尼古拉斯·达瓦斯（Nicolas Darvas，1920–1977）是20世纪最具传奇色彩的散户投资者之一，凭借独创的“箱体理论”在18个月内将3000美元本金增值至200万美元，被誉为“超级散户王”。以下是其生平、投资哲学与历史影响的全面解析：
--------------------------------------------------------------------------------
💃 一、生平与职业转变：从舞蹈家到投资传奇
1.跨界起点
◦ 匈牙利布达佩斯出生，早年学经济学，后因二战流亡至土耳其，最终移居美国。
◦ 舞蹈生涯：与妹妹组成“Darvas Sisters”舞蹈组合，全球巡演积累初始资金。
1.偶然涉足股市
◦ 第一桶金：1952年，多伦多夜总会以6000股加拿大矿业公司Brilund股票（每股0.5美元）支付演出报酬；两个月后股价涨至1.9美元，获利8000美元。这次经历激发其对股市的兴趣。
◦ 早期挫败：尝试听信内幕消息、跟风股评和基本面分析，多次亏损至濒临破产，曾因重仓钢铁股单笔损失超9000美元。
--------------------------------------------------------------------------------
📊 二、投资方法演进：从盲目跟风到系统交易
达瓦斯的投资历程历经八个阶段，核心转折点如下：
1.失败教训（1953-1955年）
◦ 依赖内幕消息、股评推荐和基本面分析，连续亏损至本金仅剩5800美元。
◦ 关键反思：
“投资者亏损的主因是无知与迷信捷径，而非运气差。”
1.箱体理论诞生（1956-1957年）
◦ 摒弃外界噪音，专注研究股价波动规律，发现股票在特定价格区间（箱体）内震荡，突破伴随放量即预示趋势启动。
◦ 远程交易实践：巡演期间仅靠电报与经纪人联络，严格按箱体规则操作，18个月盈利200万美元。
1.情绪失控与修正（1959年）
◦ 盈利50万美元后迁居华尔街，受市场情绪干扰频繁短线交易，数周亏损10万美元。
◦ 纪律重建：重返巴黎并恢复箱体策略，最终盈利达200万美元。
--------------------------------------------------------------------------------
📦 三、核心理论：箱体交易法（Box Theory）
规则要点：
1.箱体定义
◦ 股价在阻力位（上轨）与支撑位（下轨）间震荡形成箱体（如35-40美元）。
1.买入信号
◦ 放量突破箱体上轨（如40→41美元），视为趋势启动，立即买入。
1.卖出与止损
◦ 跌破箱体下轨时果断卖出；
◦ 设置动态止损单，随股价上涨同步上移（如买入价下方10%）。
1.趋势跟踪
◦ 突破后形成新箱体（如40-45美元），继续持有或加仓；拒绝预测顶底，只跟随趋势。
核心理念：
“股票如舞者，跳跃前必先下蹲蓄力。突破箱体即是‘起跳点’。”
--------------------------------------------------------------------------------
📚 四、著作与市场影响
1.《我如何在股市赚了200万》（1960）
◦ 自传体投资经典，详述箱体理论实战案例，8周售出20万册，全球读者超百万。
◦ 行业震动：美国交易所因该书修改止损卖单规则；纽约州司法部长曾指控其“欺诈”，后撤诉。
1.《华尔街：另一个拉斯维加斯》
◦ 揭露华尔街操纵内幕，遭财经媒体封杀，直言：
“华尔街是巨型赌场，经纪人是庄家，散户多为输家。”
--------------------------------------------------------------------------------
💡 五、投资智
慧与争议
1.成功关键
◦ 纪律至上：机械执行箱体规则，避免情绪干扰。
◦ 风险控制：单笔损失不超过本金10%，盈利半数撤出市场。
◦ 错误复盘：记录每笔交易得失，撰写“失败原因表”迭代策略。
1.争议与局限
◦ 时代红利：1950年代美股牛市（道指涨300%）助推其收益，箱体理论在震荡市中易频繁止损。
◦ 理论缺陷：忽视基本面，依赖价格突破信号，后被高频交易与算法策略弱化。
--------------------------------------------------------------------------------
💎 总结：非专业投资者的启示
达瓦斯的传奇印证了：
• 普通人亦可战胜市场：通过系统性方法（如趋势跟踪+严格止损）弥补专业劣势。
• 反人性纪律的价值：远离噪音、独立决策是长期盈利的核心。
• 进化力决定生存：从舞蹈家到投资家，其“试错-反思-迭代”模式超越时代局限，至今仍为散户提供精神坐标。
“市场没有秘密，唯有观察、纪律与执行。” ——达瓦斯的遗产不仅是箱体理论，更是对投机本质的清醒认知与自我掌控的典范。
他的语录
以下是尼古拉斯·达瓦斯（Nicolas Darvas）的核心投资语录精选，综合其著作《我如何在股市赚了200万》及公开采访内容，分类整理为六大主题，体现其从舞蹈家到“散户之王”的实战智慧：
--------------------------------------------------------------------------------
📊 一、投资理念与市场认知
1.市场本质
“华尔街是巨型赌场，经纪人是庄家，散户多为输家。唯有独立观察与纪律能破局。”
——揭露市场操纵本质，强调自主判断力。
1.盈利核心
“投资者亏损的主因是无知与迷信捷径，而非运气差。”
——批判盲目跟风，主张理性方法取代“神奇公式”。
1.趋势跟随
“股票如舞者，跳跃前必先下蹲蓄力。突破箱体即是‘起跳点’。”
——用舞蹈比喻趋势启动信号，强调耐心等待突破。
--------------------------------------------------------------------------------
📦 二、箱体理论精髓
1.交易信号
“买入的正确时机是股价放量突破箱体上轨的时刻；跌破下轨时立即逃离。”
——机械执行突破策略，拒绝预测顶底。
1.趋势跟踪
“我慢步跟随上升趋势，以动态止损单为保险。趋势继续则加仓，反转则像小偷般撤离。”
——盈利靠趋势延续，止损截断风险。
1.标的选择
“没有波动意味着股价不活跃——我只对能‘强劲上涨’的股票感兴趣。”
——专注高波动、有量能支撑的标的。
--------------------------------------------------------------------------------
🛡️ 三、风险控制与情绪管理
1.止损铁律
“若不止损，单次损失可达50%；而严守10%止损线，总能保留翻盘资本。”
——亏损有限化是长期生存根基。
1.对抗人性
“当股价上涨，我不能与股票谈恋爱；当股价下跌，我不能对它们愤怒。股票无好坏，只有涨与跌。”
——剥离情感，客观跟随价格信号。
1.承认错误
“市场上没有稳赚的事，我一半时间都在犯错。压制骄傲与自负才能进化。”
——错误是常态，快速认错即风险控制。
--------------------------------------------------------------------------------
⚖️ 四、交易纪律与自我迭代
1.规则至上
“一旦偏离自创的交易制度，财务状况会像纸房子般脆弱。”
——系统化操作是盈利护城河。
1.复盘机制
“每笔交易记录买入理由、卖出理由及亏损原因。错误原因表是我最重要的‘资历’。”
——实战复盘取代书本理论。
1.利润管理
“赚取利润后，立即将半数资金撤出市场。警惕成为‘9个月赚钱，9周赔光’的赌徒。”
——锁定盈利，避免财富回流。
--------------------------------------------------------------------------------
🚫 五、市场陷阱规避原则
1.屏蔽噪音
“你的耳朵是敌人——谣言、恐慌和矛盾信息会让你失去冷静。”
——无视经纪建议、咨询机构与华尔街格言。
1.拒绝复杂
“多数技术分析缺乏常识。我只观察价格与成交量，复杂理论不如简单规则有效。”
——批判艾略特波浪等过度复杂化模型。
1.能力圈聚焦
“若在某类股票上连续两次亏损，永久放弃它。只交易‘像可靠朋友’般走势稳定的标的。”
——不与难把握的股票较劲。
--------------------------------------------------------------------------------
💎 达瓦斯智慧的核心
• 简单即力量：箱体理论本质是“价格+成交量”的极简趋势跟踪。
• 纪律即护城河：机械执行止损与突破，对抗人性弱点。
• 进化力为王：从赌徒到系统交易者，靠的是“错误-反思-迭代”循环。
“市场没有秘密，唯有观察、纪律与执行。”
达瓦斯的传奇印证：普通人战胜市场的钥匙，是把自己变成一台“无情的交易机器”——价格破箱则进，趋势逆转则退，错误出现则改，利润累积则守。
一个字等1
0
评论(1)
收藏
展开
