股市稳定盈利的核心，不在题材，不在短线，不在情绪，而在……

10月15日晚间，又有一批A股上市公司披露2025年前三季度业绩预告，截至发稿，总体以预增为主。
今日，海光信息发布A股半导体首份2025年第三季度业绩报告。公司于前三季度实现营业收入94.9亿元，同比增长54.65%；实现归母净利润19.61亿元，同比增长28.56%。
单季度来看，海光信息第三季度营业收入40.26亿元，同比增长69.6%；第三季度归母净利润7.6亿元，同比增长13.04%，续创历史新高。
谈及业绩增长原因，海光信息表示，公司通过与整机厂商、生态伙伴在重点行业和重点领域的深化合作，加速客户端导入，推动高端处理器产品的市场版图扩展，实现了公司产品的市场销售大幅提升。
从事芯片设计行业的公司泰凌微10月15日晚间发布的2025年前三季度业绩预增公告显示，经财务部门初步测算，预计公司2025年前三季度实现营业收入约为7.66亿元，与上年同期（法定披露数据）相比，增长约1.79亿元，同比增加30%左右。利润方面，公司预计2025年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润约为1.4亿元，与上年同期（法定披露数据）相比，预计增加7573万元，增幅约为118%。
对于业绩预增的原因，泰凌微表示，有三方面原因影响：一是新品增速明显，端侧AI产品在客户侧实现爆发增长；二是研发投入继续加大，在客户侧不断完成产品导入，积累业绩增长势能；三是销售规模效应已经形成，成本持续优化提升了产品竞争力。
中信证券表示，展望下半年及明年，消费电子旺季叠加端侧AI新品密集发布，国内外大厂AI相关资本开支指引积极，驱动电子行业基本面向好，加之创新升级、国产替代等各项利好催化，行业周期有望持续向上，整体配置价值凸显。

本月基本围绕这三个股票操作，其他股票不再建仓了。

对于 9 月大涨过的股票，还是要谨慎一点，这次算是花钱买经验了。10 月份低位的比高位强，超跌反弹的也比较多。

今天收盘了，长川科技换成了扬杰科技，中国核建低吸的也不错。9 月长川涨幅过高，面临大回调，利润回撤快没了。扬杰和核建都是 9 月没有怎么涨的，10 月起涨。

本周市场受到中美贸易战影响，波动巨大，耐心等待指数企稳。越是这种时候越要冷静，好的股票跌了还能涨回来，题材炒作跌了就难回来了。

经历了昨天的低开修复，十月份的主线已经明确了。一条是有色金属，小金属，能源金属方向的涨价预期。一条是半导体材料，设备，晶圆制造方向的国产替代。再结合三季报预增，会有不错的收益。

今天收盘了，持股不动，本月回撤 7% ，在指数这种极端的走势下也算满意，明天继续看修复。

今天的走势有点暴力，华虹公司涨停，华友钴业反包。

今天继续格局，利空的低开修复，半导体依然是主线，业绩预期增长的抗跌。

兴业证券宏观首席分析师段超发表研报分析称，回顾“对等关税”的实际征收效果，特朗普上调关税的效果可能有限。
就潜在的市场波动与机会而言，段超给出四点结论：
一是冲击程度将小于4.7日前后，冲击同样视为机会；
二是市场结构上或促成一次小幅的风险收益再平衡，短期内杠杆资金压降vs大盘价值支撑的可能性较高；
三是贵金属的逻辑再次获得加强，自主可控与有效反制的逻辑再次获得加强；
四是“Buy the dip”策略会再次生效，需要抓住包括H股科技与互联网、基本金属中的铜铝、外需暴露较大的制造业龙头这几个方面的潜在波动机会。