[红包]周复盘：9月行情展望！继续牛市思维！

8月结束，本周的操作难度进一步升级。市场经历连续两天回调之后， 也给了连续两天的反弹， 但是最终是没有在万众瞩目中收回新高的。在这种节奏开始波动的节点， 有人继续盈利，有人出现利润会吐，有人出现了亏损。 这三种情况来说，前两种情况不管是利润增加，还是利润因为市场的回调还会吐，总得来说，都是比直接性的亏损更好。 而产生这种区别的本质原因，还是在于忽视了 牛市思维的最重要的两个要素， 聚焦和格局。今天会跟大家简单聊一下这两个点。 另外市场虽然周四周五有所回拉修复，但是最终还是没有突破新高。那么9月份行情怎么理解？

牛市思维中聚焦和格局的重要性：在牛市行情中，“聚焦”与“格局”是投资者提升胜率、捕捉超额收益的关键思维工具。两者的本质，是解决“如何在复杂的市场环境中抓住主要矛盾”的问题——聚焦解决“选什么”的效率问题，格局解决“持多久”的方向问题。

一、牛市中的“聚焦”：在浪潮中锚定“主航道”
牛市的核心特征是资金驱动下的普涨与轮动，但看似“万物皆涨”的背后，往往存在一条或几条贯穿始终的“主线”。这条主线由政策导向、产业趋势、资金偏好共同驱动（例如这轮牛市的算力），是市场风险偏好与业绩确定性的交汇点。此时，“聚焦”的本质是主动筛选高确定性、高弹性的核心赛道，避免被次要矛盾分散资源。

1. 聚焦的本质：对抗“信息过载”与“机会幻觉”
牛市中，市场每天会产生大量热点（如题材炒作、概念轮动），但多数热点是“资金情绪的短期映射”，缺乏长期资金支撑。若投资者陷入“什么都想抓”的心态，可能陷入两种陷阱：

精力分散：同时跟踪多个板块，无法深入研究每个领域的核心逻辑，最终只能依赖“听消息”“跟热点”，沦为“追涨杀跌”的投机者；

收益稀释：资金在多个标的间频繁切换，交易成本，时间成本侵蚀利润，且单一标的的仓位不足，即使某个机会爆发也难以获得超额收益。
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二、牛市中的“格局”：在波动中守住“大趋势”
牛市的最大考验不是“找机会”，而是“拿得住”。历史数据显示，A股一轮典型牛市（如2007、2015、2020-2021）中，70%的投资者因“过早下车”错失主升浪。所谓“格局”，本质是跳出短期波动，用市场预期的长期视角看待投资，避免被“恐高”“踏空焦虑”或“赚快钱”心态主导。

1. 格局的核心：理解“牛市的三阶段”，匹配持有周期
关键认知：牛市的主升浪往往出现在中期（扩散期），而初期布局、中期持有、后期退出，需要投资者对“当前处于哪个阶段”有清晰判断。若仅关注短期涨跌（如今天涨了还是跌了），很容易在主升浪启动前卖出。
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三、聚焦与格局的协同：从“赚波动的钱”到“赚趋势的钱”
聚焦解决“选对方向”，格局解决“拿住时间”，二者结合才能实现从“短期投机”到“长期价值”的跨越。
牛市是“认知变现”的放大器，牛市从不缺少机会，但多数机会是“带刺的玫瑰”——不聚焦会扎手（分散亏损），没格局会漏摘（过早离场）。真正的赢家，往往是那些在浪潮中守住核心逻辑、在喧嚣中保持清醒的“长期主义者”。

牛市的作用：是让正确的事（聚焦主线、坚守价值）获得超额回报；而聚焦与格局的意义，是让你在牛市中做正确的事。

聊聊后续市场预期：先说结论，市场后续预期来看，短期开始倾向于看震荡，但是长期仍然看突破。为什么短期偏向于震荡的预期。很简单。其实周五就可以看出来。周五的早盘是放量的一度预期增量到了3万多亿。 但是早盘市场其实并没有起来，而随后尾盘开始出现明显的缩量行为，但是 市场尾盘还是有所稳住的，并没有跳水。 从这个角度来看，也就是意味着，短期上行 还是会有压力， 同时， 短期下行的话，砸盘的意愿也不是很强。 看下图就比较清晰和明显。 所以后续更多的还是倾向于短期震荡预期。 那么为什么未来不看空呢。周五市场还是出现了明显亏钱效应的。 很简单，从当下市场来说，这波市场最强的载体还是大容量科技票。 那么大容量科技票，虽然周五出现了一定的亏钱效应，但是真正的核心表现还是非常良性的。这个良性的点有哪些体现， 第一，大容量科技的票的核心， 比如寒武纪 ，中芯国际 ，新易盛 等等。整体还是稳住的，收的基本都是红K。核心走势还是健康良性，并没有极端。 第二，市场依然在大容量科技里面寻求切换， 比如岩山科技 抗住了分歧，比如工业富联 大容量趋势继续涨停。同时也会说明了资金并没有放弃当下最热的选项。 那么这种情况下来看，最强的载体 容量大科技并不算不健康。 那么市场整体预期自然就不会差。 即使震荡调整也是偏向于良性调整。

聊聊周末消息：1，阿里AI芯片。华尔街日报:阿里巴巴正开发新AI芯片，以填补英伟达 空白阿里巴巴集团发布2026财年Q1财报(2025年4月至6月)。，净利润同比增长76%。业绩发布后，美股阿里巴巴(BABA.US)收涨12.9%， 这条消息目前来看，是周末发酵最凶的消息。 阿里生产AI芯片，美股那边反应也很积极。预计很大程度会刺激下周阿里 AI芯片 的爆发。 作为周一发酵的重点方向。 主要是利好阿里相关的，芯片代工，芯片服务，RISC-V，服务器，数据中心相关。属于下周一积极关注的方向。虽然会带动芯片，但是一定要重视概念纯度。

2，除了阿里芯片以外，周末发酵比较多的就是 下周的80周年大阅兵的事情了。时间也就是在下周三。 军工板块周五明显是有动静的。这个消息刺激来看，即使周三被兑现。也会有2天的操作期。 那么长城军工 这种， 大概率还能维持两天的强度。 也是一种套利的点。 不过军工之前的表现来看， 每次以为是利好兑现的时候，都能在次走强一波。也不排除这次不会超预期。 所以先手还是比较重要的。

3，苹果 秋季产品发布会，华为秋季产品发布会。 预期是在9月的第二周到第三周。 这也是之前消费电子 ，之前积极炒作的逻辑。不过时间节点上更加靠后。博弈消费电子的话， 节点上可以围绕着下半周进行先手博弈。

9月第一周开启，行情不可辜负！后续行情依然会维持正向走势。加油，希望9月第一周，来个的开门红！

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