分仓持有核心标的

2025年8月18日复盘

一、政策与宏观事件
1.国外新闻
中国科技巨头腾讯控股 总裁刘炽平回应说在第二季度财报电话会议上表示，该公司有足够的AI GPU芯片来应对未来模型训练需求，不需要继续采购英伟达 H20。针对推理会转向非西方的AI芯片。
影响：利好半导体国产替代。华强
2.国内新闻
18日，据从业者处获悉，国家广播电视总局已于上周以通知形式释放关于电视剧创作的若干举措，拟放宽电视剧集数限制、调整古装剧数量限制等。这意味着过去多年长剧行业陆续累加的“40集上限”“限古令”等监管政策有望迎来重大变更。
影响：利好传媒影视。
3.国内新闻
年内券商新增开户增幅30%-50%，有券商今日单日开户量创8月新高。
影响：利好证券。

二、今日市场复盘
1.市场概览：
今日市场高开高走，下午盘回落，三大指数全部收阳。
全天上证指数 涨0.85%，深证涨1.73%，创业板指 涨2.84%。两市涨跌比4037:1222，涨跌停比122：2，个股普涨，涨停板数量大幅增加，赚钱效应极强。
两市总成交27600亿，大幅放量。
2.板块表现：
领涨板块：影视院线、消费电子 、电子化学品。
领跌板块：煤炭开采、贵金属、工业富联 。

三、后市观点
今日市场延续上周五的强势，继续是普涨的一天，涨停板数量还在增加，尤其是很久没有动的北证50 暴涨6.79%，说明游资也开始发力，市场情绪高涨。上证指数今天突破了2021年的高点3731点，创近十年新高，创业板指也突破了去年10月8日的高点，技术上完全形成了牛市形态。
板块方面，算力相关的液冷服务器继续加速，板块涨幅超过6%，整个算力相关是一个疯涨的态势。另外，影视院线、小金属、军工、半导体等科技板块也都有不错的表现。
从板块强度来看，液冷和电源仍然很强，明日还会继续冲高；
PCB今日电子布龙头宏和科技 尾盘炸板，明日可能不会很强，军工和稀土今日有消息利好，从位置和逻辑来看难以走出超强行情。
从目前的各强势板块来看，周二的行情大概率不会有今天这么强，尤其是今日连续大阳的创业板这里需要关注回调的压力。
证券板块方面，这里位置不算高，尤其是大部分大型券商股没有经过加速急涨，可以埋伏低吸。
上证指数仍然是本轮最主要的指标，9月3日之前大概率不会有大幅回落，我们看高位震荡，这个是政治任务，所以在这之前消息面肯定都是宽松的，会呵护股市，即便科技板块涨高了调整，也会想办法通过金融股去护住上证指数。至于对上证指数的目前点位是哪里就不得而知，盲猜一下3800或许是个吉利的数字。
操作上来说，马上进入中报高频发布期，今天很多补涨都是中报预期增长的，所以业绩好近期调整没涨的都可以关注下，资金可能会去做补涨。
算力相关的近期太疯狂，可以边涨边卖，逐步获利了结，先把肉吃到嘴里再说。
热点板块点评：
1. AIDC
算力一直是市场主线方向，最近液冷和电源都有不错的表现，但是短期也在走加速，这里如果没有的不好追，持有的可以冲高减减，后期调整后仍有机会。
2.PCB和CPO
PCB今日宏和科技尾盘炸板，这个领域强度是不如液冷的，调整的话PCB和CPO也会先行调整，这里就不建议再做了。
3.军工
军工板块今日拉尾盘，事实上快到9月3日了，总会有各种消息刺激，但是这里要保持一点清醒，离兑现的时间越来越近了，我们去做军工板块也是短线思维，纪律性要够强。
4.证券
最近市场超预期，证券板块有一些位置低的头部券商估值较低，可以关注补涨机会。
5.小金属
稀土今日有利好，北方稀土 新高，但是稀土前期涨幅很大，调整也不算多，这里难以走出大行情，只能是冲不动了就了结。小金属有一些属于估值低后期有涨价预期的，这些可以作为中线配置，看的更远一些。