8.31周日，指数、情绪和市场风格-变盘在即

1、大盘指数和全A指数

大盘放量突破3月19日高点3439的第47天，8月26日见3888高点调整的第三天。全A指数自6月23大阳上涨的第49天，相对其它指数比较弱，毕竟上涨个股不超2000只，微小盘股相对弱势。最近指数持续上涨，随着成交量的不断回升，机构行情的最爱以肥为美已经演绎了一段时间，现在是进入了加速上涨阶段，俗称“疯狗浪”。今日成交量100亿以上的18个，其中6个成交量200亿以上，全市成交量前排还是红多绿少，看这些数据那就是妥妥的大牛市，那当然持有这些机构极致抱团股的确是大牛市，但相对于小盘股来说，那就是妥妥的牛灾，万亿市值的工业富联 又涨停了，宁德时代 也放量大涨。指数这三天的调整，理应换一批低位的带领才对，现在好了，领涨的还是易中天和寒武纪 们，那只能说明这次的下跌并不是真正的调整结束，什么时候这批机构抱团股见顶下跌后才能算调整到位。所以，目前只能看是自4月8日反弹以来的一次小调整，离真正的大调整还早，如果行情不能重回上升趋势，那么调整时间有可能就会延长，一切看在山顶飞的AI硬件们何时见顶。

创新药连续高位横盘震荡一个月，周四盘中直接击穿8月8形成的区间底部位置，周五缩量小阳线，接下来要看周四的低点会不会破，破了就看60日线了。板块两大巨头恒瑞医药 和药明康德 相对板块来说强太多了，周五都放量突破了近期横盘新高，那也符合近期大资金以肥为美的喜好，年内10倍股舒泰神 、广生堂 和赛诺医疗 小阳企稳。
AI硬件（英伟达 产业链和国产AI芯片）连续爆量大涨后今日小幅回踩，相对来说还是比较强势的。周五正主英伟达大跌，看明天他们还能强否？预期也差不多需要调整了。低位的国产算力持续活跃走强，后面重点关注这一块，AI智能体还是一如既往的弱。
芯片半导体（AI芯片）这几天成为补涨中最强的板块，周四盘后东芯股份 被特停，寒武纪也提示风险，今日比易中天们都弱，他们也是跟着AI硬件整体加速上涨，寒武纪股价还是超越贵州茅台 ，月涨幅已翻倍，年内涨幅16倍，就得这位置能不能稳住。
军工龙头长城军连续高位横盘后又涨停了，但还是在震荡区间内并未向上突破，成飞集成 大跌两天后就变弱了，变成了跟风，整个板块还是区间震荡状态，这几天利好不断的商业航天也未能持续走出超预期的行情，龙头由中国卫星 变成了中国卫通 。
稀土龙头北方稀土 继续大涨，中国稀土 二连板成为了新龙，整个板块强势的也是几个大块头，市场的喜好也在这里演绎得淋漓尽致。
机器人 人气龙卧龙电驱 继续高位震荡没有太强势的表现，板块也跟随着没有太大的表现。

目前的行情来看，这几大板块的牛市（整个8月是AI硬件大盘股的牛市），以轮动上涨的方式交替前行，爆量创10年新高并站上3800，成交量维持在2万亿以上强势明显，但还是有转震荡的预期，之前的跳空缺口差一点未能回补，留下未来对3700突破后的回踩隐患，连续高潮的板块不能麻木追高。大跌过后看哪个板块能走出强势的反包行情，重点看人工智能+（国产算力和AI智能体）和创新药能否成为接下来的大主线。

GJD控盘的银行今日大幅冲高回落，目前看在走三角形收敛，后面看方向选择。GJD依然在控制着牛市的步伐，指数回调时出来护盘，指数大涨他自然也就是砸盘了。由于指数早盘比较弱，银行就大幅拉升，个股情绪冰点后有所回升，今天红盘个股只有2000只，涨幅超10%的个股95多只，大盘大成交的AI硬件持续高潮后走弱，今日就马上启动了锂电池板块，而且市值最大的宁德时代 带领大涨，导致创业板指 数大涨，其实块板红盘的不到1/3，后面看他们能否持续。

近期主线板块及龙头、强势个股：

创新药：5月21启动第一波，由舒泰神带动，6月23启动第二波由昂利康 和广生堂带动，二波感觉没有总龙，是集团战。8月1见高点主升转震荡20天。
涨幅前10名：广生堂、赛力医疗、海特生物 、前沿生物 、辰欣药业 、康辰药业 、联环药业 、亚太药业 、昂利康、赛诺医疗
今日强势个股：南新制药 、艾力斯 、联化科技 、万邦德 、济民健康 、福瑞股份 、多瑞医药 、普蕊斯 、皓元医药 、百济神州 、华海药业 、康辰药业

AI硬件（CPO、PCB、AI芯片、电子布、算力、液冷服务器和AI电源）和AI智能体：：4月7启动一路趋势，没有绝对龙头，只有CPO和PCB最有持续性，最近一波算是7月8启动，后面7月15新易盛 带动一波加速。7月24启动了半导体（光刻机）、AI智能体。7月30启动液冷服务器和AI电源。7月31见高点主升转震荡6天后连续放量大涨。8月12寒武纪涨停AI芯片启动，8月22中科曙光 涨停国产算力启动。
涨幅前10名：景旺电子 、鹏鼎控股 、新易盛、中际旭创 、铜冠铜箔 、德福科技 、东材科技 、大族数控 、宏和科技 、鼎泰高科
CPO\PCB、电力布：致尚科技 、光库科技 、源杰科技 、斯迪克 、罗博特科 、剑桥科技 、铜冠铜箔、德福科技、工业富联、菲利华 、宏和科技、中富电路 、生益科技 、方正科技 、中材科技 、德科立 、锐捷网络 、腾景科技 、兆龙互联、天孚通信 、富佳股份 、光迅科技 、生益电子 、金百泽 、宏昌电子 、合力泰 、兆驰股份 、航锦科技 、广信材料 、长芯博创 、中际旭创、长飞光纤 、剑桥科技、大族激光 、东田微 、仕佳光子 、富佳股份、东山精密 、国际复材 、深南电路 、兴森科技 、中国巨石

液冷服务器：科创新源 、淳中科技 、思泉新材 、飞龙股份 、硕贝德 、英维克 、申菱环境 、大元泵业 、欧陆通 、金田股份 、奕东电子 、川环科技 、东阳光 、强瑞技术 、曙光数创 、高澜股份 、飞荣达 、川润股份 、四方科技 、科仕达、利欧股份 、中石科技 、浪潮信息 、中兴通讯 、胜蓝股份 、中科曙光、腾龙股份 、鼎通科技 、

AI智能体：鼎捷数智 、拓尔思 、华胜天成 、协创数据 、吉视传媒 、佳讯飞鸿 、每日互动 、中科金财 、诚迈科技 、北信源 、税友股份 、中文在线 、开普云 、航天宏图 、宏景科技 、慧博云通 、神州信息 、君逸数码 、海天瑞声 、正元智慧 、中科创达 、天融信 、岩山科技 、启明信息 、能科科技 、金财互联

AI芯片（半导体）：寒武纪、海光信息 、成都华微 、盛美上海 、云天励飞 、科德教育 、艾布鲁 、兆易创新 、中芯国际 、北方华创 、中科曙光、昆仑万维 、和而泰 、景嘉微 、浙大网新 、高新发展 、万通发展 、好上好 、新恒汇 、菲菱科思 、中旗新材 、友阿股份 、士兰微 、东鑫科技、长川科技 、瑞芯微 、博通集成 、中芯国际 、上海新阳 、张江高科 、斯达半导 、大港股份 、通富微电

大金融（券商、互金和稳定币）：7月11日见最高点后调整近一个月，8月13日再次强势带领大盘冲关。
强势个股：恒宝股份 、长城证券 、数字认证 、翠微股份 、四方精创 、国投智能 、中科金财、京北方 、天风证券 、东方财富 、中银证券 、科创信息 、华林证券 、东信和平 、御银股份 、中油资本 、哈投股份 、三未信安 、北信源、新晨科技 、天融信、高伟达 、光大证券 、信达证券 、银之杰 、小商品城 、海联金汇 、高伟达

军工：6月18启动第一波，龙头长城军工 ，弹性北方长龙 。7月31启动大二波，龙头还是长城军工，弹性北方长龙。板块指数连续大涨后转震荡7天再次放量创新高。
强势个股：国机精工 、利君股份 、图南股份 、新雷能 、中科海讯 、海兰信 、中天火箭 、四创电子 、成飞集成、海能达 、光启技术 、泰豪科技 、海特高新 、中航成飞 、华东重机 、中国卫星、航天宏图、航天南湖 、中科星图 、上海瀚讯 、博亚精工 、乔峰智能、能科科技、航天机电 、三维通信 、中国卫通

机器人：年初与DS一起大涨过一波，7月11由上纬新材 和中大力德 的带动下大涨，这波是由8月4启动，龙头是PEEK分支的中欣氟材 、新瀚新材 。板块指数连续大涨后转震荡7天后连续创新高。
强势个股：中马传动 、北纬科技 、福日电子 、机器人、浙江荣泰 、兆丰股份 、五洲新春 、恒帅股份 、金田股份、东方精工 、卧龙电驱、横河精密 、祥明智能 、唯万密封 、东杰智能 、宜安科技 、科森科技 、南方精工 、拓普集团 、领益智造 、斯迪克、华民股份 、浙海德曼 、道恩股份 、嵘泰股份 、道氏技术 、南山智能、吴志机电、东土科技 、浙江荣泰、珠海冠宇 、奋达科技 、乔锋智能

2、市场情绪、连板梯队

大成交趋势股依然是目前主流模式，短线和连板情绪依然弱，突破6板压制站上7板的园林股份 断板后3个跌停，昨日连板指数高开冲 高回落，主要低位晋级。赚钱效应在有逻辑或基本面的趋势个股和连板+趋势个股。预期接下来还是会以涨停+趋势的形式避开异动，如恒宝股份、新易盛、广生堂、盛和资源 、上纬新材、山河智能 、长城军工、北纬科技、吉视传媒和国机精工、华胜天成、万通发展、寒武纪这种。

今天最高连板回升到6板（重组股）其实上是最高4板，近期连板最高都是止步6板，高位断板的国机精工、吉视传媒和万通发展、大元泵业、科森科技都已走弱，7板的园林股份断板即3跌停。目前还是涨停+趋势的形式，他们的走势预期接下来是模仿对象。

连板梯队
6连板：天普股份
4连板：德创环保
3连板：建业股份 、云南能投
2连板：兆新股份 、中国稀土 、爱普股份 、三维通信、长飞光纤

3、市场风格、全A成交量--2.8万亿

当前市场的赚钱效应在--涨停+趋势

今日大涨的板块：（预期后续会有反复）

1、算力、芯片（16）
3板：建业股份
2板：长飞光纤
1板：中国巨石、诚邦股份 、沃顿科技 、卓郎智能 、荣亿精密 、远程股份 、江海股份 、永臻股份 、亨通股份 、兴森科技、中天精装 、工业富联、东 阳 光、通 达 海
事件1：英伟达要求部分零部件供应商暂停生产H20芯片。
事件2：中国算力平台正加快建设，预计2025年智能算力规模增长将超过40%。

2、半年报业绩（12）
2板：爱普股份
1板：普 蕊 斯、迪阿股份 、广深铁路 、金财互联、杭可科技 、中创智领 、通富微电、先导智能 、嵘泰股份、捷昌驱动 、捷邦科技
事件：8月31日前披露半年报业绩。

3、消费（8）
1板：会 稽 山、吉视传媒、盛泰集团 、凯撒旅业 、嘉亨家化 、南宁百货 、索宝蛋白 、友阿股份
事件：8月18日国务院会议强调要抓住关键着力点做强国内大循环，以国内大循环的内在稳定性和长期成长性对冲国际循环的不确定性。持续激发消费潜力，系统清理消费领域限制性措施，加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点。

4、固态电池（5）
1板：国轩高科 、璞 泰 来、德新科技 、索通发展 、尚太科技
事件：近期头部锂电设备企业固态订单高增，年化近高倍数增长；据设备公司反馈，3Q25～1H26产业集中全固态中试线，半固态量产线交付，目前全固态电芯容量规模提升至20～30Ah，若1年内不上中试线无法卡住时间节点（2027年小批量装车量产），固态中试量产拐点已明确。

5、稀土（2）
2板：中国稀土
1板：广晟有色
事件：8月22日开始实施《稀土开采和冶炼分离总量调控管理暂行办法》。

6、公告涨停（2）
天普股份：杨龚轶凡将成为公司实控人
盛屯矿业 ：拟以5亿元至6亿元回购股份用于员工持股计划或股权激励

高位反包（涨停+趋势）

8月27
天融信2+2
吉视传媒5+1+1+1
大元泵业6+1
济民健康5+1
国光连锁 3+1+2

8月28
济民健康5+2
国光连锁3+1+3
万通发展4+3+1
宏和科技3+1+1
长飞光纤2+1
特发信息 2+1
领益智造2+2+1

8月29
吉视传媒5+1+1+2
长飞光纤2+2

高位反核（反包）预期

无

明日关注点：AI硬件大盘大成交趋势股连续加速上涨，他们对指数影响很大，后面看何时见顶决定着指数调整的时间和空间，昨日指数大阴线后风格依然是强势大盘股抱团，那么真正的调整未结束，或者都还没开始。后面看周五强势的锂电板块能否持续走强，高位横盘调整一个月的创新药能否再起一波。