8.25周一，指数、情绪和市场风格-指数与赚钱效应持续背离

1、大盘指数和全A指数

大盘放量突破3月19日高点3439的第43天，上证指数 自4月7日以来都是稳步向上，就在突破3700后的这几天连续加速，上周四还说3800近在咫尺，今天就差点冲上3900了，并爆出了今年以来的最大量3.17万亿，或许是因为场外资金跑步进场造成的。全A指数自6月23大阳上涨的第45天再创历史新高，个股情绪延续了5天的分歧，指数天天大涨，可是赚钱效应其实很一般，就如周五高潮的芯片，周末都在大吹特吹，结果今日早盘大幅冲高回落，好在尾盘收回部分失地，不然全是新的套牢盘。最近指数持续上涨，随着成交量的不断回升，机构行情的最爱以肥为美又归回了，成交量100亿以上的就有14个，每天都有几个大蓝筹股大涨，只是个股情绪退潮期持续性不怎么好。随着指数的持续逼空上涨，接下来大震荡在所难免，今日盘中就上演了一次“狠来了”，本周剩下四天是月未，持续爆涨+爆量+月未效应得重视。

创新药继续高位横盘震荡，重新放量站上5日线，板块两大巨头恒瑞医药 和药明康德 连续反弹，年内10倍股舒泰神 、广生堂 和赛诺医疗 上周五就说有企稳迹象，今日就大涨，赛力医疗还平台突破二板，整体8月份是横盘状态，接下来看大盘转震荡期间会不会突破横盘来一波新行情。
AI硬件连续爆量集体高潮后由主升转震荡，高位震荡四天后又是放量大涨，这次是最强趋势板块（也是涨幅最大）CPO带头，而且也爆出了历史天量，这位置爆天量得要小心为上了。
芯片半导体（AI芯片）周五成为两市最靓的仔，周末被吹爆，然而今日就大幅冲高回落，虽说现在是牛市，但也不能过分上头去追高。龙头依然是寒武纪 ，他的AI芯片兄弟海光信息 也继续大涨，兆易创新 收了个阴十字，整体走势来看与周末的情绪热情是不匹配的。
军工龙头长城军继续高位横盘，成飞集成 四连板走大二波，带着中航成飞 也是大平台突破历史新高，板块横盘N天后有再起一波的迹象。
稀土龙头北方稀土 也是强势再创新高，周末利好带动整体板块再次创新高。机器人 人气龙卧龙电驱 继续反弹，板块也跟随再创新高，一些前期牛股也重新活跃，东土科技 放量大涨。

目前的行情来看，这几大板块的牛市，以轮动上涨的方式交替前行，爆量创10年新高并站上3800，成交量维持在2万亿以上强势明显，但还是有转震荡的预期，之前的跳空缺口差一点未能回补，留下未来对3700突破后的回踩隐患，连续高潮的板块不能麻木追高。低位调整后企稳的板块大金融（保险、券商、稳定币）、创新药、机器人、军工、雅江水电、光伏等后面预期有轮的机会。

GJD控盘的银行继续小幅反弹6连阳，依然在控制着牛市的步伐，指数回调时出来护盘，指数大涨他自然也就是砸盘了，但还是抵挡不住资金的做多热情。个股延续了分歧状态，今天虽然有3000多只上涨，但情绪个股都比较一般，涨幅超10%的个股回升到112只，情绪只能说是有点回暖。后面预期还会陆陆续续杀高位个股，同时提前下跌的个股也开始企稳反弹，等这一批高位股出清后又会起来新的一批抱团，只要量在赚钱效应就在。

近期主线板块及龙头、活口：

创新药：5月21启动第一波，由舒泰神带动，6月23启动第二波由昂利康 和广生堂带动，二波感觉没有总龙，是集团战。8月1见高点主升转震荡16天。
涨幅前10名：广生堂、赛力医疗、海特生物 、前沿生物 、辰欣药业 、康辰药业 、联环药业 、亚太药业 、昂利康、赛诺医疗
活口：欧林生物 、申联生物 、翰宇药业 、ST香雪 、立方制药 、仁和药业 、华海药业 、九典制药 、塞力医疗 、之江生物 、多瑞医药 、海特生物、舒泰神、海辰药业 、乐普医疗 、常山药业 、贝达药业 、苑东生物

AI硬件（CPO、PCB、AI芯片、电子布、算力、液冷服务器和AI电源）和AI智能体：：4月7启动一路趋势，没有绝对龙头，只有CPO和PCB最有持续性，最近一波算是7月8启动，后面7月15新易盛 带动一波加速。7月24启动了半导体（光刻机）、AI智能体。7月30启动液冷服务器和AI电源。7月31见高点主升转震荡6天后连续放量大涨。8月12寒武纪涨停AI芯片启动，周五集体放量加速，今日大幅冲高回落。
涨幅前10名：景旺电子 、鹏鼎控股 、新易盛、中际旭创 、铜冠铜箔 、德福科技 、东材科技 、大族数控 、宏和科技 、鼎泰高科
活口：致尚科技 、光库科技 、源杰科技 、斯迪克 、罗博特科 、剑桥科技 、铜冠铜箔、德福科技、工业富联 、菲利华 、宏和科技、中富电路 、生益科技 、方正科技 、中材科技 、德科立 、锐捷网络 、腾景科技 、兆龙互联、天孚通信 、富佳股份 、光迅科技 、生益电子 、金百泽 、宏昌电子 、合力泰 、兆驰股份 、航锦科技 、广信材料 、长芯博创 、中际旭创、长飞光纤

液冷服务器：科创新源 、淳中科技 、思泉新材 、飞龙股份 、硕贝德 、英维克 、申菱环境 、大元泵业 、欧陆通 、金田股份 、奕东电子 、川环科技 、东阳光 、强瑞技术 、曙光数创 、高澜股份 、飞荣达 、川润股份 、四方科技 、科仕达、利欧股份 、中石科技 、浪潮信息 、中兴通讯 、胜蓝股份 、中科曙光

AI智能体：鼎捷数智 、拓尔思 、华胜天成 、协创数据 、吉视传媒 、佳讯飞鸿 、每日互动 、中科金财 、诚迈科技 、北信源 、税友股份 、中文在线 、开普云 、航天宏图 、宏景科技 、慧博云通 、神州信息

AI芯片（半导体）：寒武纪、海光信息、成都华微 、盛美上海 、云天励飞 、科德教育 、艾布鲁 、兆易创新、中芯国际 、北方华创 、中科曙光、昆仑万维 、和而泰 、景嘉微 、浙大网新 、高新发展 、万通发展 、好上好 、新恒汇 、菲菱科思 、中旗新材 、友阿股份

大金融（券商、互金和稳定币）：7月11日见最高点后调整近一个月，8月13日再次强势带领大盘冲关。
强势个股：恒宝股份 、长城证券 、数字认证 、翠微股份 、四方精创 、国投智能 、中科金财、京北方 、天风证券 、东方财富 、中银证券 、科创信息 、华林证券 、东信和平 、御银股份 、中油资本 、哈投股份 、三未信安 、北信源、新晨科技 、天融信 、高伟达 、光大证券 、信达证券 、银之杰 、小商品城

军工：6月18启动第一波，龙头长城军工 ，弹性北方长龙 。7月31启动大二波，龙头还是长城军工，弹性北方长龙。板块指数连续大涨后转震荡7天再次放量创新高。
强势个股：国机精工 、利君股份 、图南股份 、新雷能 、中科海讯 、海兰信 、中天火箭 、四创电子 、成飞集成、海能达 、光启技术 、泰豪科技 、海特高新 、中航成飞、华东重机 、中国卫星 、航天宏图、航天南湖 、中科星图 、上海瀚讯

机器人：年初与DS一起大涨过一波，7月11由上纬新材 和中大力德 的带动下大涨，这波是由8月4启动，龙头是PEEK分支的中欣氟材 、新瀚新材 。板块指数连续大涨后转震荡7天后连续创新高。
强势个股：中马传动 、北纬科技 、福日电子 、机器人、浙江荣泰 、兆丰股份 、五洲新春 、恒帅股份 、金田股份、东方精工 、卧龙电驱、横河精密 、祥明智能 、唯万密封 、东杰智能 、宜安科技 、科森科技 、南方精工 、拓普集团 、领益智造 、斯迪克、华民股份 、浙海德曼 、道恩股份 、嵘泰股份 、道氏技术 、南山智能、吴志机电、东土科技、浙江荣泰

2、市场情绪、连板梯队

大成交趋势股依然是目前主流模式，短线和连板情绪连续高潮后的5天分歧，目前看连板还是没能打出高度，昨日连板指数大涨一天后又是高开低走。赚钱效应在有逻辑或基本面的趋势个股和连板+趋势个股。预期接下来还是会以涨停+趋势的形式避开异动，如恒宝股份、新易盛、广生堂、盛和资源 、上纬新材、山河智能 、长城军工、北纬科技、吉视传媒和国机精工、华胜天成、万通发展、寒武纪这种。

今天最高连板维持在6板，近期连板最高都是止步6板，接下来看高位断板的国机精工、吉视传媒和万通发展、大元泵业、济民健康 、科森科技怎么走，目前还是涨停+趋势的形式，他们的走势预期接下来是模仿对象。

连板梯队
6连板：园林股份
4连板：成飞集成
3连板：万通发展
2连板：科德教育、佳都科技 、天普股份 、中科曙光、章源钨业 、合力泰、和而泰、塞力医疗、天山股份

3、市场风格、全A成交量--3.17万亿

当前市场的赚钱效应在--涨停+趋势

今日大涨的板块：（预期后续会有反复）

1、算力、芯片（20）
6板：园林股份
2板：佳都科技、科德教育、中科曙光、合 力 泰、和 而 泰
1板：长飞光纤、剑桥科技、良信股份 、特发信息 、亚翔集成 、深康佳 A、圣晖集成 、中旗新材、罗博特科、宏景科技、强瑞技术、平安电工 、江南新材 、华胜天成
事件1：DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度。
事件2：英伟达 要求部分零部件供应商暂停生产H20芯片。
事件3：英伟达推出Spectrum-XGS以太网，这项跨区域扩展技术可将多个分布式数据中心组合成一个十亿瓦级AI超级工厂。空芯光纤、相干光模块、交换机是核心增量。
事件4：中国算力平台正加快建设，预计2025年智能算力规模增长将超过40%。

2、公告涨停（10）
万通发展：拟8.54亿元取得数渡科技62.98%股权
天普股份：杨龚轶凡将成为公司实控人
开 普 云：拟购买南宁泰克70%股权 新增存储产品相关业务
狮头股份 ：并购利珀科技取得关键进展
东方电子 ：上半年净利润3.02亿元，同比增长19.65%
江苏国泰 ：上半年净利润5.45亿元，同比增长10.85%
地铁设计 ：上半年净利润2.21亿元，同比增长6.58%
金风科技 ：上半年净利润14.88亿元，同比增长7.26%
三美股份 ：上半年净利润9.95亿元，同比增长159.22%
景旺电子：拟50亿元投向珠海金湾基地扩产项目

3、消费（10）
1板：劲嘉股份 、中文在线、舍得酒业 、博纳影业 、会 稽 山、全 聚 德 、众望布艺 、紫燕食品 、文投控股 、友阿股份
事件：8月18日国务院会议强调要抓住关键着力点做强国内大循环，以国内大循环的内在稳定性和长期成长性对冲国际循环的不确定性。持续激发消费潜力，系统清理消费领域限制性措施，加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点。

4、资源（8）
2板：章源钨业
1板：北方铜业 、湖南白银 、中钢天源 、包钢股份 、金力永磁 、登云股份 、翔鹭钨业
事件1：鲍威尔暗示美联储或在9月降息。
事件2：《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》发布。

5、机器人（8）
1板：康尼机电 、凯迪股份 、智微智能 、东方精工、领益智造、远东股份 、昊志机电 、中航泰达
事件：8月25日，英伟达将发布“机器人新大脑”产品——N VIDI A Jetson Thor平台。NVIDIA Jetson Thor平台专为物理AI和人形机器人打造，支持所有主流AI框架和生成式AI模型。黄仁勋在今年7月的2025年中国国际供应链促进博览会开幕式上表示，AI的下一波浪潮将是机器人。

6、创新药（5）
2板：塞力医疗
1板：灵康药业 、昂 利 康、天目药业 、海特生物
事件：截止到8月12日，今年共有534个药品通过基本医保目录的形式审查，121个药品通用名通过商保创新药目录的形式审查，包括定价百万元的抗癌药CAR-T在内，多款高价创新药冲刺商保创新药目录，寻求创新药多元支付的新途径。

7、卫星互联网（3）
1板：航天宏图、长江通信 、中国卫星
事件：8月25日媒体报道，相关部门近期将会发放卫星互联网牌照，意味着我国卫星互联网商业运营迈出第一步。

高位反核（反包）预期

科森科技

明日关注点：全A成交量突破3万亿，看后面能否保持决定资金的喜好，接下来看AI硬件、军工（商业航天）和机器人、芯片、国产算力、创新药、大金融（券商和稳定币）、消费电子 轮动上涨为主。趋势和中盘大成交个股是最近最具赚钱效应的风格，接下来重点还是在涨停+趋势。