连续下跌，你恐慌了吗？聊一聊

上证突破一分钟下降轨，反弹来了！！消息面上应该有利好，这波反弹量化主动出的明显

17991

各位朋友，今早关于彭博的一则监管舆情报道，引起市场大幅波动，就我所参加的调研和感受，与各位沟通：

1、对中国市场是呵护的，周五通稿也写的很清楚，持续巩固资本市场回稳向好势头；要维持当前上升的势头。

2、倡导长期投资、价值投资、理性投资理念。对于容易误导社会公众的舆论的管理，是必要的，股市暴涨暴跌并不利于市场发展。

3、至于放松卖空限制，我们在前期解释过了，本身不存在限制，融券业务一直可以做，有额度管理，不存在放开。

前期股市过快上涨后客观上存在兑现压力，尤其是前期投机阅兵的参与者。叠加今日错误引导的传闻，导致市场波动。我们对中国市场的看法保持不变，上升的动力是可持续的。 

今天大跌的原因，看这个分析师的发言大家应该知道，外资在外媒报道下~
10点的量化砸盘，明显有这个消息配合

AI产业链突然10点被量化暴砸 
精准打压，不是量化说不过去！！！

重要❗【天风电新】Google TPU 加速 “破圈” & NV供应链推荐更新至7月-0904
———————————
昨天比较重要的事更新如下：

1、Google用一连串王炸产品重回牌桌中央，我们更关注【大象转身，将最优秀的工程师（deepmind为核心研究者提供每年20 million的薪酬方案）、最大规模的tpu计算集群用于AI项目带来的投资机会。

云计算时代，谷歌提供1G gmail空间 vs. 其他家只能提供M级别网络空间足以证明。

此前，我们强调过【Meta引领过一波投资机会】，25Q4我们看好Google再次引领一波，推荐供应链【集中在泛电源和液冷】两个方向：
✔️PSU 和 液冷：#欧陆通(有望成为二供)、麦米、英维克（通过cls）；

✔️电源周边：芯感【铂科新材】（三次电源周边，通过mps、flex等）、牛角电容【江海】、熔断器【中熔】、变压器【金盘】、【科华】（通过cls）。

✔️未来潜在有望进的：hvdc代工【科士达】（通过施耐德、伊顿）、BBU电芯【蔚蓝锂芯】（牵手moli，通过flex）。

2、NV供应商推荐链-7月 vs. 2月版本
✔️电源：#gb300新增麦米、flex（伟创力）进入 in desigh，上一版本麦米只在gb200的mp ready阶段。这似乎也解释了，25H1麦米没有量的原因，被GB200到GB300升级拖累节奏，但电源格局还是很好，#且麦米坐主桌。

✔️液冷-冷板（with house部分）：mp阶段除了CM、AVC、BOYD，新增auros、富士康、台达、品达等，and byde消失了（侧面验证壁垒），大陆供应链的机会仍是深度绑定台系供应商，其中cm/avc最重要，代工也可、部件供应商亦可。

✔️液冷-UQD和NVQD：补充大量细节信息，英维克仍在sample ready阶段，但供应产品增加到8款。

此外，简单更新D1策略会超预期的几家公司：
AIDC-科士达&盛弘股份：迎一轮ups升级到到hvdc 和储能（主业反转）的共振。

PCB上游：江南新材铜基散热板在弈东电子交流得验证（江南给弈东再给AVC代工，江南自己给CM）；天承价值量更新，此前预期单线600W，目前更新为1000W（（除胶+沉铜500W，闪镀200W，填孔300W）。

机器人-科达利：三季度排产超预期环+10-20%，机器人深度绑T+思路明确干模组。

新能源出海-大金重工&耐世特：大金随26年订单加速落地，上修了27年出货量10wt，这意味着能看清27年业绩，估值中枢提升；耐世特明确利润率进一步提升的路径+二股东减持压力近尾声。
———————————
欢迎交流：孙潇雅

优必选获2.5亿机器人合同

9月3日晚，优必选科技官方发布消息称，公司签下2.5亿元具身智能人形机器人采购大单，刷新全球人形机器人单笔合同纪录。

优必选机器人：优必选（港股通）、天奇股份、珠城科技

美联储宣布将于10月召开支付创新会议

美联储周三宣布，将于 10 月 21 日举办一场关于支付创新的会议。此次会议将探讨多个新兴议题，包括稳定币的应用场景、人工智能与支付领域的交叉融合，以及金融产品与服务的代币化。

小核酸药物领域创最大BD交易记录，达53.6亿美元

9月3日，舶望制药与诺华达成合作，聚焦心血管领域小核酸药物研发，总交易金额最高达53.6亿美元，创下小核酸领域史上最大BD金额。

小核酸概念：键凯科技、前沿生物、成都先导、悦康药业、福元医药

万一我们是虫呢