科创新源与英伟达的液冷需求！

科创新源液冷板业务在英伟达 供应链中的市场份额提升空间分析
 核心结论
科创新源（300731）液冷板业务在英伟达供应链中的市场份额提升空间显著，预计2027年供货份额有望从当前20%提升至35%，潜在利润增厚空间达9亿元。

 关键数据与逻辑

当前份额与提升目标

现有份额：20%（基于英伟达液冷板Tier1厂商代工关系）。
提升目标：35%（通过突破台系供应链壁垒，绑定英伟达四大Tier1厂商：工业富联 、台达、Coolermaster、奇宏）。
提升空间：15个百分点（增量份额占比英伟达液冷板总产能的50%）。

驱动因素

英伟达液冷需求爆发：AI算力需求推动液冷板市场高速增长，2027年液冷板市场规模预计达250亿元。
台企产能外溢：英伟达液冷链台企（工业富联、台达等）因订单激增和研发投入优先，产能无法满足需求，导致代工份额外溢至中国大陆厂商。
科创新源的突破：已通过英伟达液冷Tier1厂商代工验证，集齐4大龙头资质，成为台企产能外溢的核心受益者。

业绩弹性测算

利润增厚空间：若份额提升至35%，叠加10%的代工净利率，仅液冷板业务即可增厚净利润9亿元（当前市值约61亿元，业绩想象力充足）。
增长逻辑：

2025年Q1营收同比增长86.39%，净利润同比高增839.66%。
液冷业务2024年营收增长120%，市占率超25%。

 总结
科创新源液冷板业务在英伟达供应链中的市场份额提升空间明确且巨大：

短期：2025-2026年受益于台企产能外溢，份额逐步向35%靠拢。
长期：2027年液冷市场爆发（规模250亿元）将驱动业绩爆发，净利润增厚空间超9亿元。

 提示：需关注英伟达供应链合作进展及台企产能释放节奏，以把握增量红利。

以上分析仅供参考，不作为投资依据。