题材整理

下面是英伟达 的细分领域龙头股（各有一两只龙头股）：

1.工业富联（ 601138 ）, AI服务器整机制造工业富联是英伟达AI服务器全球最大代工厂，独占H100/H800 GPU模组90%份额，并独家供应GB200系统的NV­L­i­nk Sw­i­t­ch关键零部件。在GB200/GB300系列中，工业富联供应70%的DGX系统和20%的MGX系统，占全球AI服务器代工市场35%份额，GB300订单排产至2027年。并且参与英伟达Bl­a­c­k­w­e­ll架构（B100/B200）芯片设计验证，共同开发液冷机柜、Ch­i­p­l­et先进封装技术，其液冷方案可将PUE（电源使用效率）降至1.1以下，能耗降低40%。
2. 中际旭创（ 300308 ）,光模块和光引擎（高速率通信核心）：800G/1.6T光模块主导者，2024年全球800G光模块市占率超40%，连续两年全球第一，占英伟达GPU配套光模块采购量的35%-40%；2025年英伟达1.6T光模块需求约250-350万只，中际旭创独占80%份额，成为Bl­a­c­k­w­e­ll GPU平台核心供应商；自研硅光芯片良率达95%。1.6T模块月产能从50万只扩至180万只（目标2025年底）。

2.2.新易盛（ 300502 ）：新易盛800G/1.6T全系列通过英伟达认证，800G光模块全球市占率超25%，深度绑定英伟达、微软 等头部客户。与英伟达合作开发1.6T CPO模块，预计2028年量产，能耗降50%，抢占下一代数据中心技术制高点。拟发行可转债募资18.8亿元，扩建成都及泰国基地，强化交付能力。

2.3.天孚通信（ 300394 ）：天孚是全球唯一实现800G光引擎大规模量产的企业，凭借自研LPO（线性驱动可插拔光学）技术突破高速率、低功耗壁垒，性能指标无竞品可替代，成为英伟达AI数据中心光模块核心供应商。2025年3月英伟达GTC大会发布CPO交换机后，天孚被列为国内核心供应商，通过子公司迈络思（Me­l­l­a­n­ox）间接供货历史超3年。

3. 胜宏科技（ 300476 ）,PCB（高密度电路板）：英伟达显卡PCB全球核心供应商（份额50%），独家供应GB200/GB300服务器HDI板。惠州研究院与英伟达硅谷实验室共建“高速信号联合实验室”，主导224G PAM4材料选型、液冷-电路集成设计，适配量子计算芯片载板。60%营收来自海外，客户涵盖英伟达、特斯拉 、微软、亚马逊 等科技巨头，为英伟达2025年会“唯一大陆受邀供应商”。

3.2.沪电股份（ 002463 ）：全球AI服务器PCB市占率约25%，尤其在高速交换机领域份额超30%，沪电股份是英伟达高多层PCB的核心供应商，产品应用于AI服务器、高速交换机等数据中心基础设施，GB300订单排产周期达18个月，深度绑定英伟达、思科 、Ar­i­s­ta等头部客户。

4. 英维克（ 002837 ）,液冷散热系统：公司同时掌握冷板式与浸没式液冷技术，冷板式国内市占率42%（行业第一），通过维谛技术（Ve­r­t­iv）进入英伟达供应链，提供GB200/GB300系统的全链条液冷解决方案，包括冷板、UQD快速接头、分水器及冷却分配单元。独占英伟达GB300机柜级液冷板供应，2025年预计相关订单贡献营收6-8亿元，净利润1.5亿元。7月公告拟投资10亿建设精密温控研发基地，强化全链条液冷方案交付能力。

4.2.高澜股份（ 300499 ）：通过维谛技术（Ve­r­t­iv）切入供应链，间接为英伟达GB200/GB300系统提供液冷模组（包括冷板、快换接头UQD及分水器）。2025年8月确认热管理产品进入北美市场，为数据中心客户提供快接头等部件。

5. 电源系统与高速线缆沃尔核材（ 002130 ）：其子公司乐庭智联生产的高速通信线（铜缆）通过国际连接器巨头（安费诺 、豪利士、莫仕、泰科）间接配套英伟达GB200/GB300服务器，覆盖数据中心高速连接需求。乐庭智联新增上百台绕包机及数十台芯线机，加速224G/1.6T产能爬坡，应对英伟达GB300需求激增。

麦格米特（ 002851 ）：英伟达指定电源供应商，2024年10月，麦格米特被英伟达列入全球40余家数据中心部件核心供应商，深度参与Bl­a­c­k­w­e­ll GB200系统的设计与开发，技术实力获国际头部客户认可。

江海股份（ 002484 ）：公司同时掌握锂离子超容（高能量密度）和ED­LC超容（高功率密度），其中超级电容产品（LIC锂离子超容）独家供应英伟达，通过台达电子（英伟达最大电源提供商）间接配套GB300服务器，2025年Q2起批量交付。

6. 芯片级材料与元件铂科新材（ 300811 ）：英伟达芯片电感软磁粉芯唯一供应商，全球市占率领先，通过电源管理巨头MPS（芯源系统）和英飞凌，间接配套英伟达GPU（如H100、GB300）。MPS是英伟达H100电源模块的核心供应商，而铂科作为MPS的电感供应商，深度绑定AI芯片电源系统。

菲利华（ 300395 ）：超低介电纤维布占全球AI服务器份额35%，其超低介电石英纤维布通过PCB厂商（如胜宏、沪电股份）间接配套英伟达GB200/Ru­b­in平台，全球仅日本信越化学与菲利华可量产该材料。和林微纳（ 688661 ）：和林微纳是英伟达半导体测试探针的核心供应商，其产品已在英伟达H100、GB200等GPU系列中实现规模化量产应用，合作覆盖芯片封装测试全环节。7.工业/人形机器人 中坚科技（ 002779 ）：英伟达在2025世界机器人大会（WRC）主论坛明确将中坚科技列为中国机器人核心生态合作伙伴，并展示双方在物理AI与通用机器人领域的协同成果。英伟达Om­n­i­v­e­r­se技术副总裁Rev Le­b­a­r­e­d­i­an强调，中坚科技的技术整合能力在生态中具有“特殊性”，其产品开发深度依赖英伟达的Is­a­ac机器人开发工具包和Je­t­s­on计算平台。中坚科技将量产设备产生的真实场景数据无偿回传英伟达，用于训练优化AI模型，而英伟达提供仿真系统与技术指导，形成“研发-数据-训练”闭环。是目前唯一和英伟达合作的机器人概念股。