重新认识技术分析

一、对技术分析的深度分析

技术分析是对于股票各个指标和股票形态的分析。
技术分析有三大理论基础：
1、股价可以直接反映影响价格波动的原因，并可以提前欲判事情发展的方向与好坏
2、股价以趋势的方式运行，一旦成势，会遵循惯性原则
3、历史会重演，但不是简单的重复
这三大理论是一切技术分析的前提，不管是政策、行业或者公司本身有利空或者利好的消息都会及时的反应在K线图上，且通常在你还不知所以然的时候已经出现了。我们提到的量价异动等某些技术指标的变化，因为我们只是顺势者，而不是造势者，所以在股价或者市场有较大波动的情况下，我们通常可以意识到已经有我们不知道的消息发生了。
而与技术分析相关的理论有道氏理论、波浪理论、江恩理论、缠论和形态理论等等，与此对照，我之前用了四年多时间重点研究地就是技术形态。
形态理论是技术分析的重要组成部分，它通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析，并且配合成交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。
价格形态可分为反转形态和持续形态，反转形态表示市场经过一段时期的酝酿后，决定改变原有趋势，而采取相反的发展方向，持续形态则表示市场将顺着原有趋势的方向发展。
形态理论是通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线的一些多空双方力量的对比结果，进行行动。

技术分析包括技术理论和技术工具三大部分，技术工具是我们众所共知的许多技术指标，比如布林线、KDJ、MACD等等。
理论和工具相结合，才算是真正的技术分析。
本篇的重点不是讲什么是技术分析，而是讲技术分析的利弊，以及如何运用好技术分析。
技术分析是交易路上必过的一个重要阶段，只要进入股市，每位交易者都或多或少地学xi技术分析，并逐渐将它归纳成可以用来交易的模式。
然而，在使用过程中发现结果与原来的设想相差太大，不好用或用不好的情况时常发生，即使费了九牛二虎之力，学了一招二式，用下来数据显示尚可，因此将失败的交易均列为模式内的小概率事件。
当我们用更高的维度重新审视技术分析后，会深刻地了解它必然会出现的一些情况，过程中无法回避，但知道与不知道，情况会截然不同。
先讲下它的缺陷或不足：

1、刻舟求剑
许多或全部技术理论只是用经验主义的方式总结了已经发生的股价波动的轨迹，但并没有预测后续走势和指导交易的功能，所以，如果把它们作为技术分析的基础或逻辑，就违背了客观规律，如同刻舟求剑般，期望通过历史轨迹来应对未来变化，显然是行不通的。这种做法忽视了市场的动态性和复杂性，导致分析结果与实际走势脱节，进而影响交易决策的准确性。
影响股价的因素涉及多维度、多环节和多要素，仅凭技术分析无法洞察内因，只是表象上的变化，不能归因，就找不到预测后续发展的逻辑。

2、主力诱饵
技术分析是有用的。从效果上看，主力应用它获利的概率远大于散户。主力是造势者，很多东西在散户不明白的情况下发生了，而散户预知的情况下却根本不会发生想象中的结果。技术分析更多地是主力诱骗市场的鱼饵，且太多的技术容易分散人们对主力的关注，不明白他日日关注的图形和价格仅仅只是主力制造的一个曲线游戏，“总有人比自己傻”成为他们最后的安慰。

3、效应滞后
各种技术理论和分析手段，都是以股市走势现象来说明“因为它过去和现在如此，所以根据经验，它将来会如何”。这是一种不找原因，只就结果来寻求结果的做法。图表上的图形已经出现，根据已经出现的图形走势来预测下一步的图形走势，看起来似乎也属于超前的预测，实际上相对于已经发生的原因来说，却是比较滞后的因果表现了。它不但滞后，而且助涨助跌，容易造成羊群效应。
因为无法准确地预测股价波动的成因，技术分析的滞后性导致它的主要用途是用来吃“鱼中段”，鱼头和鱼尾必须得放弃，因为技术分析不能准确捕捉到。因此只能晚买早卖。

4、偷懒本质
影响股价运行的原因相当复杂，分层次、分等级，大DA小小，里里外外，N种因素交织一起。散户不可能通过技术分析获取全面和准确的有效信息，企图用技术分析这些简单可“量化”的方式进行市场博弈，求简、求快、节省的方式，本质是就事论事的偷懒行为，貌似有理论基础，但非常容易一叶障目，迷失根本。

5、舍本逐末
技术派普通认为股价运行可以历史重演，可能找到一些看似有规律的现象。由于技术分析并没有严密的逻辑支撑，也不符合自然规律和法则，出现失败的情况是必然的，并不是所谓的模式内概率。
技术选手往往迷信于现象，并以自己努力总结出来的历史经验为傲，迷失其中，欲罢不能，越陷越深。
事实也不断地证明，没有一位纯技术型选手能够成为股市大佬和高手，因为技术分析只是盈利过程中的一个小环节或因素，甚至不起主导作用。
有人列举了盈利公式
稳定的盈利=客观性交易理由×主观性交易水平＝（a+b+C+d）×α×β×ε
客观性理由：
a＝大盘趋势分析，b＝个股股质分析，C＝个股技术分析，d=个股主力分析，
主观性水平：
α＝交易素质（理解力，β＝交易规则（执行力，ε＝资金管理（控制力）
若把（a+b+C+d）称作市场分析，把（α十β+ε）称作交易管理，则盈亏的差异变化不在于市场而在你自己。 所以，市场是一面，你是另一面；预测是一面，操作是另一面。 把握好自己，比预测市场更重要。

6、利在短视
技术分析有很多的短板和天然的缺陷，但也不是一无是处。它不能解释股价运行的成因，但可以研究资金推动（起势后）的势能和惯性方向，符合我在之前的帖子中总结到的量价异动，惯性原则。因为主力们已经表明了他们的意图和行为，所以，技术分析比较适合极短时间内的股价运行，即对超短交易有一定的使用价值。
所以，对于技术要有清醒的认识，不可能只通过图形就能轻松成功。我们要知道并避免或有效解决技术分析的通病。
一是不要孤立和执拗地只从一个技术视角看市场和找机会，要会从不同的维度和思路进行全面和立体地综合分析，这能够大DA地提高成功率。
二是不能陷入强烈地主观意识，认为有了A，一定会有B。任何的技术分析只是一种预案，而不是必然的结果。当进入实盘时，必须依据盘面上的客观走势来判断它符不符合预期，如果符合，就执行交易，否则，视为不及预期，而不能主观认定历史经验一定重演。
三是不能有“复制”的念头，即使上车的所有条件都符合预期，也不要指望此票能全面复制它的历史对标票的所有走势，包括涨幅，买点、过程和卖点，这显然不合情理。
技术分析只是经验之谈，不可能做到精准。且世上没有二片相同的叶子，成因不同，过程虽然趋同，结果有差异才是常态，这取决于不同的主力的实力和他们各自的运行经验与意图。

二、技术分析之我见和我用

寻术而入，破术而出。
这是我借用其他老师改写的一句总结，不知道日后能否成为广为流传的语录。术是交易路上的必经之路而非终点，明明已经知道了它本身的诸多不足和天生缺陷，但又不可能完全回避和绕开。因为我们只是小散，不是主力，也不是已经功成名就的大佬。
通过上述的深度分析，我们可以扬长避短，主动地避开它的“坑”或“弊端”，充分发挥它的优势，再通过其它的方法或手法丰富与完善技术分析。
前面简单地提到技术理论和方法多如牛毛，不是所有的技术分析都值得学xi，它也只是一个交易体系中的一个环节，切不可排它性的用力过度。有效地选择适合自己的技术方法，学精学透，还要融会贯通，并与其它方法有机结合，综合运用，才能把技术分析的作用发挥到最大化，而不至于踩坑多于收获。
根据我个人的进阶之路，因为只着重研究了形态，所以，也认为形态和量能的变化组合是比较有效的技术分析方法。
技术分析的另一个优势是它可以在以面带点时作为交易的重要辅助方法，也可以在以点带面或只有点没有面的时候，找到可以交易的机会。
以本周为例，周复盘可以收集、整理和归类到最大化交易机会有42 次，比上周略少，但都保持了40+的数量级。
这再次充分说明了市场中从来不缺机会，每周都有，每天都有，且都不止一次。重点是我们的交易系统能识别到多少机会，实盘可交易的机会又有多少。
经过复盘，本周的大部分机会无法通过湖南人的复盘数据中得到，说明情绪连板还不是当下的主要市场风格，当然，这不是否定连板模式，即使只打板，如果专注且到位，本周共有约6-7次可打板上车的机会，把收益率简单累加，翻倍有余。
而更多的机会主要通过技术手段才能及时关注到

25/08/01日，收盘数据显示，当日最强的题材是医药，共有13支涨停票，其中连板三支。这应该是复盘时重点关注的板块之一，从中寻找是否符合交易模式的机会。
然而，次日竞价时此题材没有一支一字板票，连板全部断板，首板中仅有二支票晋级，也不是可以交易的对象。
按这个思路复盘，8/2日的医药题材中没有可交易标的，事实是这样吗？
有机会，只是我们需要用技术手段才能提前关注，并及时参与交易。

25/08/01，当题材有13支票涨停时，此票收中阴线，是不是感觉被淘汰了，根本不值得多看一眼。
用技术鹰眼看上去，结论完全相反，正是这个阴线才是让我继续关注的主要理由之一，次日（8/4）给了弱转强的上车机会，后面稳收获 20%+的利润。

又比如25/08/05，新出一个题材叫ESIM，只有三支涨停票，在当日的市场中排序在第五位，而机器人 则有20个涨停板，其中五支连板票。
如果坚持在轮动期只关注最强题材的思路，这类新题材看上去没有强度，次日（25/08/06）也只有日海智能 晋级二板，没有再出首板。
无论从周期、题材的节点等方面都不可能关注并买入日海智能，根本不在搜索范围。
但是，用技术分析来看盘面，日海智能的一进二就是可以参与交易的机会时点。如果上车，最大收益率可达20%。
有人在看到了周五（25/08/08）的分时，主伙根本拿不住，等不到下午的涨停，被早盘的分时剧烈波动给洗出去了，但也有约12-14%的利润。

为什么拿不住？
这是模式内的小概率事件，还是还有可以提升的认知与能力空间？
虽然我们知道技术分析不能过于追求利益的精准和极致的买卖点，但也不能过早地“见好就收”，最终还是要看清盘面，不执著于分时的波动。
这里引用飞仔同学在周六（25/08/09）发布的帖子中总结的经验：

不要过于在信号上纠结，要多在选股上下功夫。
很多时候，我们拿不住股票，主要原因是太在乎信号，太容易被信号牵着走，平时总结和思考股市规律的时候，爱以信号为窠臼，什么盘口绝招，什么分时技巧，什么MACD，什么放量，什么烂板，什么背离，什么走坏，等等。
这些都是信号层面的东西，并非它们没有价值，而是说，如果你的交易以他们为中心，如果你过于沉迷于其中，那么，在兵荒马乱的市场之中，你就很容易被其中的一个或多个信号甩下马。
炒股容易走的弯路就是在信号上花了过多的时间和精力，自己觉得掌握了很多绝招，其实都是在信号的世界里打转。
并非说信号有错，而是如果仅仅看到信号，看不到信号背后更大更高维的世界，那么终其一生，也难有大作为。
花费大量的时间研究分时图，美其名曰绝招，后来发现，过于在分时图上用力，也是得不偿失。对微观的小规律过于迷恋和沾沾自喜，就一定会失去定力层面的势大力沉和岿然不动。
我们容易拿不住股，其实最关键的就是以信号为中心，而不是以股票为中心，过于迷恋交易能力，而忘记选股和持股能力。

回归此票，25/08/08早盘，在零轴上方小幅度波动，盘中多数会有像样的冲高的可能，而如果高开不板回落，则更会在盘中破位下跌。
因此，早盘的“弱势”震荡但不破位，是主力的换手和洗筹的主要手法，所以，看懂盘面，理解主力，才能客观跟随，拿得住，并不是都要强行等到下午的冲板才能出货。
进行技术性交易不要走进刻板机械的定式思维圈，即找到曾经的成功案例，全面对照，稍有不像，就心神不定，临盘生出各种杂念。
看的是外在的形，读的是内在的势。

25/08/06，洪通燃气 虽然二连板，但没有板块效应，独自一票，被归在了其他类栏。第二点是它的二板是一字板。
通常情况下，一字板的次日基本没有较好的参与机会，即使继续连板，要么一字，要么高开秒板，但是强转弱的状态，非特殊情况，不宜参与。

次日（25/08/07）竞价平开，明显示弱，开盘急跌，最低点跌破-8%，这是弱转更弱的走势，行情到此时，少有人再继续关注它。
而从形态技术分析角度，它仍会被继续跟踪，当盘中急拉向上突破时，就是技术性的上车机会。次日有溢价是大概率事件，收益率通常在8-20%之间。

最后举一个如何破除技术分析“惯”或定式的例子，学会擅用技术，但又能灵活应用，而不被技术束缚，真正做到客观跟随
此例在五连板后断板，25/05/23日的介入完全符合技术分析的模式机会，但通常情况下，这样的位置只是做套利，认为主力已经进入到了出货窗口，既然是套利，次日不板或示弱就及时或主动止盈，而不用计较收益的高低。
在这个盘前思路的指导方针下，25/05/26日早盘低开，迟迟没有上攻零轴，只在下午盘中有一次翻红，陏后再度回落，明显有一种弱势的感觉，因此，早盘开盘不久上攻无力止盈，完成套利或许是大多数上车选手的做法，也有个别能格局的人坚持到了下午的翻红时刻，但翻红又回落零轴时也只能获利了结。
这样的做法就是贯彻了技术分析后的既定模式交易步骤，高位随主力在出货期内的最后一次套利行为，能够收获近十个点，也基本达到了套利的正常收益预期。
但是，如果在实盘中有这样的定式思维，比如次日不板即走，这是过于纠结于分时的信号强与弱，而不再关注主力是否还在不在。完全陷入到自设的定式圈或主观经验之中。
通常是通常，但具体个例都要分别地具体对待。我们不能自我设限，自我陶醉，尽可能地打破这些思维定式和主观经验的无形束缚。
细节中藏在更有价值的信号，实盘中分时虽然弱，但并没有持续向下破位，也没有盘中剧烈震荡，且分时一直在均线上方小幅横盘震荡，这个盘面就是我之前提到的虽然分时在零轴下方，阴线也有承接的例证，所以，可以一路持仓，跟随格局，如果向下破位，才最终止盈离场，如果不破位，股价向上逐渐抬高，则继续锁仓，因为次日大概率还会再冲高，主力没有完全离场，且能控盘，他们的积极做法就是继续拉高，在拉升中出货。

25/05/27日，竞价低开，开盘后不久即翻红，盘中突破4%，既然能看清26日的分时盘面信号，那么，27日的分时同样可以继续格局下去。

25/05/28日，又是低开，又是长时间在水下徘徊。
主观和情绪能做到清零的人少之又少，已经有14%的浮盈，达到了套利的收益上限，急于落袋，见好就收的想法又甚嚣尘上，不停地在脑中跳跃。
它和26日的分时走势如出一辙，似弱但有承接，也看不出主力大量出货的迹象。所以，还是可以继续格局，而这样的走势并不在多数的历史经验和成功案例中。
所以，破术而出的关键是破心性的弱点。

如果你一路坚持到了25/05/29，恭喜你的人性自我控制力已经达到很高的水准了。
市场也会同时给你丰厚的奖赏，早盘短暂的分歧后于上午盘中冲板，此时的冲板破板回落，才是此次套利的最正确的出货时点。
收益率由常态操作下的8-10%，上升到了 26%。把一次套利做到了天花板的高度。
事后看看，好像也不难，那时进，这时出。
但过程中你能上车吗？你能拿住第二日的分时“弱”吗？
显然难，很难，非常难。
难的第一层是技术认知能力，通过盘面看懂主力；
难的第二层是突破技术定式，利用技术而又超越技术，克服人性的自设屏障，做到无我和客观跟随。
所以，既要炼术，又要修心。既要注重细节，又不拘泥于微观层面，忽视更重要的信号。

以上几例都是技术性机会，同样对于形态的技术性分析，模式和经验也会因人而已，更何况只主做核心票或只做龙头票的选手，基本上在他们的视线和认识之外。
但不同交易风格的选手之间没有必要轻看或藐视谁或互道S&B，财源丰富，取之皆有道。而技术分析同样也更适用于核心票和龙头票，一点也不冲突或矛盾，正确的做法是不同路数的人可以不相互学xi，但要相互理解和尊重。

技术分析可以解决一部分问题，但不能解决所有问题。它只是我们在选股和交易过程中的一个辅助手段，不让它喧宾夺主，把它融合在一个完整的交易系统中，多维度和立体地综合分析和判断，才是技术分析的正确使用方法。

思考题

这是医药题材中除昂利康 之外，第二个大牛股
走到现在，大家都看得很清楚，回到盘面，追溯到起涨的过程
1、全程有几次可交易机会？
2、依据是什么？技术？逻辑？技术+逻辑？