游戏和市场整体

$巨人网络(sz002558)$

游戏股今年的行情主要还是eps驱动（每股收益），无论是港股的腾讯、网易 还是心动，或者是A股的华通、巨人、吉比特 ，当然因为之前估值低，也或多或少现在加上一些估值！
这个时间点可能更值得思考的是哪些公司明年eps会比今年仍会有不错增长，且目前市值相对于明年eps还合理偏低，这种会是机会，反过来讲如果明年eps和今年比没啥增长但是估值又上去了，现在就没意思甚至是陷阱了！！！这个要注意！
基本面是里逻辑，影响的是eps；叙事是表逻辑，影响的是估值的变化
eps变化、估值变化结合就是最终的股价变化，再结合股东回报就是投资者的最终收益（最近市场好转后，股东回报在成长股投资体系下被弱化了，比如说今年表现最好的港股创新药和新消费，基本上和股东回报没啥关系）
目前的市场局部强势行业已有疯牛迹象——表现为基本面很差的公司在没有任何基本面催化下，也在疯狂补涨。典型的是创新药、新消费，然后最近游戏、互联网也有点苗头，但整体远没到疯牛的地步
整体而言，遵循的逻辑还是：
1、eps不错，有不错的叙事，会有eps和估值的双击
2、eps一般，有不错的叙事，会拔一些估值
3、eps下行，叙事没用
后续有一条暗线也要注意！那就是huazhai（**），注意市场的增发！！！尤其要注意这点