AIDC

 PSU电源：双重通胀逻辑：品类扩张+功率提升（5.5kW→12kW）麦格米特 （首推） 产业链：台达、光宝、欧陆通  

HVDC/SST：800V高压直流替代UPS，效率提升、工期缩短  科华数据 （首推）、中恒电气 、禾望电气  

 液冷系统 ：2025年为液冷元年，增量需求爆发，思泉新材 、捷邦科技 、中石科技 、远东股份 ，冷板、快接头、管路等多环节受益 

水冷机组/压缩机：北美供需紧张，国产替代稀缺性，冰轮环境 （顿汉布什）， 磁谷科技 、汉钟精机 、鑫磊股份

柴油发电机：国内招标启动+海外高毛利出海 | 潍柴重机 、科泰电源 、泰豪科技 ，玉柴、重庆机电 等

备电系统（BBU）：HVDC渗透带动锂电BBU需求，蔚蓝锂芯 、雄韬、南都海外配套 

强电配套：配电柜、变压器持续国产替代 ，良信电器 、明阳电气 、金盘科技 ，受益于整体验电系统升级 

 ✅ 新增催化因素

- H20芯片解禁：7月15日美国解禁对华AI芯片出口，英伟达 恢复供应，国内AIDC建设节奏将显著提速，柴发与电源环节率先受益。

- Vertiv业绩超预期：Q2收入同比+35%，在手订单饱满，验证海外AIDC建设高景气。

 ✅ 投资建议总结

> AIDC板块具备“业绩高增+估值修复+政策催化”三重逻辑，建议重点配置：

- 电源链：麦格米特、科华数据

- 温控链：思泉新材、川环科技 、冰轮环境

- 柴发链：潍柴重机、科泰电源

- 强电链：良信电器、金盘科技