周末复盘 终结三连阴

昨日先导智能 在互动平台批量，公司已成功攻克全固态电池量产的全线工艺难题，并已获得国内以及欧美日韩地区头部电池客户和知名车企等众多客户市场并收获重复订单。该消息令固态电池产业链再掀高潮，先导智能、杭可科技 、金银河 等设备股以及厦钨新能 、华盛锂电 在内的材料股大面积封死涨停，并继续扩散至电解液、锂矿等电池分支。今年三季度锂电池整体排产环比增长15%-20%，国内外储能装机共振增长成为背后主要驱动。在多项高景气数据佐证下，储能产业链热度同样居高不下，通润装备 实现晋级3连板外，逆变器龙头阳光电源 一举创出历史新高，总市值突破2800亿。包括此前新能源赛道中涨势落后的风电板块，今日金风科技 在内的多股强势涨停，其本身订单、市占率以及毛利率的多重修复，无疑对整个板块趋势构成逆转。

据报道，英伟达 在新一代Rubin处理器的开发蓝图中，计划把CoWoS先进封装环节的中间基板材料，由硅换成碳化硅。受此消息提振，碳化硅为首的第三代半导体概念异军突起，天岳先进 等多股涨停，晶盛机电 尾盘一度触板。第三代半导体的凌厉补涨仍体现市场对英伟达产业链低位方向的高涨热情。昨日展开深幅调整的算力硬件端今日的修复同样超出预期，PCB核心胜宏科技 反包涨停再创历史新高，新易盛 、中际旭创 两只CPO权重股也双双大涨超10%。据测算，微软 、谷歌、亚马逊 、Meta四大巨头2025年AI资本开支合计有望达到3700亿美元，且谷歌的TPU服务器扩容以及OCS光交换机架构的推动或成为光模块等硬件新的需求增量。但对于算力硬件端而言，今日完成强修复并不能对高位巨量筹码展开充分消化，因此短线多数前期高位品种大概率下周仍将以区间震荡为主。

近期机器人 产业链商业化落地利好频传，优必选 宣布签署2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同，此前宇树科技宣布计划四季度提交IPO申请，或成A股首家人形机器人上市公司。机器人概念今日表现仍可圈可点，间接参股宇树科技的首开股份 晋级3连板，特斯拉 链的卧龙电驱 、世运电路 双双反包涨停，工业母机概念秦川机床 、华东数控 也双双反包涨停。尽管市场对于机器人概念能否接棒算力硬件等AI方向仍颇为期待，但相比算力硬件和新能源产业链两大今日领涨主线，缺少千亿市值以上的权重大票成为短期机器人产业链在吸引活跃资金方面的最大短板。不过在众多行业催化提振下，部分具备高辨识度的趋势抱团人气股仍存轮动机会。

恒瑞医药 今早公告，与美国BraveheartBio公司就其自主研发的心肌肌球蛋白（Myosin）小分子抑制剂HRS-1893项目达成独家许可协议。该笔BD交易采取NewCo模式运作，恒瑞医药 年内三笔BD交易总金额已经突破150亿美元。受港股创新药概念股集体爆发提振，A股方面也展开探底回升，昭衍新药 涨停，泽璟制药 、三生国健 等多股涨超10%。除去9月6日将开幕的2025年世界肺癌大会外，欧洲肿瘤大会、美国血液年会等一系列重磅会议将相继举行，其中多家药企关键数据均在9-10月读出有望成为大额BD交易的先行参考指标。此外根据利率期货市场反映，美联储在9月会议降息25个基点概率达到98.6%，降息落地利好融资成本降低，将对整个创新药板块估值形成更有力提振。