九月开贴：9.1之前瞻！

9月白晃荡

8月底就给出，9月宽幅震荡。目前看如此。
今天，今天指数发力，个股跟随。
券商，居功至伟。上午开始出现回暖的现象，到下午证券发力。

最近，科技行情，达到一个相对的高位区间，很难找到便宜的筹码，在这个位置资金硬拉科技上去，需要很大的成本。
相比之下，调整已久的券商属于性价比选项中的热门。
资金向来都是有记忆的，很多事情都是基于过往发生的历史，来进行推演。
去年国庆港股券商一骑绝尘，短短几天大批翻倍的股票；所以能看到今天领涨的券商，多数都是A＋H同时上市的。
大家的想法就是，趁A股十一休假，资金再去进攻港股，等节后 A 股高开，再通过差价获利。
但终究这种模仿的手法，大家提前都有预期了，所以强度也会对比上次折扣；
并且也会提前发酵，资金进行博弈抢跑。

话说回来，今年和去年的股市大环境也是完全不一样的，想简单的复制去年更是很难实现；
现在需要的是慢牛，对于券商这种非常容易点燃情绪的板块，预期也不能做太高。

不过，爱在深秋。

回头看整个九月，虽然整体是震荡格局，但也不缺亮点：
沾上 AI 机器人的芯片、消费电子板块，全程表现亮眼。
而经过这轮调整，当科技、医药板块的性价比又回到相对舒服的区间，
既消化了前期压力，也为后续向上留出了空间。

历来长假前后，市场都容易迎来新气象，
十月会更偏向走出变盘行情，
爱在深秋，值得等待。

预估10-11月，冲一波4000是大概率。

【9.23复盘】为何放量大跌？


今天大盘在隔夜美股上涨的影响下，两市大盘冲高回落，盘中最高上攻到3838点附近，随后开始跳水回落，盘中最低回踩3774点附近，最终以大跌报收。

虽然今天全天64个点的振幅相较于9月18日的百点巨震显得温和了很多，但个股的惨烈程度却创下近期之最！
原因就是今天有银行等蓝筹股护盘，如果没有蓝筹股护盘，沪市应该是奔向了3700点了！

看盘面：
——沪深两市今日成交额25185亿元，较上个交易日21425亿元增加3760亿元。
——大涨超过9%个股69家，
上涨超过5%个股155家，
涨幅超过3%个股289家，

大跌超过9%个股18家，
下跌超过5%个股173家，
跌幅超过3%个股910家。
综合，绿盘4300家，红盘千股左右，4:1.

——两市没有题材概念板块上涨（弱势补涨），如银行和煤炭（主要是护盘）。
而其余，全线下跌。整个市场绿意盎然，全线溃败，这也是近期牛市一种奇观！

牛市也杀人，杀人还诛心。
今天，股人们面面相觑，相顾无言泪两行。

指数继续震荡，但个股惨烈。
是啥缘由？归纳起来，内外各2，共四点：
对内——
一是昨天收盘以后的消息面低于预期，科技主线引发了其它板块全线回落。
二是长假临近，杠杆资金有避险需求，提前撤离避险

对外——
三是美联储鹰派信号，视通胀而定，预估2026和2027均只一次降息。
四是美日欧等主要市场走势偏强，引发了资金回流。

明天就是9.24周年祭。
这一年大盘走势不差，
最差的上证50涨了近30%，
沪深300涨了近40%，
创业板直接翻倍，
跑赢指数的有几人？

尾盘市场上演深V修复，沪指坚守30日线支撑，也为明天924行情一周年做一年预期博弈，但透支冰点买盘，
明日市场没有放量中阳，市场或将过渡到节前模式。

从情绪看，明天盘中应该有波拉升，就指数而言继续看3840-3850足够，切勿做梦。
否则，期望越大，失望越多。
不过，近期也多次论述了，十月国庆长假归来，应该有一波行情到11月中下旬。就指数而言，或将摸下4000。
个股绝大多数（85%），也将跟随上涨一波。

在这下跌中，你该怎么思考，怎么办？
是唉声叹气，时运不济。
还是精挑细选，逢低建仓打基础？

行动不一，结果不同！

9.22复盘：节前有拉升，但注意控仓。

市场全天探底回升，三大指数小幅上涨。
早盘受外盘及消息面影响低开，盘中多空围绕关键点位博弈，午后抛压加大，尾盘在抄底资金推动下小幅回升。

黄金股集体大涨。消费电子板块走强。芯片板块延续强势。机-器人概念股继续活跃。
下跌方面，影视股集体调整。旅游、影视、乳业、化肥等板块跌幅居前。
个股跌多涨少，沪深京三市近3200股飘绿，今日成交2.14万亿。
两市共2104只个股上涨，73只个股涨停，2951只个股下跌，12只个股跌停，19只股票炸板，炸板率12%。

芯片、半导体等也走势比较强，摩尔线程科创板IPO将上会的消息刺激了相关板块走强，摩尔线程以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台，摩尔现在估值255亿，上市以后有望炒到千亿以上，对相关科技蓝筹股都是利好。

中国人民银行今日宣布维持一年期和3.45%、五年期4.2%贷款市场报价利率（LPR）不变，这一决策犹如给期待降息的市场泼了一盆冷水。受此影响，大消费与房地产板块应声下挫，成为拖累今日大盘的主要力量。这是预期中的。中国果然不跟。
只有当房地产相关税费真正降下来，老百姓的钱袋子才能松绑，消费市场才能重现活力，旅游等服务业也才能迎来春暖花开。

今天市场交投清淡，成交量出现了大幅缩量，说明部分资金还是在等待今天3点以后的重要会议。
如果这个会议有利好，明天市场有望普涨；（难有多大提振刺激）
否则，大家不要期望太高，逢高只有控制仓位，等待节后再说吧。

至于明天，我预估延续结构性活跃。
半导体板块受华为芯片路线图及国际合作消息催化，技术突破预期支撑热度延续。
双节临近下，旅游、餐饮等消费板块获短期催化，但需警惕节前获利回吐压力。
新能源固态电池技术进展受关注，或成资金试探方向。
新疆盛会，亲临，酌情关注。
整体交投或因长假临近趋稳，资金偏向政策与技术利好领域。

【9.18收评】利好靴子落地，冲高跳水大震荡洗盘！

市场全天冲高回落，三大指数午后集体跳水。旅游股逆势走强，CPO等算力硬件股活跃。半导体芯片股冲高回落。

下跌方面，黄金股集体走低；券商、金融科技股调整。

个股跌多涨少，沪深京三市超4400股飘绿，今日成交突破3万亿。

昨日收评是:惊喜还是惊吓?今天验证，惊喜有，但很小；更多是惊吓。

消息面上，阿里平头哥最新研发的面向人工智能的PPU芯片，其各项主要参数指标均超越了英伟达A800，与H20相当。科技股的强势表现充分印证了"创新驱动发展"的市场逻辑。展望后市，科技领域仍将是资本追逐的主旋律，创新的火花将持续照亮A股的前行之路。此为惊喜。

惊吓更多表现在：券商、房地产和有色板块的下跌。前期说过，美联储降息是确定的，很多资金都在赌美联储降息，这些板块都是受益于美联储降息的。现在降息的靴子落地，当然资金会选择止盈撤离。
因此，再次如昨收评强调，做股做的是预期。

那么，接下来，关注月底央妈动作。我们预估是9月不降，10月必降息。
在这空挡中，关注下三季报超预期个股及高股息的低位股走势。

今天大盘虽然冲高回落，但不是墓碑线。
牛市急跌慢涨，这个调整也是非常正常的。
预计，明天大盘就有望出现反弹，中期趋势还是向上的。
毕竟，很多蓝筹股还没有轮动到，市场行情远远没有到曲终人散之时。

另，就是小心下周上证50这些大屁股要冲高3950附近，但市场将会出现赚指数不赚钱。
有的个股会很惨淡。牛市，是牛市，但结构性很强，拿捏住节奏才能赚钱。

宁可低吸，不追涨，追高。坐等风来。
若反复追涨杀跌，你会亏的比熊市还厉害。
此就是，牛市也杀人，还诛心的生动写照。

作为小资金短线，最佳就是当个好嫖客。
就是，只低吸，有赚就跑。小亏就平仓。

9.17 复盘：今晚是惊喜？还是惊吓！


市场全天低开高走，创业板指午后涨超2%，再创三年多以来新高。
但市场重新开始慢牛格局，盘中题材继续风车高速旋转。
主线还是机器人等科技。其余支线，只能低吸，不能追高。

上涨看，机器人概念股持续走强。半导体、光刻机概念股拉升。智能驾驶概念继续活跃。
多元金融、折叠屏、风电设备等板块涨幅居前。
下跌方面，零售股集体调整。黄金、零售、统一大市场、化肥等板块跌幅居前。

个股跌多涨少，沪深京三市约2800股飘绿，今日成交2.4万亿。
深强沪弱，两市共2357只个股上涨，78只个股涨停，
2636只个股下跌，4只个股跌停，23只股票炸板，炸板率28%。

晚上看美联储降息大戏，明天是惊喜!还是惊吓？

坚持前期预案：
若降50个基点，高开过多比如直接冲3900点，要减仓，防止高开低走。
若降25个基点，继续宽幅震荡，重点是关注下旬我们央妈是否继续锚定美元，跟着降息走势。

做股就是做预期。

9.16复盘：继续震荡

全天探底回升，三大指数小幅上涨。
机器人概念股集体爆发。
统一大市场概念走强（求是发文章）。
低价股延续活跃。
液冷服务器、多元金融等板块涨幅居前。

下跌方面，猪肉股集体调整。
保险、小金属、钛白粉等板块跌幅居前（降息抢跑）。

个股涨多跌少，沪深京三市超3500股飘红，今日成交2.37万亿。

88只个股涨停，1541只个股下跌，7只个股跌停，28只股票炸板，炸板率26%。

沪指报收假阴线，日K线3连阴状态，上一次4连阴要追溯到年初一月份，
明日收实体阳线概率较高，科技主线不变，
午后异动的金融也值得留意，毕竟临近924时间节点.

【9.14收盘】大阳后连续十字星，意欲何为？

今日A股市场在周末利好消息的提振下，两市大盘上演了一曲"过山车"行情。沪市最高上攻到3879点附近，随后科技股集体"折翼"，银行、地产等权重蓝筹力不从心，引发大盘走弱，最终沪市以下跌报收。

盘面上，两市个股跌多涨少，3000多下跌，不到2000股上涨。其中，远程办公会、时空大数据、数据确权、铜缆高速连接、知识付费、算力租赁等板块跌幅靠前；猪肉、云游戏、胎压测试、鸡肉、地摊经济、预制菜等板块涨幅靠前。两市81只个股涨停，11只个股跌停，创业板盘中大涨超过2%，收盘上涨超过1.5%，走势强于主板。但若除开宁王和阳光80多点，创业板其实还是跌的。

从量的角度来讲，今天再次出现明显的缩量了，较上周五缩量2千多亿。走出这个样子一点不奇怪。

每次周末利好最大的板块，一般周一都是高开低走，原因就是量化资金每次像潜伏的猎手，总在众人狂欢时悄然收网。

不过，芯片半导体回落，并不是说它们的行情就结束，国产替代，自主可控，核心技术必须要掌握在我们自己手中，特别是存储芯片，后期还有一个涨价的预期。每次周末利好最大的板块，一般周一都是高开低走，原因就是量化资金每次像潜伏的猎手，总在众人狂欢时悄然收网。

预制菜今天大概到顶，不要追了。该走的得走。

技术上，大盘中阳之后，连续收出两根十字星，但创业板和深市都创出了近期新高，主板因为有大盘蓝筹股压盘的原因，但大盘反弹没有结束，现在重点是要小心周四美联储降息的靴子落地，如果没有超出预期的利好，大家要小心资金抢跑，短期或将迎来调整。请大家注意系好安全带。

预估，明日继续盘中冲高（关注有无中美谈判新消息），最后大概还是数星星走势。
预估，明天继续3900-3840左右震荡。
也就是大盘向下20点，向上40点的空间。
但 就从今天走势看，个股自有走势，不很受大盘影响。
因此，对个股而言，交易你的计划，计划你的交易就好了。

【小专题】深圳电子厂招工热现象的背后

近期深圳电子厂出现的"面试第二天即上班"、时薪上涨至23元甚至更高的现象。

直接原因是：
华为、苹果旗舰新品的集中发布，两大巨头的新品对决直接拉动了产业链的订单需求。
高端市场需求旺盛，智能手机“高端化”趋势在各地区愈发明显。
产业链进入旺季，扩产应对需求，工价从时薪20元涨到23-27-33元不等，反映行业高景气。

一叶知秋。我们可以重点跟踪关注：

1、直接受益于新品组装份额提升、业绩确定性高的龙头公司，如立讯精密、蓝思科技等。

2、供应关键零组件、具备技术壁垒、单机价值量提升的公司，如供应精密结构件、高端显示模组、散热解决方案等的供应商。

3、成功向汽车电子、AIoT、AR/VR等新赛道拓展，具备长期成长潜力的平台型公司。

当然，基于华为和苹果新品发布带动的产业链景气度提升，以及AI技术推动的行业变革，也可深入挖掘市场关注度相对较低但具备较大预期差的个股。

预期差，简单来说就是市场对一家公司的普遍认知与其真实价值或未来潜力之间的差距。
找到预期差意味着发现那些被市场低估、或者其积极变化尚未被充分认识的股票。

举几个栗子：
30XXX 大家认知是：主营智能手机检测设备，市场视为传统消费电子供应商；
实际现实是：深度绑定华为，已切入华为液冷超充设备（核心代工商）、半导体设备（通过新凯来）、昇腾服务器液冷测试、人形机器人（华为极目、特斯拉供应链）四大高景气赛道。

60XXX 大家认知是：PCB传统龙头企业，市场认为其主打产品趋于成熟;
实际现实是：高端产能重大突破，投资50亿元加码高端HDI及SLP产能，重点针对AI算力服务器和智能汽车领域。
珠海新项目达产后将形成年产80万㎡高阶HDI（含SLP）产能，技术等级和客户结构有望显著提升。

60XXX 大家认知是：传统通信服务商，市场认知多集中于5G网络建设等传统业务;
实际现实是：卫星互联网核心标的，是华为卫星通信模块核心供应商，联合开发5G-A卫星融合通信方案，低轨卫星通信模组2025年计划量产。同时参与欧洲卫星项目，技术应用于星载、舰载等场景，“卫星+华为”双光环。

类似以上还有科创，北证的部分个股。

当然，发现预期差只是第一步，更重要的是判断其是否能转化为股价的驱动力。

我们要从以下几个角度去跟踪和验证：

1、跟踪订单与业绩兑现：关注公司公告、投资者关系记录中是否提及重大订单、新项目进展。最终，预期差需要反映到财报中的营业收入和利润增长上。

2、关注技术突破与客户认证：对于制造业企业，技术突破、产品送样、获得客户认证等都是非常重要的信号，表明其预期差正在被证实。

3、洞察行业趋势与政策红利：要保持对行业前沿动态的关注。因为，预期差往往存在于新兴赛道（如卫星互联网、人形机器人）或政策大力支持的领域（如国产替代）。

4、警惕风险：“预期差”是成长性，但也可能意味着不确定性。因此，需要警惕新技术研发失败、下游需求不及预期、市场竞争加剧等风险。

我们的应对：低位轻仓潜伏跟踪，产业+技术双验证=确定性 加仓出击！
特别适合，中线波段，死做一个个股或行业。
一旦怀疑，就减仓；被实锤就要清仓。

一句话，为自己认知埋单。

9.10复盘：缩量再守3800！

量能特征：
两市成交额1.98万亿元，连续两日低于2万亿，较前日缩量1404亿元，资金向科技主线集中，中小盘股成交占比下降。


市场情绪分化：
全市场2440只个股上涨，2767只下跌，47股涨停，跌停3家，连板高度6板（首开股份，天普股份11板），短线情绪修复。

涨跌题材


1. 核心主线：AI硬件超跌反弹
•CPO/光模块：中际旭创涨7.16%、新易盛涨6.23%，受益于全球算力需求预期升温及英伟达GB200芯片量产催化。
•覆铜板/PCB：嘉元科技、景旺电子涨停，生益科技涨4.56%、沪电股份涨6.89%，AI服务器需求推动产业链补涨。
•算力基础设施：淳中科技2连板，工业富联、利欧股份涨停，数据中心建设加速预期强化。

2. 局部活跃：机器人产业链
•人形机器人：板块内部分歧，首开股份6连板，浙江荣泰涨停后炸板，特斯拉Optimus量产预期升温。
国家标准委推动15项人形机器人国标研制。

3. 领跌板块：新能源回调
•锂电池：天齐锂业跌5%、赣锋锂业跌3.78%，宁德时代复产预期压制锂矿价格。
• 硅料/光伏设备：上能电气跌9.93%、大全能源跌8%。

明日观点与风险提示

科技方向：今天迎来修复，芯片、算力硬件的液冷服务器、pcb、cpo都有修复，pcb相对强一些，
明天开盘观察能否继续上攻，如果开盘符合预期，核心标的可小仓位试一下。

新能源方向：连续调整两天，固态电池、设备并没有回调多少，明天如果继续回调，核心标可低吸一部分。

风险提示：市场连续缩量，需要严格控制仓位。

9.9日复盘：险守3800！

缩量下跌，沪深京三市全天成交额21521亿元，较上日缩量3111亿元。全市场超4000只个股下跌。
板块题材看，
贵金属、房地产、影视院线、银行、电池板块涨幅居前；
光刻机、半导体、消费电子、医疗服务板块跌幅居前。

在我看来，水面上平静，水下暗潮涌动，各路人马早已抵达战场，已经厮杀几个来回了。

今个就多聊几句梳理一下。

想了解当下，就不得不从科技线说起。


这条线路最早要追溯到7月份，一开始的切入点是PCB、元件。
而在8月份达到了高潮，是CPO引发的，8月末加速赶顶，然后降温。

当时这条线资金粘性很高，因为当时资金没有新的方向可流转，只能反复炒作。
那最终的结果一定是，花无百日红，涨多了就要跌。
到了8月底9月初，这条线路有明显的降温迹象。



上周谁站出来接力了？
是电池、光伏、涨价线路来势汹汹。
当时，我提醒大家看谁能扛旗，这对9月有方向指导。


当然，接旗的过程肯定不会是一帆风顺，各路人马都虎视眈眈。
好像是五军之战，各自派出大将到战场中厮杀，争夺那个王座。

当下，呼声最高的，涨价线路（也算是反内卷了）。
上周末，风口又有点朝着机器人吹。
昨天，机器人板块有不少个股主动性涨停。

因此，当下正向的有两路人马，涨价线路VS机器人线路。
这两条线路，昨天开始厮杀。

相对而言，涨价概念的线路更宽。
电池、光伏、贵金属为主力军，最近几乎每天都能在涨幅榜上看到它们的身影。
同时，资金还能延续到原材料涨价。（PEEK材料、碳纤维、硅能源、化工、化学 ）
有一群小弟在摇旗呐喊。

那机器人概念呢？
减速器、工业母机、人型机器人，由于这条线路里面的个股很多都是双属性的，
可撬动汽车零部件、新能源汽车，板块的份量更重。


涨价概念的启动时间早一些，
机器人是新发酵的消息，属于后来者跟上。

当下市场为何缩量？
因为，一些追高的被科技套住，舍不得止损呢。
市场愿意流动的资金就这么多，你看如何瓜分？
当下这两条线路已经达到战场，战将们捉对厮杀。


涨价线路。
宁德时代为主帅，先导智能为先锋，后面有天际股份、亿纬锂能、天赐材料、多氟多、上海洗霸、赣锋锂业、金发科技、国轩高科等一众高手。
有趋势性，新高附近抗住这一次大盘调整的潜力选手那就数不胜数了。


机器人这边呢？
有汇川技术、恒河精密、均胜电子、宁波东力、宁波华翔、浙江荣泰等等。
从今天的市场表现来看，机器人线路略逊一筹。

我们可以寻那种“脚踏两船”的哈。
比如，PEEK材料。涨价线路里面有，机器人、汽车零部件里面也有。


不论那边涨，他都能借势。
因此，我们选择个股的时候，
可以是PEEK材料+电池、光伏
或PEEK材料+机器人、汽车零部件，
这样安全性会更高一些。



还有一只部队在战场旁边窥测，不知意欲何为。
拿望远镜一看，是房地产为代表的大消费。
首开股份已经树旗了，汇嘉时代、滨江集团、苏宁环球、华丽家族、上海三毛等小弟正在摇旗呐喊。
能不能偷袭成功现在还不能确定，但这只准备奇袭的部队你必须要知道。


如果大盘延续缩量调整两周左右呢？这个战场会发生什么？

场内资金是最聪明的，他们一嗅到大盘强不起来，还要继续转弱的，
多方人马就会停止厮杀，资金立刻流向防守体系。
这就该防守线路的小股部队上战场了。


防守有哪些板块？
农产品的战将是奥农生物、宏辉果蔬。
影视传媒的战将是中国电影、三七互娱、三维通信、吉视传媒、文投控股。
零售当下的战将是中国中免、浙江东日、步步高，国光连锁战败，元气大伤。
白酒的战将是酒鬼酒、会稽山、泸州老窖。
医药的战将是海辰药业、西藏药业、振德医疗、百花医药。
剩下的还有旅游、酒店、餐饮、团购、游戏、短剧，就不一一点将了。
这里假想一下。


从当下开始，市场若继续转弱，而在国庆假期的预期下，资金很自然的会去选择消费线路。
等到假期后，多方人马再继续厮杀，争夺主线权，这也是合理的一种演变路径。
当大家拓宽视野，去俯瞰这个市场，对交易的理解就会进阶。


兵无常势，水无常形，市场的演变永远是动态的，不是谁说一句某某是主线，就恒定不变了。
所以，我们一边要相信自己的判断，买定离手，一边还要观察市场环境有没有重大变化，随时准备好应对。
那有人就说，天天变，这怎么玩呀？
你说的没错，天天变，就是没法玩。
一天一个新热点，这种环境是极差的，最好的选择就是空仓。

当然，还有一种玩法，
——T+1，一夜情。
不参与市场的龙争虎斗，只搞奇袭。
有赚就跑，亏不伤筋动骨。
因为，市场无论强弱，总有红花出墙的机会。

当然，这种，必须坚持纪律，切勿患得患失。
戒贪，也戒惧。


若接下来，市场变脸比翻书还快，今天走正向，明天走反向，资金来回流动。
这种环境下，休息才是最明智的选择。
当你分辨不出来环境如何的时候，可以先小仓位试错交易。
押宝清晰的路线，不用多，两笔就够，你立刻就能感受到是否适合狩猎。
没收获，休息，有收获，加仓扑上去。