9.1周一，指数、情绪和市场风格-要让你相信“永远涨”

1、大盘指数和全A指数

大盘放量突破3月19日高点3439的第48天，8月26日见3888高点调整的第四天。全A指数自6月23大阳上涨的第50天，这几天创业板指 数相对强势，因为CPO易中天们“一直在涨”，真实的市场其实是调整四天了。最近指数持续上涨，随着成交量的不断回升，机构行情的最爱以肥为美已经演绎了一段时间，现在是进入了加速上涨阶段，俗称“疯狗浪”。今日成交量100亿以上的19个，其中3个成交量200亿以上，全市成交量前排还是红多绿少，看这些数据那就是妥妥的大牛市，那当然持有这些机构极致抱团股的确是大牛市。指数这四天的调整，理应换一批低位的带领才对，现在好了，领涨的还是易中天和寒武纪 们，那只能说明这次的下跌并不是真正的调整结束，什么时候这批机构抱团股见顶下跌后才能算调整到位。所以，目前只能看是自4月8日反弹以来的一次小调整，离真正的大调整还早，如果行情不能重回上升趋势，那么调整时间有可能就会延长，一切看在山顶飞的AI硬件们何时见顶。不过，今天有个好的现象是，微盘股指数和低价股指数一度大涨，盘中涨幅超过百元股，只是下午CPO又继续大涨，但起码见到一点切换的信号出现了。

创新药连续高位横盘震荡一个月，高位横盘小W底慢慢形成中，今日在CPO易中天们冲高回落后马上大涨出来带节奏，在下午CPO又大涨的情况下也能维持高位横盘。板块两大巨头恒瑞医药 和药明康德 相对板块来说强太多了，在周五都放量突破了近期横盘新高后，今日继续带领板块大涨，那也符合近期大资金以肥为美的喜好，年内10倍股舒泰神 、广生堂 和赛诺医疗 继续小阳企稳反弹。
AI硬件（英伟达 产业链和国产AI芯片）早盘大幅冲高回落，让你觉得要调整的时候，下午又涨出了高潮，让场外有一种“永远涨，不会跌”的幻觉。周五晚上正主英伟达大跌，他们还能高开高走，说明完全不看美股，利空也是利好。但还是预期也差不多需要调整了。低位的国产算力持续活跃走强，后面重点关注这一块，AI智能体还是一如既往的弱。
芯片半导体（AI芯片）上周成为补涨中最强的板块，上周四盘后东芯股份 被特停，寒武纪也提示风险，这两天比易中天们都弱，他们也是跟着AI硬件整体加速上涨，寒武纪股价超越贵州茅台 就一天，今天就跌下来了，月涨幅已翻倍，年内涨幅16倍，就看这位置能不能稳住。
军工龙头长城军连续高位横盘后又连续大涨，尾盘冲板失败大幅回落，还是在震荡区间内并未向上突破，成飞集成 大跌两天后就变弱了，变成了跟风，整个板块还是区间震荡状态，离9.3就一天了，估计资金要兑现了。后面只能看看商业航天能不能持续走强，两大容量龙头由中国卫星 和中国卫通 都跌了，只有情绪的三维通信 尾盘三板，后面看连板是否回归。
稀土龙头北方稀土 连续大涨后涨不动了，中国稀土 二连板成为了新龙后也未能持续大涨，整个板块强势的也是几个大块头，整体。
机器人 人气龙卧龙电驱 继续高位震荡没有太强势的表现，板块也跟随着没有太大的表现。

目前的行情来看，这几大板块的牛市（整个8月是AI硬件大盘股的牛市），以轮动上涨的方式交替前行，爆量创10年新高并站上3800，成交量维持在2万亿以上强势明显，但还是有转震荡的预期，之前的跳空缺口差一点未能回补，留下未来对3700突破后的回踩隐患，连续高潮的板块不能麻木追高。大跌过后看哪个板块能走出强势的主升行情，重点看人工智能+（国产算力和AI智能体）和创新药能否成为接下来的大主线。

GJD控盘的银行今日小幅下跌，目前看在走三角形收敛，后面看方向选择。GJD依然在控制着牛市的步伐，指数回调时出来护盘，指数大涨他自然也就是砸盘了。由于早盘AI硬件的大盘股冲高回落，银行就大幅拉升对冲指数的下跌，个股情绪冰点后有所回升，今天红盘个股只有3200只，涨幅超10%的个股大幅增加到140只，大盘大成交的AI硬件早盘冲高回落大幅跳水后又慢慢回升尾盘又高潮，周五强势的锂电池板块有所分化并未继续强势，反而创新药又大涨了。

近期主线板块及龙头、强势个股：

创新药：5月21启动第一波，由舒泰神带动，6月23启动第二波由昂利康 和广生堂带动，二波感觉没有总龙，是集团战。8月1见高点主升转震荡21天。
涨幅前10名：广生堂、赛力医疗、海特生物 、前沿生物 、辰欣药业 、康辰药业 、联环药业 、亚太药业 、昂利康、赛诺医疗
今日强势个股：南新制药 、艾力斯 、联化科技 、万邦德 、济民健康 、福瑞股份 、多瑞医药 、普蕊斯 、皓元医药 、百济神州 、华海药业 、康辰药业、迈威生物 、兴齐眼药 、一品红 、科伦药业 、长春高新 、健康元

AI硬件（CPO、PCB、AI芯片、电子布、算力、液冷服务器和AI电源）和AI智能体：：4月7启动一路趋势，没有绝对龙头，只有CPO和PCB最有持续性，最近一波算是7月8启动，后面7月15新易盛 带动一波加速。7月24启动了半导体（光刻机）、AI智能体。7月30启动液冷服务器和AI电源。7月31见高点主升转震荡6天后连续放量大涨。8月12寒武纪涨停AI芯片启动，8月22中科曙光 涨停国产算力启动。
涨幅前10名：景旺电子 、鹏鼎控股 、新易盛、中际旭创 、铜冠铜箔 、德福科技 、东材科技 、大族数控 、宏和科技 、鼎泰高科
CPO\PCB、电力布：致尚科技 、光库科技 、源杰科技 、斯迪克 、罗博特科 、剑桥科技 、铜冠铜箔、德福科技、工业富联 、菲利华 、宏和科技、中富电路 、生益科技 、方正科技 、中材科技 、德科立 、锐捷网络 、腾景科技 、兆龙互联、天孚通信 、富佳股份 、光迅科技 、生益电子 、金百泽 、宏昌电子 、合力泰 、兆驰股份 、航锦科技 、广信材料 、长芯博创 、中际旭创、长飞光纤 、剑桥科技、大族激光 、东田微 、仕佳光子 、富佳股份、东山精密 、国际复材 、深南电路 、兴森科技 、中国巨石 、汇绿生态 、旭光电子 、华工科技 、顺络电子 、江海股份

液冷服务器：科创新源 、淳中科技 、思泉新材 、飞龙股份 、硕贝德 、英维克 、申菱环境 、大元泵业 、欧陆通 、金田股份 、奕东电子 、川环科技 、东阳光 、强瑞技术 、曙光数创 、高澜股份 、飞荣达 、川润股份 、四方科技 、科仕达、利欧股份 、中石科技 、浪潮信息 、中兴通讯 、胜蓝股份 、中科曙光、腾龙股份 、鼎通科技 、数据港

AI智能体：鼎捷数智 、拓尔思 、华胜天成 、协创数据 、吉视传媒 、佳讯飞鸿 、每日互动 、中科金财 、诚迈科技 、北信源 、税友股份 、中文在线 、开普云 、航天宏图 、宏景科技 、慧博云通 、神州信息 、君逸数码 、海天瑞声 、正元智慧 、中科创达 、天融信 、岩山科技 、启明信息 、能科科技 、金财互联

AI芯片（半导体）：寒武纪、海光信息 、成都华微 、盛美上海 、云天励飞 、科德教育 、艾布鲁 、兆易创新 、中芯国际 、北方华创 、中科曙光、昆仑万维 、和而泰 、景嘉微 、浙大网新 、高新发展 、万通发展 、好上好 、新恒汇 、菲菱科思 、中旗新材 、友阿股份 、士兰微 、东鑫科技、长川科技 、瑞芯微 、博通集成 、中芯国际 、上海新阳 、张江高科 、斯达半导 、大港股份 、通富微电 、全志科技 、旋极信息

大金融（券商、互金和稳定币）：7月11日见最高点后调整近一个月，8月13日再次强势带领大盘冲关。
强势个股：恒宝股份 、长城证券 、数字认证 、翠微股份 、四方精创 、国投智能 、中科金财、京北方 、天风证券 、东方财富 、中银证券 、科创信息 、华林证券 、东信和平 、御银股份 、中油资本 、哈投股份 、三未信安 、北信源、新晨科技 、天融信、高伟达 、光大证券 、信达证券 、银之杰 、小商品城 、海联金汇 、高伟达、智度股份

军工：6月18启动第一波，龙头长城军工 ，弹性北方长龙 。7月31启动大二波，龙头还是长城军工，弹性北方长龙。板块指数连续大涨后转震荡。
强势个股：国机精工 、利君股份 、图南股份 、新雷能 、中科海讯 、海兰信 、中天火箭 、四创电子 、成飞集成、海能达 、光启技术 、泰豪科技 、海特高新 、中航成飞 、华东重机 、中国卫星、航天宏图、航天南湖 、中科星图 、上海瀚讯 、博亚精工 、乔峰智能、能科科技、航天机电 、三维通信、中国卫通

机器人：年初与DS一起大涨过一波，7月11由上纬新材 和中大力德 的带动下大涨，这波是由8月4启动，龙头是PEEK分支的中欣氟材 、新瀚新材 。板块指数连续大涨后转震荡。
强势个股：中马传动 、北纬科技 、福日电子 、机器人、浙江荣泰 、兆丰股份 、五洲新春 、恒帅股份 、金田股份、东方精工 、卧龙电驱、横河精密 、祥明智能 、唯万密封 、东杰智能 、宜安科技 、科森科技 、南方精工 、拓普集团 、领益智造 、斯迪克、华民股份 、浙海德曼 、道恩股份 、嵘泰股份 、道氏技术 、南山智能、吴志机电、东土科技 、浙江荣泰、珠海冠宇 、奋达科技 、乔锋智能 、东土科技、宏润建设

2、市场情绪、连板梯队

大成交趋势股依然是目前主流模式，短线和连板情绪依然弱，突破6板压制站上7板的园林股份 断板后3个跌停今日企稳（连板断板最大跌幅），昨日连板指数大涨，主要低位晋级。赚钱效应在有逻辑或基本面的趋势个股和连板+趋势个股。预期接下来还是会以涨停+趋势的形式避开异动，如恒宝股份、新易盛、广生堂、盛和资源 、上纬新材、山河智能 、长城军工、北纬科技、吉视传媒和国机精工、华胜天成、万通发展、寒武纪这种。

今天最高连板回升到7板（重组股天普股份 ）其实上是最高5板，近期连板最高都是止步6板，高位断板后A杀的吉视传媒、万通发展、济民健康日线深V创新高，7板的园林股份断板3跌停后企稳，正常明天也是要反弹了。目前还是涨停+趋势的形式，后面留意中毅达 那种多波形式是否回归，他们的走势预期接下来是模仿对象。

连板梯队
7连板：天普股份
5连板：德创环保
4连板：建业股份
3连板：兆新股份 、三维通信
2连板：德新科技 、江海股份、飞马国际 、吉视传媒、康辰药业、国轩高科 、凯迪股份 、荣亿精密 、华海药业

3、市场风格、全A成交量--2.77万亿

当前市场的赚钱效应在--涨停+趋势

今日大涨的板块：（预期后续会有反复）

1、算力、芯片（23）
4板：建业股份
2板：江海股份、荣亿精密
1板：苏州科达 、海星股份 、中熔电气 、罗曼股份 、北京利尔 、康达新材 、合 力 泰、利欧股份、联德股份 、汇绿生态、华西股份 、万通发展、万润科技 、源杰科技、腾景科技、思源电气 、华工科技、兆易创新、洪田股份 、顺络电子
事件1：英伟达要求部分零部件供应商暂停生产H20芯片。
事件2：中国算力平台正加快建设，预计2025年智能算力规模增长将超过40%。

2、医药（12）
2板：康辰药业、华海药业
1板：健 康 元、长春高新、德展健康 、第一医药 、济民健康、立方制药 、莎普爱思 、创新医疗 、科伦药业、百花医药
事件1：截止到8月12日，今年共有534个药品通过基本医保目录的形式审查，121个药品通用名通过商保创新药目录的形式审查。
事件2：国家药监局称，上半年创新药对外授权金额近660亿美元，全球市场对中国创新药的认可度正在不断提升。

3、金属（10）
1板：西部黄金 、白银有色 、金钼股份 、湖南白银 、盛达资源 、中国瑞林 、豫光金铅 、湖南黄金 、华钰矿业 、中金黄金
事件1：美联储理事沃勒表示，支持美联储9月会议降息25个基点，预计未来3—6个月将进一步降息。
事件2：上周五黄金、白银期货继续上涨。

4、公告涨停（7）
天普股份：杨龚轶凡将成为公司实控人
东杰智能：实控人变更为韩永光
迈威生物：地舒单抗注射液获得巴基斯坦上市许可
半年报公告：博杰股份 、泰瑞机器 、鼎龙科技 、东杰智能、永新光学

5、消费（8）
2板：吉视传媒
1板：拉芳家化 、中粮糖业 、集友股份 、国光连锁 、文投控股 、汇嘉时代
事件1：8月18日国务院会议强调要抓住关键着力点做强国内大循环，以国内大循环的内在稳定性和长期成长性对冲国际循环的不确定性。持续激发消费潜力，系统清理消费领域限制性措施，加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点。
事件2: 电影731定档9月18日。

6、阿里概念（7）
1板：数 据 港、利扬芯片 、荣联科技 、新 华 都 、三江购物 、旋极信息、德 固 特
事件1：阿里云营收同比增长26%，在人工智能和云基础设施上的资本支出投资达386亿元人民币。
事件2：据报道，阿里巴巴 开发了一款新的AI芯片。

7、稳定币（5）
3板：兆新股份
1板：智度股份、元隆雅图 、恒宝股份、高 伟 达
事件1：8月27日，多家数字资产领域具代表性的上市公司、持牌金融机构、顶尖区块链与数字技术解决方案提供商、RWA项目方及专业服务机构共同发起成立香港数字资产上市公司联合会。
事件2：香港稳定币条例草案法案委员会委员及立法会议员黄俊硕敦促监管机构在经过完善严谨审查后尽早完成持牌稳定币发行人发牌工作并公布名单。

8、3D打印（3）
1板：家联科技 、海正生材 、长江材料
事件：谷歌近期发布最新图片模型Gemini 2.5 flash image（nano banana），将照片转成 3D手办图、电商素材效果图、人物穿搭换装等为常见玩法，目前在小红书、外网等均实现较大出圈。而目前消费级3D打印(FDM/光固化)均可以依照照片生成的3D模型进行按需打印。

高位反包（涨停+趋势）

8月28
济民健康5+2
国光连锁3+1+3
万通发展4+3+1
宏和科技3+1+1
长飞光纤2+1
特发信息 2+1
领益智造2+2+1

8月29
吉视传媒5+1+1+1+1
长飞光纤2+2

9月1
吉视传媒5+1+1+1+2
济民健康5+2+1
万通发展4+3+1+1
国光连锁3+1+3+1

高位反核（反包）预期

无

明日关注点：AI硬件大盘大成交趋势股连续加速上涨，他们对指数影响很大，后面看何时见顶决定着指数调整的时间和空间，指数大阴线后风格依然是强势大盘股抱团，那么真正的调整未结束，或者都还没开始。后面看周五强势的锂电板块能否持续走强，高位横盘调整一个月的创新药能否再起一波。微盘股大跌后能否继续走强，低价股能否替代百元股接力主升行情。