长芯博创周一反包逻辑，阿里巴巴自研成功芯片。

$长芯博创(sz300548)$1. 2023年起：核心产品深度渗透阿里供应链
- MPO/DAC直接供应：博创科技 成为阿里巴巴 MPO（多光纤推拉式连接器）和DAC（高速铜缆）的核心供应商，为阿里数据中心提供高密度光连接解决方案。长芯盛的MPO产品在字节跳动招标中占比50%，在阿里国内客户中的份额持续提升 。
- AEC/AOC批量出货：长芯盛的800G AEC（有源电缆）产品通过Meta、微软 等国际巨头认证，并与英伟达 软件生态兼容，已批量出货至阿里。2025年该业务预计贡献超24亿元收入，净利润约2.4亿元。
- 1688平台销售：长芯盛在阿里巴巴旗下1688平台开设官方店铺，销售芯片、模组等电子元器件，进一步深化B2B业务协同 。
2. 2024年：并购整合与技术协同
博创科技通过收购长芯盛60.45%股权，将其AOC、AEC等产品纳入阿里供应链。长芯盛的AEC产品与英伟达GB200架构兼容，开发者无需重写代码即可迁移至国产芯片，这对阿里构建自主可控的算力体系至关重要。
3. 2025年：硅光子与CPO技术突破
博创科技基于硅光子技术的400G-DR4硅光模块已量产出货，800G硅光模块和CPO（共封装光学）产品正在开发中。CPO技术可使数据中心互联成本降低30%-50%，预计2025年相关产品将贡献0.8亿-1.2亿元增量利润，直接服务于阿里云的AI算力需
战略升级：公司更名与行业协同
1. 2025年7月：博创科技更名长芯博创
公司正式更名为“长芯博创”，定位为“综合光电互联解决方案提供商”，强化与长芯盛的整合。此次更名标志着双方在“芯片-模块-线缆”全产业链布局的深化，进一步对接阿里云计算、AI算力需求 。
2. 2025年8月：市场动态与行业预期
阿里宣布未来三年3800亿元的AI资本支出计划，长芯博创的CPO技术与硅光子产品被市场视为核心受益方向。花旗银行预测，博创科技2025年股价或涨5倍，核心逻辑在于其与阿里在算力基建领域的深度绑定。
风险与挑战
1. 技术迭代压力
光通信领域技术更新快（如LPO降功耗技术），若长芯博创未能持续跟进，可能面临市场份额流失风险。
2. 客户集中度风险
长芯盛对头部客户依赖较高（如阿里、字节跳动），若单一客户需求波动，可能影响业绩稳定性。
3. 竞争格局
国内光模块厂商如中际旭创 、新易盛 等也在加速技术布局，长芯博创需持续投入研发以保持优势。
总结
长芯博创与阿里巴巴的合作是“资本+技术+供应链”三位一体的典型案例：阿里通过投资绑定核心供应商，长芯博创以技术优势切入阿里算力基建，双方共同构建“国产替代+全球化”的竞争力。这一合作不仅是商业行为，更是应对国际科技竞争、实现产业链自主可控的战略选择。未来，随着CPO等新技术落地，双方在AI算力、云计算领域的协同有望进一步深化。