9月1日市场复盘

1. 资金进攻方向

核心主线：AI（算力/芯片） 板块涨停26家，资金认可度最高，是绝对的进攻主线。内部呈现高低切换特征，资金从高位算力流向低位芯片和应用端。

强势辅线：

医药（13家涨停）：创新药为主，兼具业绩增长和 避险属性。

有色/贵金属（11家涨停）：受国际金价及通胀预期驱动，趋势性走强。

固态电池（7家涨停）：延续上周热度，但强度较前一日减弱。

轮动题材：阿里概念、3D打印（受谷歌新模型催化）、环保、汽车等均有表现，但持续性有待观察。

亏钱方向：算力（部分高位股）、商业航天。需观察其是否止跌。

2. 指数表现

上证指数 ：收3875.53点，震荡上行。

市场量能：27500亿（一说27776亿），较前一日缩量约500亿，量能健康但未有效放大。

关键位置：指数面临方向选择。放量（3万亿+）突破3888.6点则开启主升浪；若无法突破，则需警惕C浪回调风险。

市场风格：黄线在上，小票情绪先于指数修复，与机构趋势大票（如工业富联）形成良性共振。

3. 消息面

AI与芯片：阿里系芯片消息刺激开盘；谷歌Gemini 2.5模型推动3D打印、AI应用（电商、换装）概念发酵。

医药：多家公司创新药获批及半年报业绩增长形成催化。

宏观/监管：监管对连板炒作趋严，市场风格偏向趋势反包和机构容量票。

4. 板块运行

AI（算力/芯片）：板块内部轮动，高低切换明显。算力高位股亏钱效应显著，资金切入低位芯片（通富微电 、兆易创新 ）和AI应用（文化传媒）。

医药/消费/贵金属：具有避险和趋势属性，在指数分歧时活跃。

锂电池/固态电池：预期为“两日游”行情，强度减弱。

观察重点：各板块5日线趋势及量能配合。贵金属、元件等板块5日资金持续流入。

5. 板块核心个股

AI算力：工业富联 (601138)（中军，尾盘涨停，趋势核心）

芯片：天普股份 (7板，高标情绪龙)、万通发展 (PCIe5.0芯片，人气核心)、通富微电 (先进封装，容量趋势)

医药：康辰药业 (2板，创新药)、华海药业 (2板，创新药)

固态电池：国轩高科 (2板，趋势中军)

高度龙头：天普股份（7板，芯片+并购）、德创环保 （5板，环保+钠电，纯情绪节点）

6. 市场情绪

总体定性：强修复，普涨行情。

数据表现：涨停104家（非ST），跌停仅1家。上涨3059家，下跌1964家。连板梯队完整（7-6-5-4-3-2板均有）。

赚钱效应：集中在AI（芯片）、医药、有色的趋势股和首板。连板接力情绪回暖，但监管压力下，资金更偏好趋势反包模式。

亏钱效应：主要集中在高位算力股和前期强势股。

情绪周期：处于修复后的一致状态，次日（周二）预期将分化分歧，需去弱留强。

7. 盘面及核心个股预期

指数关键：明日重点观察量能能否放大至3万亿以上，并推动指数突破3888.6点。这是判断市场选择向上进攻还是向下回调的核心依据。

核心个股展望：

万通发展：竞价强势，逻辑硬，关注能否连板走成芯片新龙头。

工业富联：AI中军，其走势决定算力板块整体强度。

天普股份：市场最高标，临近开板，其走势对连板情绪影响大，观察其属性（浙江、汽车、芯片）的发散。

通富微电/兆易创新：芯片板块趋势核心，需观察其强度能否持续，带动板块走强。

风险点：高位股（尤其是寒武纪 若无法站上5日线）存在补跌风险；算力板块是否止跌仍需确认。

8. 汇总

市场在缩量背景下实现普涨修复，AI（芯片）是绝对主线，医药、有色作为辅线。指数处于临界点，明日量能和3888.6点的得失至关重要。市场风格偏向机构趋势和低位补涨，高位连板炒作受监管压制。整体情绪强修复后，次日预期分化，操作上需紧盯核心，去弱留强。

9. 反思及计划

操作反思：您昨日买入通富微电虽涨停，但认识到其主动性不强（被兆易创新带动），定义为套利，这是非常客观和冷静的自我评估，符合交易纪律。

明日计划：

首要任务：根据指数开盘和量能情况，判断市场选择向上突破还是向下回调，并执行相应预案。

核心策略：去弱留强，聚焦核心。重点关注：

芯片：万通发展（能否弱转强晋级）、万润科技 、康达新材 （低位）、通富微电/兆易创新（趋势强度）。

AI应用：关注新题材3D打印（谷歌模型催化）的持续性。

趋势低吸：在机构风格下，对于工业富联、领益智造 等趋势良好的核心票，可沿5日线关注。

风险控制：对高位股（尤其是跟风股）保持谨慎，没有先手的不轻易接力。密切观察算力亏钱效应是否扩散。

执行纪律：按计划交易，符合条件则操作，杜绝临时起意。