市场放量，龙妖回归

2025年8月13日复盘

一、政策与宏观事件
1.国内新闻
中央广播电视总台人工智能产业发展大型主题活动《2025中国·AI盛典》拟于8月14日20:00档在总台央视综合频道（CCTV-1）、央视频新媒体 矩阵播出。
影响：利好人工智能。
2.国内科技新闻
13日，路透社又刊发独家报道爆料，美国秘密在人工智能相关芯片中设置追踪器，以发现“芯片被转运至中国的情况”。
影响：利好算力芯片国产替代。
3.国内新闻
中国经营报发文：《商业航天发展 迈入快车道，中国民营“星链即将完成一期组网》。
13日14时43分，我国在文昌航天发射场使用长征五号乙运载火箭/远征二号上面级，成功将卫星互联网低轨8组卫星发射升空。
影响：利好军工、商业航天。

二、今日市场复盘
1.市场概览：
今日市场继续上行，上证收小阳线，创业板收大阳线。
全天上证指数 涨0.48%，深证涨1.76%，创业板指 涨3.62%。两市涨跌比2733:2458，涨跌停比100:5，个股涨跌参半，涨停板数量大幅增长，赚钱效应极强。
两市总成交21500亿，大幅放量。
2.板块表现：
领涨板块：电子化学品、工业金属、元件。
领跌板块：煤炭开采、银行、港口航运。

三、后市观点
今日市场继续上行，尤其是创业板指大涨3.62%，上证突破前高3674点，成交量大幅放大，涨停板数量直接到了100家，今天是近期市场情绪最高的一天。个股方面，今天仍然接近一半是绿的，这个是大盘涨到后半段的常态，因为大部分有逻辑的板块都已经很高了，市场的主力资金敢格局的只有逻辑强基本面好的板块龙头，至于小票垃圾股就没有资金关注了。
板块方面，算力相关的CPO、PCB和液冷仍然是最强的，这个是最持续的主线，虽然CPO和PCB已经很高，但是每次调整都有自己，去做，不断震荡上行，有色金属、军工、医疗服务也有不错表现，防御板块表现较弱。
目前这个位置上证指数看起来还很健康，毕竟消费、银行、证券等大盘股都没有真正发力过，指数不会有太大风险，这个成交量3700也没太大压力。昨天出了一个消费贷贴息的利好，但是今天仍然没有切到消费板块，说明这里还是没办法让机构资金相信宏观经济能大幅复苏，暂时还是这几个热门板块来回切，策略仍然是主线板块低吸为主，低位的防御板块可以适当的做一下底仓。
热点板块点评：
1. AIDC
算力一直是市场主线方向，液冷服务器指数继续大涨，资金还在里面挖掘机会，短期不建议再追涨，可以等调整低吸。
2.PCB和CPO
这两个方向就是算力出海基本面最硬的细分领域，很早有去推，但是中报预报那一波觉得涨太高，后面就没建议再去介入，因为已经太高了，除非手里有底仓可以格局。但是这里还在继续上行，确实是水牛资金太多，确实是很难拿到最后。这里的也是一样，去参与也只能是低吸做短线。
3.军工
军工板块还在继续轮动上行，昨天长城军工 炸板，今天又重新涨停，这里面基本上是游资博弈的结果。军工这板块时间结点越来越近，这里面最近比较强的主要是商业航天，不建议追太高的，可以去做一些新启动的补涨。
4.人形机器人
机器人板块时间节点越来越近，本周五有个机器人运动，下周可能动一下，然后热度就会下降，所以这里后面会建议大家不过多参与。
5.半导体
半导体这个板块主要的机会在国产替代，因为整个板块很大，股票数量很多，不可能都涨，主要催化剂在于中美之间的博弈，所以光刻机、光刻胶、算力芯片、先进封装等国产替代方面总是会有机会。
6.有色金属
有色金属今天涨幅也是排前面，铜铝和小金属中的部分公司估值低业绩较好，也可以关注。