阿里巴巴概念股全景解析，阿里芯片、阿里云、通义大模型等

阿里巴巴概念股全景解析，阿里芯片、阿里云、通义大模型等

阿里巴巴概念股全景解析（2025年8月版）

一、阿里芯片相关概念股：
自主可控与生态共建阿里巴巴通过平头哥半导体公司推动RISC-V架构芯片研发，构建从设计到应用的完整生态，核心标的包括：

全志科技（300458）
地位：平头哥首批“优选伙伴”，全球首款量产玄铁906 RISC-V芯片“D1”独家合作方。业务：多款RISC-V芯片覆盖智能家居 、车载、工业控制领域，2024年RISC-V产品线营收同比暴增218%，车载芯片获比亚迪 定点。技术：AIoT芯片设计能力领先，与阿里云深度绑定。

中科蓝讯（688332）
地位：RISC-V音频芯片龙头，90%收入来自RISC-V架构。业务：与玄铁联合优化低功耗音频方案，计划发布首款玄铁E907内核TWS耳机芯片，覆盖智能穿戴设备。市场：无线音频SoC芯片市占率国内领先。

寒武纪（688256）
地位：AI算力芯片核心供应商。业务：MLU系列芯片（如思元370、590）适配阿里云机器学平台PAI，覆盖视觉、语音等场景，2025年Q2获阿里首批10亿元订单。技术：国产替代核心标的，云安全芯片性能达国际先进水平。

国芯科技（688262）
地位：云安全芯片龙头。业务：基于自主RISC-V架构的CRV7多核处理器设计云安全芯片CCP917T，深度参与AI、云计算安全及运营商核心网建设。市场：获阿里生态认证，中标国有大行智能卡项目。

中芯国际 （688981）
地位：中国最大半导体制造企业。业务：为玄铁芯片提供代工服务，支撑阿里芯片规模化量产。战略：国产替代核心环节，2025年Q2资本支出同比猛增220%至386亿元。

二、阿里云相关概念股：

基础设施与生态合作阿里云收入同比增长26%，创近三年新高，AI相关产品收入连续八个季度三位数增长，核心合作伙伴包括：

浪潮信息（000977）
地位：阿里云服务器核心供应商。业务：基于玄铁C930芯片的服务器硬件合作，参与飞天液冷数据中心项目，2024年新签阿里云订单超15亿元。市场：国内服务器龙头，市占率28%。

数据港（603881）
地位：阿里云IDC核心供应商。业务：承担长三角及京津冀地区数据中心建设，2024年新签阿里云订单超15亿元。技术：液冷温控系统市占率达28%。

紫光股份（000938）
地位：网络交换设备龙头。业务：旗下新华三为阿里云数据中心提供网络交换设备，覆盖云计算基础设施。市场：企业级网络设备市占率国内第一。

亚康股份（301085）
地位：数据中心运维服务商。业务：为阿里云提供数据中心运维服务，覆盖AI芯片高密度封装需求。技术：布局先进封装技术，适配阿里AI芯片量产。

三、通义大模型相关概念股：
AI生态与场景落地阿里通义大模型推动AI在医疗、交通、政务等领域应用，
核心标的包括：

创业黑马（300688）
地位：通义大模型首批合作伙伴。业务：与阿里达摩院共建数字人 产业基地，区块链存证技术获蚂蚁链认证。市场：AI相关产品收入连续八季度三位数增长。

卫宁健康（300253）
地位：智慧医疗龙头。业务：与阿里健康 合作打造互联网医院，覆盖互联网医疗、药品O2O等领域。技术：AI辅助诊断系统已落地全国超2000家医院。

千方科技（002373）
地位：智能交通 龙头。业务：与阿里云合作“城市大脑 ”项目，中标杭州亚运智慧交通 系统。市场：智慧交通订单同比增长45%。

浙大网新（600797）
地位：政务AI龙头。业务：参与阿里云“城市大脑”项目，覆盖智慧政务、智慧教育等领域。技术：AI政务系统已服务全国超100个城市。

四、阿里投资持股企业：

战略协同与生态赋能阿里巴巴通过直接持股或关联公司投资，构建新零售、物流、医疗等生态闭环，核心标的包括：

三江购物（601116）
地位：阿里直接持股32%。业务：合作进行超市门店全渠道改造及仓储物流升级，重点布局社区生鲜和智慧服务。市场：线下门店数字化转型标杆。

分众传媒（002027）
地位：阿里是其重要股东。业务：电梯媒体广告领域深度协同，覆盖全国超300个城市。市场：楼宇媒体市占率超70%。

居然智家（000785）
地位：阿里是其第二大股东。业务：数字化卖场改造和线上同城站平台，打造“家居+电商”新模式。市场：家居零售行业市占率第一。

国际医学（000516）
地位：阿里健康重要合作伙伴。业务：共建互联网医院，覆盖在线问诊、药品配送等服务。技术：AI辅助诊疗系统已服务超500万患者。

核心观点：从“股权投资”到“生态赋能”的演变早期的阿里概念股主要指阿里直接投资持股的上市公司。但随着阿里自身业务（如云、芯片、AI大模型）的壮大，概念股的内涵已扩展至与阿里核心业务有深度合作、处于其关键生态链上的公司。投资价值也从单纯的“抱大腿”逻辑，转向对具体业务协同性和成长性的深度研判。

一、 阿里芯片相关：

平头哥半导体生态链阿里通过“平头哥”半导体公司，在AI芯片、处理器IP等领域深度布局，相关概念股主要分为两类：

1. 直接合作与生态伙伴：

翱捷科技 (ASR): 曾是平头哥的重要合作伙伴，早期在IoT芯片领域有技术交流与合作。但其自身业务独立性较强。全志科技: 国内知名的AIoT芯片设计公司，与平头哥在处理器IP、芯片设计等方面有潜在合作空间，共同服务于智能硬件、车载等市场。

中微公司 : 国内半导体设备龙头。虽然不直接与平头哥合作，但阿里系资本在半导体产业链上有广泛布局，中微作为设备核心企业，属于大半导体概念范畴。

2. 间接关联与供应链：

芯片封测厂商：如长电科技 、通富微电 等。任何芯片设计公司（包括平头哥）都需要封测服务，这些头部厂商是潜在的供应链伙伴。半导体IP供应商：如芯原股份 。平头哥自研的处理器IP（如玄铁）也需要与其他IP组合使用，芯原等公司是产业链上的关键一环。投资逻辑分析：此领域概念股与平头哥的业务绑定深度有待观察，平头哥目前主要服务于阿里内部云和AI业务，对外商业化程度和节奏是关键变量。投资更应关注这些公司自身的核心技术实力和在AI、汽车电子等高景气赛道的地位，与阿里的合作更多是“锦上添花”。

二、 阿里云相关：
云生态的核心支柱阿里云是国内第一大、全球前三的云服务商，其生态伙伴众多，合作层次分明。

1. 核心合作伙伴与解决方案厂商：石基信息 : 酒店、零售信息系统龙头。与阿里云有战略合作，共同推进行业数字化解决方案，是“云+行业”的标杆案例。

卫宁健康: 医疗信息化龙头。与阿里云在医疗云、AI辅助诊疗等领域有深度合作。

千方科技: 智慧交通龙头。阿里曾是其重要股东，双方在智慧交通、城市大脑等领域合作紧密。

2. 数据中心基础设施：数据港: 阿里云最核心的数据中心合作伙伴之一，长期为阿里提供定制化数据中心服务，业务关联度极高，业绩与阿里云资本开支力度紧密相关。奥飞数据 : 国内领先的IDC服务商，与阿里云等各大云厂商均有合作。浪潮信息: 国内服务器龙头，是阿里云数据中心服务器的重要供应商。

3. 云管理与安全服务：

光云科技 : 深耕电商SaaS服务，其产品基于阿里云平台，为淘宝、天猫商家提供多种软件服务。

安恒信息 : 网络安全领域龙头，与阿里云在云安全、态势感知等领域深度合作，是阿里云安全市场的重要伙伴。

投资逻辑分析：这是阿里概念股中最扎实、业务联动最清晰的领域。随着价格战缓和和AI驱动，阿里云利润回升，其生态伙伴将直接受益。
重点关注与阿里云有排他性或深度绑定关系的公司（如数据港），以及那些能借助阿里云渠道共同开拓大型政企市场的行业软件公司（如石基信息、卫宁健康）。

三、 通义大模型：

AI时代的生态重构者通义千问是阿里推出的超大规模语言模型，其生态正在快速扩张，相关概念股处于早期但极具潜力。

1. 模型研发与算力基础：阿里巴巴自身 (9988.HK / BABA.N): 最纯正的概念股，大模型的研发和主要投入者。

芯片类公司:（见第一部分）平头哥的芯片为通义大模型提供算力支持。

2. 应用层合作与“AI+”：钉钉生态伙伴: 通义大模型已全面接入钉钉。钉钉上的大量ISV（独立软件开发商）将通过“+AI”获得重生机会。

例如：蓝凌软件: 企业智慧办公平台，与钉钉深度整合。泛微网络 : OA系统龙头，也已加入钉钉生态。（注：很多优质ISV未上市或为中小公司）行业应用先锋:金桥信息 : 已与通义千问合作，探索法律垂域大模型的应用。

千方科技/卫宁健康等: 这些行业软件龙头也有望将通义大模型的能力集成到自身的交通、医疗解决方案中，打造行业AI助手。

投资逻辑分析：当前阶段偏主题投资，但长期空间巨大。关键在于寻找那些能快速将AI能力与自身产品结合、并实现商业化落地的公司。

关注各公司发布的AI产品进展、与通义千问合作的深度（是简单API调用还是联合研发）、以及是否带来实际的订单和收入增量。

四、 阿里投资持股企业：

传统的“阿里系”阵营这是最传统意义上的阿里概念股，但近年来随着阿里战略调整和减持，部分公司的“阿里标签”在淡化。

1. 曾经或现在的重仓股：申通快递 : 阿里曾是其重要股东，并试图整合快递网络，但目前阿里已减持并退出董事会，影响力减弱。

圆通速递 : 阿里系持股，是菜鸟网络的重要合作伙伴。美凯龙 : 阿里曾投资红星美凯龙 ，探索新零售家居业态，但目前也已减持。

分众传媒: 阿里曾战略投资，旨在打通线上线下 数字营销，目前阿里也已大幅减持。

小鹏汽车 : 阿里曾持有小鹏汽车较高股份，属于在智能电动车领域的重要布局。

2. 战略控股企业：

阿里影业 、阿里健康: 阿里旗下的控股子公司，是其在文娱、医疗健康 领域的核心平台。投资逻辑分析：注意“去阿里化”趋势：近年来阿里持续减持多家上市公司股份，从“战略投资者”转变为“财务投资者”。因此，不能仅因阿里持股就买入，核心还是要看公司自身的基本面。投资时需要甄别：阿里的入股是战略协同（如物流、新零售），还是单纯的财务投资。前者业务协同价值更大，后者则影响有限。