固态补涨龙，4倍空间

$海辰药业(sz300584)$ ：后来居上，固态新贵破茧成蝶 $宁德时代(sz300750)$

#精细化工基因具备全球视野
建立了从原料药/中间体到制剂工艺开发的完整体系，拥有87个原料药及制剂批准文号。聚焦心脑血管类产品，2025H1营收占比87%，毛利率高达92%。通过投资欧洲NMS布局肿瘤创新药，上量将迎来戴维斯双击。
#后起之秀成为固态电池专家
硫化锂：硫化氢+氢氧化锂的液相法工艺，颗粒度一致性高，攻克除杂难题实现纯度3个9，安庆石化可就近供应充足且可靠的硫化氢。与国联动力达成吨级意向订单，目前正调试中试线，26年或实现百吨级供应能力，后续期待与国内大客户合作。
粘结剂：聚焦干法电极需求（正负极、电解质）的新型材料，有效解决界面阻抗。和欧阳明高团队合资成立四川洛辰，预计Q4实现中试工艺交接，量产后将重塑市场格局。
添加剂：硫系精细化工合成能力出众，已导入国内头部电解液厂商并开始吨级以上量产供货。年化2000吨产能强化锂电新材料版图。
#股价空间：若2030年固态市场规模100GWh①硫化锂：单GWh用量300吨，吨净利20万，公司15%份额，9亿利润，20X对应180亿市值。
②粘结剂：单GWh用量50吨，单价40万元/吨对应20亿市场，50%份额，2亿利润，20X对应40亿市值。
③添加剂及医药中期分别兑现1亿元利润，30X对应60亿市值。
市值合计280亿，4倍空间