关于交易模式的一些思考

交易模式是交易体系的核心，只有有了稳定能够获利的交易模式才能够打造一个完善可用的交易体系。

交易模式包括了择时和择股两个方面，这是相辅相成的，时机不对，目标不对，都可能造成交易的失败。

交易模式最大的关键点在于确定性，而确定性在于两个方面：
1）高胜率：交易获利的次数多余交易亏损的次数
2）高盈亏比：交易成功获取的利润远大于交易失败导致的亏损

小资金做大需要通过复利快速积累，而高胜率和高盈亏比是确保复利和控制回撤的关键。
如果交易模式能够同时具备高胜率和高盈亏比是最理想的，但是二者基本很难共存，我们只能取其一。
因此，我们在尝试或者寻找自己的交易模式时就需要从高胜率和高盈亏比两个方面着手。

高胜率的大家都看得清楚，必然盈亏比不高。
高盈亏比的大家都看不清楚，必然胜率不高。

以打板龙头和龙头首阴为例，我们分析一下：

​​​​(1) 打板龙头上车（尤其是前排核心板、一板/二板）​​​​
属性倾向：​​ ​​偏重高胜率，但盈亏比可能被压缩​​
​​胜率较高原因：​​
涨停本身是强势确认信号，代表当日多空博弈结果已明确（多头胜）。
龙头股涨停往往带动板块，次日有溢价预期（情绪惯性）。
封死涨停的标的次日低开大跌概率相对较低（尤其在前排）。
​​盈亏比限制因素：​​
​​成本劣势：​​ 买入价是涨停价，距离止损位（如-5%）空间有限，但离目标位（如次日+5%）的空间更小。初始风险回报比（R/R）天然较差（例如：止损5% vs 止盈5%，盈亏比≈1：1）。
​​次日溢价不确定性：​​ 若次日不能快速走强（如低开/平开震荡），需及时微利/平盘离场，难以让利润奔跑。
​​极端风险：​​ 一旦遭遇“炸板当日大面”或“次日核按钮”，单笔亏损巨大（需严格选股与仓位控制）。
​​本质：​​ 用较高的“成功连板/溢价概率”（高胜率）去弥补盈亏比上的天然不足，​​赚的是概率的钱​​。

​​(2) 龙头首次分歧低吸（如首阴反包、强趋势股回踩）​​​​
属性倾向：​​ ​​偏重高盈亏比，但需承担更低胜率​​
​​盈亏比较高原因：​​
​​1）成本优势：​​ 买点通常在回调低位（如-5%~-8%），距离止损位（如-10%）空间较小，但距离反弹目标（如+8%~+15%甚至更高）空间广阔。初始R/R比可能达 ​​1：2 甚至 1：3+​​。
​​2）潜在空间大：​​ 若成功反弹/反包，可能开启二波趋势，利润空间巨大。
​​3）亏损可控：​​ 严格止损确保单笔损失有限。
​​胜率较低原因：​​
“首次分歧”不代表“必然修复”。若板块退潮、龙头地位丧失或市场转弱，可能直接见顶，后续下跌。
需要精确判断“分歧性质”（良性分歧 vs 见顶信号）和“承接力度”，难度较高。
成功反包的概率通常显著低于龙头打板封死率。
​​本质：​​ 用有限的试错成本（低胜率下多次小亏），捕捉少数龙头“分歧转一致”的波段机会（高盈亏比），​​赚的是赔率的钱​​。

但是，我们也需要知道，策略的属性（胜率 vs 盈亏比）并非固定不变，而是由交易目标、操作周期和对风险的定义共同决定的。

想赚“快钱”和“确定性的钱”，就要接受低盈亏比，通过高胜率来累积。

想赚“大钱”和“赔率的钱”，就要接受低胜率，通过高盈亏比来覆盖试错。

择股这里已经确定主要选择热门题材股票或者主流强势股票进行操作，因此可以暂不考虑择股的问题。

择时主要是买入时机，这个是最重要的，卖出则主要应对止损和止盈即可。
因此在后续探索和确定交易模式可以从上面的几个方面入手：
1）择股：强势股
2）择时：买入信号的详细研究
3）依据概率取胜还是赔率取胜