今日市场最大的热点是：稀土！（刚刚开始！）
今日轻稀土：氧化镨钕大涨7.63%，已突破63.5万！更牛的是本周大涨19.18%。
而当下不光是价格上涨，出货量也是爆增，是否以感到到了2011与2021年稀土大涨一样的思考！
最重要的是，我们不是现在说的，而是7月17号第一次提出来了看
好未来 稀土持续大涨，上涨1.5%只是开始，而且明确了未来的目标思考！而7月27号更是深度5500字文章研究历史和行业分析为什么要配置！现在回过来来看一看，已经兑现一半！
一、重大变量因子：“戴维斯双击”阶段。
1、王炸 ：价升+量增！价格暴涨只是开始，未来销量爆增才是核心！“戴维斯双击”阶段。
2、中国海关数据显示，中国7月份稀土及其制品出口量为 12416吨，同比增14.5%。（明确数据！）
3、路透社记者提问，印度媒体今日报道称，中国已经解除了对印度的稀土出口限制。（出口加大只是开始，只有3天库存。）
4、配额限制：往年这个时候，工信部早该公布稀土开采配额了，但 2025 年第一批至今没公开。更精确的说是，只集中了核心公司，获得最大利润和调度化。结合两个细节看趋势：
包钢股份 2025 年稀土精矿计划产量仅增 3.4%，远低于需求增速；
新管控办法将境外进口矿纳入指标，这部分占全球供给 16%，以后想通过 “进口矿绕配额” 的路被堵死了。
中邮证券直言：“指标不公开可能成常态，本质是通过供给管控掌握价格话语权。”
二、供需格局：缺口持续扩大至2027年！
1、供给端：政策+地缘双约束
供给端收紧：
国内配额管控：2025年第一批稀土开采和冶炼分离指标未公开，但预期增速进一步放缓（2024年第二批开采指标增速同比已下降2.61个百分点）。《稀土管理条例》实施后，独居石矿和进口稀土矿可能纳入管控，预计影响全球供给约16%。
海外供应扰动：
美国MP Materials自2025年4月停止向中国出口稀土精矿，冶炼产能建设滞后。
缅甸计划2025年12月31日起全面停止稀土开采（占全球供应7.9%），2025年1-3月中国自缅甸进口稀土量同比下降58-90%。
全球供给缺口：2025年全球氧化镨钕供给预计11.27万吨，需求11.97万吨，缺口率5.8%；2026年供给12.3万吨，需求12.9万吨，缺口率4.6%。
2、需求端：三大引擎驱动
需求端强劲增长：
新能源与高端制造：
新能源汽车（2025年上半年产量同比增40.6%）、
风电（新增装机同比增104.6%）、人形
机器人 （预计2025年占氧化镨钕需求8.7%）持续拉动需求。
出口复苏：中国7月稀土及其制品出口量同比增14.5%，海外溢价显著（氧化镝海外报价760美元/kg，较国内溢价2倍）。
三、回顾历史，方知未来！
1、2010-2011年：供给收缩引发的价格狂飙
整体涨幅：
氧化镨钕价格从21.45万元/吨飙升至124.9万元/吨，涨幅482%；
氧化镝价格从139.25万元/吨跃升至1379.25万元/吨，涨幅高达890%69。
龙头股表现：
包钢稀土（现
北方稀土 ）：复权股价从 2008 年底的 5.66 元涨至 2010 年 10 月的 96 元，两年涨幅近17 倍；2010 年全年涨幅达 5 倍，成为资源股标杆。
爆发原因：
政策强力干预：中国打击稀土黑色产业链，实施出口配额制度，减少全球1/3的稀土供应。(反内卷是否一样的同理呢？)
地缘事件催化：DYD争端引发战略资源管控升级，日本等进口国恐慌性囤货。（反向制裁是否也是一样？）
供给高度集中：当时
中国稀土 产量占全球95%，政策变动直接颠覆全球供需平衡。
2、2020-2022年：新能源需求驱动的长周期行情
价格涨幅：
氧化镨钕：26.8万元/吨 → 111万元/吨（涨幅314%），持续近2年。
稀土价格指数于2022年初突破400点（2024年仅200点）。
龙头表现：
北方稀土：2022年净利润达60亿元（2020年的6倍），股价累计上涨9倍。
盛和资源 ：因海外矿包销协议，市值增长超200%。
爆发原因：
新能源放量：新能源汽车渗透率从5%升至30%，永磁材料需求激增（占比从13%→42%）。（当下的低空、机器人、
无人机、无人物流车多是当下新的爆发增长点！）
供需错配：疫情后全球供应链中断，叠加国内指标管控（2021年指标增20%）。
政策长期护航：中国完成稀土行业整合（六大集团→南北双巨头），配额增速从30%降至5.9%（2024），供给刚性增强。（现在也是一样这样的供应！）
3、当前行情（2025年）与历史对比：
2025年稀土板块再度爆发，但驱动逻辑进一步升级：
价格指数突破200大关：7月24日报203.4，月涨11.5%，轻稀土（镨钕）领涨，重稀土（镝铽）分化。
龙头业绩暴增：北方稀土2025H1净利预增1882%-2014%（达9-9.6亿元），盛和资源海外布局（参股美国MP公司）推动股价月涨79%。
新驱动因素：
供需缺口扩大：中金预测2025-2027年全球氧化镨钕缺口达28吨、1525吨、1018吨。
地缘政治溢价：中国对中重稀土出口管制加码，要求进口商安装追踪设备，强化定价权。
技术壁垒深化：海外矿山（如美国MP）依赖中国冶炼技术，短期难摆脱供应链控制。
结合当下的情况， 我认为本次的稀土价格大概率会像2011与2021年一样，整体的轻稀土价格会上涨到100万以上，可能才会出现大的头部。而当下的昨润整体来说应该不会输2021年或2011年，因为整体产量和销量变大了！
四、龙头估值：
1、核心假设
2、分季度业绩测算
3、保守估值：同比增速与全年业绩
Q3净利润10.2亿元 → 同比增速 +382%（2024Q3净利2.12亿元）；
Q4净利润26.52亿元 → 同比增速 +1050%（2024Q4净利2.31亿元）；
2025全年净利润：
H1净利润10亿元 + Q3 10.2亿 + Q4 26.52亿 = 46.72亿元，同比 +2212%（2024年2.02亿元）
而这个只是保守预算，因为整体正常是第三季度与第四季度是旺，所以这里的营收还会出现更大的增长！而明年更会持续，因为需求和缺口还在持续放大，这个才是核心和关键！
那你认为他应该值多少估值呢？是否能突破2021年61.38的高点呢？而离他的目标还有45%左右的时间。但是除此之外，还有一个龙头也要重视，北方以到1600亿，另外的龙头也许也会不迟到，你们猜会是谁呢？这他是为什么章盟主7月重仓3.9亿持续中线的原因！但是短期不建议追了，可能像8月初的调整！
以上只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!
(挖掘与整理资料不易，您的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）
总盘情况： 今日大盘整体冲高回落，虽然有2796家上涨，但是整体以出现了亏钱效应，但是明日可能有进一步的修复，因为整体的节奏是震荡向上，整体看多到21号的思考是不变的，而且交易量还能保持2.58万亿，这样的交易量证券的爆发是最明确的坚石，整体看趋势的思考是不变，整体看3747的压力突破，整体看3800的压力这一点不变。而最后2177家下跌，整体的情绪还是比较有难度！
情绪面：今日情绪持续，涨停104家，跌停10家，封板率73%，而连板6家，连板总数26家。
板块上：当下的核心主线：算力工程，而最强势板块：算力工程+机器人+
创新药。整体还是算力工程为中心，这里包括了PCB、IDC、液冷等，虽然今日有分岐，但是整体有补涨，而当下还是看大金融明日否持续爆发是关键。助攻：PCB+IDC+并购重组+大金融。
机器人：龙头又换成
科森科技 3天，而补涨的核心重点就是红豆与国机的爆发成为了明明火，但是持续性不好说，整体还要进一步的观察，但是这里有一个11月的重大千里眼 了，就是鸿海和
英伟达 的机器人带来的爆发思考，值得重视未来的推动性！
算力工程：龙头是
川润股份 3板，而另外的
汉钟精机 3板，所以这里的整体的爆发明确的思考，整体看后期的推动是大概率。而很多人不明白为什么是液冷，而实际情况就是未来AI服务器从过去的可以选 变成了必选的思考，整体从B200的10%，而提升到GB300到90%的思考，这个是核心重点。
创新药：龙头是
申联生物 3连板，而当下整体出现了大的分岐，而且也出现了十倍股了，所以未来可能随时出现子大的波动和回落的可能性，比如今日的赛诺也出再也冲高的问题。
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！
今日看点：
1、香港
恒生指数 收跌0.21%
东方甄选 跌超20%。
2、财政部：1—7月全国一般公共预算收入135839亿元 同比增长0.1%。
3、中国已解除对印度的稀土出口限制。
4、创新药：近日，国家医保局公示2025年“医保目录+商保创新药目录”初审结果，医保534个通用名、商保121个通用名通过，多款肿瘤/罕见病创新药与高价CAR-T进入商保目录初审名单，创新药支付体系迎来双轨制时代。
5、
商业航天：广东省人民政府办公厅印发《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施（2025—2028年）》。
跟踪商品题材
一、生猪13.79（-0.65%，猪成本15,牧原13.5元，饲料超50%、人工10-15%。）
二、电池碳酸锂8.65万（0%，盐湖成本3-4万，云母6-9万、锂辉6-8万。）
三、氧化镨钕63.5万（7.63%，轻成本35万-40万。MP79万，澳大利亚45-50万。开采：8,000–10,000元/吨，中重稀土130–150万元/吨）
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只做热点的道士
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