复盘笔记 2025年08月22日

衣带渐宽终不悔。为伊消得人憔悴

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写在复盘之前：
曾经每天坚持的复盘笔记，也确实坚持了一段时间，后来渐渐觉得要学的东西实在太多，写下内容本来也没人去看，写很多东西似乎是浪费时间，复盘笔记就逐渐从多而杂的细致笔记慢慢变得精简，直到最后彻底停更。想想中有了更多学的时间，每天可以学到更多知识，好像是这么个道理。 但是坚持了一段时间后做的越来越差，在反思的过程中突然惊恐地发现，现在自己好像不会独立思考了。 每天学大佬们如何“跟随”的“诀窍”，每天坚持观看老师们的复盘，关注的老师更多了，浏览的平台更多了，学到的越来越多，但是做的却越来越差了。为什么？ 我问了自己这个问题的同时，突然想到一句话：学而不思则罔，思而不学则殆。这句话本来是想作为今天复盘的引言的，但是我还是觉得目前的那句更好——衣带渐宽终不悔。
对于一个还没走出来的交易者，大家都是盲人摸象。每个人对大象都有理解。在之前的一段时间里，我一直想窥视别人的“大象”，求而不得，越来越乱。 后续的跟随，我想跟随自己的手去摸市场这只大象。大象一一个粗壮的圆柱体，还是摸不到边的巨大的墙 ？ 要跟随的是大象的纹理和自己的手。我是这么想的。而在这个过程中的为伊消得人憔悴，都是学和思的毕竟之路。
股市最残酷的是，不是有些问题你想明白了立即就解除一个答案，立即就会持续盈利。我可能还会持续亏损一段时间，至少在超短线这条路上，但是这个需要的就是一个信念——衣带渐宽终不悔。
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1 排行榜

1.1 成交量
成交量可以看到资金主要进攻的方向，周五两市两万五千多亿的成交量，流入最多的是哪些个股和板块？
成交量最多的代表金融方向的东方财富 ，总金额达到249.7亿。接近250亿的成交量在侧面证明了资金对指数的预期。紧随其后的是半导体的龙头中芯国际 的203亿左右，周五的科技板块确实非常强势。中兴通讯 198亿，通信设备的交换机和服务器方向。北方稀土 185亿，轻稀土涨价逻辑。寒武纪 海光信息 同样是芯片半导体方向 ，分别是164亿和133亿。海光信息的股东中科曙光 排行在12名，105亿成交，同时其也代表着服务器方向。同样代表服务器方向的浪潮信息 在前天已经涨停过的基础上成交量119亿，排行第8位居cpo新易盛 的123亿之下。兆易创新 的涨停为存储芯片的热度添了一把火，这是个昨天涨停炸板的票，今日上午震荡分期后下午开盘就快速拉升上板，成交额112亿。紧随其后的工业富联 本次炒作的逻辑也是液冷服务器，和新易盛、浪潮信息同属英伟达 链，收盘成交额110亿。成交109亿的指南针 已经被挤出了前十，同样是金融方向，和第一名的东方财富相呼应。指南针 的涨幅更高一些，报收10.19个点。中际旭创 作为易中天三巨头之一列为第13名，104亿的成交是周五最后一个百亿成交的巨头。如果说以上这些很多是近期成交量榜的熟客，昆仑万维 算是一个稀客，这次带着20厘米封板的涨幅上榜，成交额逾90亿。之后是pcb的龙头胜宏科技 ，华为芯片近期龙头华胜天成 ，华为叠加ds的拓维信息 ，证券近期强势的中信证券 ，以及国产新能源汽车龙游比亚迪 、中字头+跨境支付龙头的中油资本 ，以上成交额排行的前20名，全部在80亿以上。其中最主要的大方向是金融和科技。
1.2 换手换手率在一定程度上提示资金活跃度较高的标的。
排行第一的自然是新股能之光 ，这是一个北交所的标的，基于打新的方式区别，发行首日的热度上也有别于其他版块。
除新股外的是机器人 方向的南方精工 ，换手接近45%，近期有过2连板，有一定辨识度。之后是创业板的科创信息 ，只比南方精工少0.9%,其异动原因为树图+数据要素 ，算是AI方向，这个是之前复盘中漏掉的一个票。卓翼信息接近42%换手，消费电子 AI眼睛方向，之后是资源类的准油股份 ，存储+华为的中电鑫龙 ，跨境电商+三胎的消费跨境通 ，机器人+华为的日丰股份 ，华为昇腾芯片的华胜天成，和博苑股份 ，以上u案首1前十名均在37%以上，其中华胜天成同样出现在成交量排行中。

2 龙虎榜

龙虎榜主要关注热门股票的主力资金流入流出情况，和知名游资席位资金动向，以做学。
寒武纪：
周五最牵动市场神经的无疑是20cm涨停的寒王，买一沪股通 买了11.48个亿，北向资金如此看好？但是卖1席位也卖出了12.86亿。买2量化基金5个多亿，卖2同样是量化基金8.05亿，买1和买2都是有大佬在里面做T吗。后面的买卖方对比中，除了代表家人们的T王，机构专用和大名路也疑似做T，难评。

华胜天成：
近期大热门，成交额和换手榜的排位证实了他的活跃程度。买1同样是沪股通，5个多亿的流入，但流出只有不到3个亿。买2是陈小群1.3个小目标， 买4买5都是量化。陈小群的理解力一直倍受推崇，但是好像还有另一个绰号叫陈见顶。买二席位显示是张盟主，除了1个亿。
中油资本：
4天3板，千亿市值。上一波牛市也有不错的涨幅，买1和卖1都是深股通，买2买3显示是家人，机构只能在买4，章盟主1个小目标也只能屈居买5。这个票之前挺喜欢的，贸易战消息第一天（4月3日）就买了，当时的判断是跨境支付这块是ZM博弈的一个大方向,但是看好归看好，4月7日直接亏了5个点出来了。纠错能力的确实让我之后都对他忘而生畏。但从目前启动的力度看确实是强。不过这个市值实在是没什么接力欲望。看大佬们表演吧。
中兴通 讯：
同样是大屁股加速，买盘席位就干净很多了，机构和北向猛干。
川润股份 ：
分时上和前连板高标济民形成了分离动作，买1和买2开盘了标注为一线游资，后面三个席位清一色机构专用。看起来有点猛。周一好的话估计进不去，重点观察一下吧。
科森科技 ：
目前市场最高标。买榜全量化阵容，三日榜也全是量化，只能说量化很性情。如果量化硬生生把市场高度打上去，算好事还是坏事呢？

3 涨停
3.1 连板
6板 科森科技 是目前的最高板，启动时被当做机器人概念，后续辟谣专心做消费电子老大。周五平开释放分期后快速冲板，炸的鞭炮起名，再次跳水后回封，但还是炸了几乎一上午。早上回踩到零轴附近时可能是莽夫的一个性价比买点，涨停板上买的都是真勇士。第一次涨停打的人估计提心吊胆了一天，感觉主力也是很不坚定，后续确认市场回暖修复后才给回封。
5板 园林股份 ，据说是产业链，参股云计算公司的逻辑来看，仍有收益ds的预期，可能这也是周五一字的原因，加速或者跌停预期，感觉很难善终吧？
4板 世茂能源 这个票能走到现在确实超出预料了，二板下杀的时候差点悟道上车，3板直接高开加速，后续的看法和园林差不多，看不懂，不参与。
4板 御银股份 稳定币消息和牛市对金融的预期续命，从逻辑上讲上次输恒宝还是有原因的吧？不过收10块整这个价格应该挺满足一部分人的审美。
3板 汇嘉时代 模式内的票，1进2 没买是因为懈怠了，2进3没买到是因为太快了，-_-||。胖东来+新疆振兴，别说什么梯队没了，就是想干啊。说归说，明天如果消费板块没有动作的话只能等趋势机会了。
3板 成飞集成 形态模仿长城，换个题材可能会看看，军工的话 军演预期，怎么演都不想去了，9月近在眼前，且看且珍惜。
2板 万通发展 苦心人天不负，熬到芯片起来，前面吃的苦都值了。最大的缺点肯定是我没上车，一字连板无从下手。
2板 天融信 稳定币这波的龙一是他才对吧，可惜头上有御银，御银周五换手都没死，他的地位已经尴尬——加速逼死自己，开的太低可能直接被放弃。个人看没有接力买点。
2板 华光环能 高开国定加速超预期，周一怎么开很好奇，反正我不敢买
2板 道恩股份 性情股，有peek和钛白粉逻辑。但是除了机器人周一发酵之外应该也没板块效应。这个题材能成龙吗？基于普世道德观看容易被抛弃。
2板 中油资本好大的屁股。 连续加速是很猛但只能望而却步。

总结： 连板看下来感觉没有什么好下手的接力票。
3.2 首板
芯片：
科德教育 （持股中昊芯英），天普股份 （中昊芯英持股），群兴玩具 （孙公司图灵引擎与中昊芯英合作），东方明珠 （光刻机），
云天励飞 （芯片+ds）,和而泰 （GPU-摩尔线程），安孚科技 （参股象帝先），航锦科技 ，
品高股份 （AI算力芯片-江原科技），中科曙光（海光信息），好上好 （存储芯片，代理海思），旭光电子 （光刻机）
盛美上海 （先进封装），华东重机 （GPU-瑞信图新），禾盛新材 （GPU+云游戏），广安爱众 （中昊芯英合作），
海光信息，昆仑万维（子公司AI大算力芯片），兆易创新（存储芯片），艾布鲁 （间接持股中昊芯英），
寒武纪，成都华微 （芯片+人工智能），浙大网新 （间接参股中昊芯英）
算力产业链：
川润股份（液冷+华为），远程股份 （数据中心线缆），顺网科技 （算力服务+云游戏），伟隆股份 （数据中心阀门），
奥海科技 （电源+柴发），震安科技 （液冷+华为），宏和科技 （电子布、玻纤），方正科技 （pcb、光模块），
中材科技 （电子布），鼎泰高科 （PCB钻针），东材科技 （高速树脂-AI服务器核心原料），合力泰
稳定币：
智度股份
基建：
雪峰科技 （民爆），天山股份 （水泥、新疆），青松建化 （水泥、新疆）
浦东建设
人工智能：
佳都科技 ，贝瑞基因 ，税友股份 （ai财税+区块链），浙大网新（群核科技+中昊芯英）
有色金属：
章源钨业 ，五矿发展 ，鹏欣资源
电力：
世茂能源，华光环能
金融：
信达证券 ，光大证券 ，恒银科技
其他：
上海家化 （中报增长），百润股份 （酒饮），高新发展 （华鲲振宇继续蹭），三羊马 （物流，马）
荣泰股份（汽车人），兴化股份 （重组+甲醇），皓辰医疗（医美），塞力医疗 （创新药+脑科学）

4 消息面
周末主要的消息面还是指数3800以及疯了的国产芯片，可能的预期差可能是英伟达机器人即将发布的消息。
5 总结
指数来到10年高点，而且是基于周五的科技带队，从各种自媒体和媒体的叙事里都是一片热朝天人心沸腾的景象。
基于对成交额、换手率、涨停板等维度的复盘，泛科技无疑是最强的。芯片相关的股票有20对家，其中还有多家20cm，一度作为“祖训”的“周五的半导体”居然真的支棱了一会。持续了接近两周的算力硬件也趁机进行了修复，其中细分的通信和液冷相关都有不错的涨势。跌周四涨周五是上周已经有的剧本，这周五重演，那下周一还会重演吗 ？此次修复的导火索是deepseek,所以科技线这一块也应该是倾向于AI的。
这个时候给自己泼冷水似乎是非常怯懦的表现，而如果是准备作为复盘笔记发表出来的话，更是容易捅了马蜂窝。但是还有一些观察到的信息让我不得不给自己提个醒。首先是济民健康 ，以周五的热度来说我觉得不应该收盘封死跌停，看了下亏钱效应确实收敛了很多，跌幅大于5%的票只有20多家，但是这其中大多数都是最近活跃的票。我想表达的是，即使是这样的牛市，如果盲目操作仍然会陷入小概率的大面里。
还有就是上面说的周五引爆市场的导火索ds上演了和周四稳定币一样的剧本，老牌辨识度除了航锦没一个涨停，那如果真的是炒ds，这样的现象对吗？当然有角度可以说是因为V3.1针对下一代国产芯片，那我想要么是ds错了，芯片才是对的，要么就是诚意还不够。
6 计划
说实话有点懵，停更复盘之后不逼着自己做预案和计划了，渐渐地变成了只观察热门和高位震荡个股，不常制定大方向上的交易计划。现在逼着自己思考一下吧，对错不重要，重要的是开始独立思考。
国产芯片无疑是最强的，还能不能接，接谁，怎么接是一个问题。最近在题材上有点懈怠了，不是复盘都没发现中昊芯英这个东西。但从关联因子的角度无疑他是最强的，那如果实在要接，纠结逻辑最正的。参股，间接参股，业务合作，被参股（可能借壳） 哪种关联更强？另一个思路是假设国产芯片是主线，后续细分的半导体、和光刻机光刻胶等材料端应该有更具性价比的介入机会。
不接可不可以，答案肯定是可以。指数这么强一定不会只有一条线。那该去哪里？
首先说ds，dsV3.1周五似乎只发酵了芯片，老牌辨识度拓维信息、每日互动 这些表现都差强人意，如果ds真的强，周五能不能有所修复？
如果不去周五已经强是表现得品种也有一些选择。
如果想去消费电子，科森不能有负反馈吧，兆易创新周五动了，那讲道理同级别的立讯精密 该不该有所表现？
英伟达也要发机器人，而作为人工智能的老对手，机器人似乎也可以看看。说起人工智能了，ds光顾着发酵芯片了，ai应用会不会有机会，毕竟昆仑万维周五都出来了。
下周一华为问界要发，那周一汽车再动就要注意点，会不会是埋伏盘兑现，尽量不去，去也是看好和华为链没关系的。周五的连板里在找找，好像消费也可以。
至于金融和稳定币，稳定币周四给打了个样，周五修复力度也就那样，摇头。
想起来还是千头万续，而且以上的内容实在也难以称之为计划，只是有些方向的思考，但大概的方向还是看科技细分，ai应用叠加ds的修复，消费电子和机器人相关的方向。包括汽车链无人驾驶给出诚意的情况下能不能参与。 最终的思路还是没先手，周一开盘要谨慎为主，周末的消息发酵太杂了，需要等待情绪溢价分歧出方向，然后看哪个方向走出来了。
重点关注个股： 天普股份，科德教育，广安爱众，浙大网新，川润股份，拓维信息，杭钢股份 ，汇嘉时代，卧龙电驱