盘前梳理分析

一、周末核心发酵题材与龙头个股梳理

1. 阿里AI芯片与算力（最强主线）

◦ 驱动事件：阿里自研AI芯片（兼容英伟达 生态）+阿里云Capex投资386亿（AI收入连续8季度三位数增长）+美股暴涨12.9%。

◦ 核心个股：

工业富联 （AI服务器总龙头，直接受益阿里云算力投入）；

通富微电 （先进封装龙头，阿里平头哥合作+存储战略合作）；

数据港 （阿里数据中心合作伙伴）；

中芯国际 （潜在芯片代工龙头，停牌重组预期）。

◦ 板块效应：极强，覆盖芯片设计、制造、封装、服务器、光模块全产业链。

2. 存储芯片国产替代（次主线）

◦ 驱动事件：美国将英特尔 /三星/SK海力士移出VEU清单 + 存储启动上市辅导。

◦ 核心个股：

兆易创新 （代销产品+参股）；

江波龙 （存储模组，与/长江合作）；

雅克科技 （前驱体材料供应商）；

中微公司 /北方华创 （刻蚀设备龙头）。

◦ 板块效应：较强，但需观察中芯国际 复牌后对板块的带动作用。

3. 大消费/免税（支线）

◦ 驱动事件：政策持续刺激消费（离境退税、跨境电商试验区）。

◦ 核心个股：中国中免 、王府井 、海南椰岛 等。

◦ 板块效应：弱于科技主线，缺乏高辨识度龙头。