料、电芯三环节均存在结构性机会。投资者需聚焦技术突破快、客户绑定深、成本控制优的标的，同时警惕短期过热风险。随着宁德时代、国轩高科等龙头量产节点临近，产业链爆发式增长已进入倒计时。