华为海思产业链股票深度分析（2025年8月）

华为海思产业链股票深度分析（2025年8月）

一、代理商：

深圳华强、好上好、中电港

深圳华强（000062）
核心逻辑：作为华为海思全产品线授权分销商，覆盖消费电子 、工业控制等领域，2025年8月18日因主力资金净流入4.97亿元涨停，显示市场对其渠道优势的认可。
数据支撑：2025年半年报显示，海思芯片分销收入占比超30%，且公司正加大海思新产品应用方案研发，推动市场拓展。

风险提示：新产品推广进度存在不确定性，需关注下游客户采购节奏。

好上好（001298）核心逻辑：子公司天午科技为海思授权代理商，聚焦消费电子、物联网小批量采购场景，2025年8月18日涨停，主力资金净流入4.15亿元。数据支撑：2024年代理海思芯片收入同比增长50%，渠道灵活优势显著。风险提示：小批量采购模式可能导致毛利率波动。

中电港（001287）
核心逻辑：全资子公司为海思全产品线授权分销商，覆盖多领域客户，2025年半年报显示海思芯片分销收入占比达25%。
数据支撑：与海思合作深化，2025年新增5家工业控制领域客户。风
险提示：分销行业竞争加剧，需关注库存周转效率。

二、合作：
世纪鼎利、创维数字、东方中科

世纪鼎利（300050）核心逻辑：获华为海思5G芯片ICD授权，围绕5G业务开展适配开发，2025年8月18日涨幅超10%。
数据支撑：2024年5G网络优化产品收入同比增长40%，海思芯片贡献超60%收入。
风险提示：5G建设进度可能影响订单释放。

创维数字（000810）
核心逻辑：与海思合作4K超高清机顶盒，依托海思芯片算力提升产品画质，2025年半年报显示相关产品收入占比达35%。
数据支撑：联合承担广东省4K超高清视频研发计划项目，技术壁垒显著。
风险提示：超高清市场渗透率提升速度可能低于预期。

东方中科（002819）
核心逻辑：既是Openharmony生态伙伴，又将海思作为客户，2025年8月18日涨幅超5%。
数据支撑：2024年为海思提供产品或技术服务收入同比增长30%，鸿蒙生态适配进展顺利。
风险提示：生态合作收益需观察长期落地情况。

三、EDA：

新朋股份（间接参股）
新朋股份（002328）
核心逻辑：通过南京金浦新潮基金间接持有九同方微电子3.7%股权，后者为华为海思EDA供应商，2025年4月完成C轮融资。
数据支撑：九同方微电子2024年收入同比增长60%，海思贡献超40%收入。
风险提示：EDA行业国产化替代进度可能影响业绩释放。

四、晶圆制造：
云南锗业（化合物半导体）云南锗业（002428）
核心逻辑：控股子公司云南鑫耀半导体材料试生产的6英寸砷化镓单晶片、4英寸磷化铟单晶片通过海思测试验证，成为华为上游产业链一环。
数据支撑：2025年化合物半导体材料收入占比提升至15%，海思订单占比超50%。
风险提示：晶圆制造技术迭代可能影响产品竞争力。

五、封装制造：
长电科技、通富微电、华天科技

长电科技（600584）核心逻辑：全球前十大委外封测厂，为海思芯片提供工艺保障，2025年半年报显示海思业务收入占比达20%。
数据支撑：先进封测产线技术领先，海思芯片良品率提升至99.5%。
风险提示：封测行业价格战可能压缩毛利率。

通富微电（002156）
核心逻辑：为海思提供封测服务，覆盖手机芯片、物联网芯片等，2025年8月18日涨幅超5%。
数据支撑：2024年海思业务收入同比增长35%，市场份额提升至12%。
风险提示：客户集中度较高，需关注海思订单稳定性。

华天科技（002185）
核心逻辑：通过海思质量管理体系审核，具备稳定供应资质，2025年半年报显示海思业务收入占比达18%。
数据支撑：覆盖多种芯片封装形式，满足海思多样化需求。
风险提示：封装技术升级可能需持续投入研发。

六、测试设备：
罗博特科（参股ficonTEC）
罗博特科（300757）
核心逻辑：通过参股公司ficonTEC切入海思芯片制造环节，聚焦光测试和组装业务，2025年半年报显示相关业务收入同比增长40%。
数据支撑：为海思芯片生产提供高精度测试与组装技术支持，良品率提升至99.8%。
风险提示：参股公司收益波动可能影响业绩。

七、供货：

深康佳A、飞荣达

深康佳A（000016）
核心逻辑：2023年11月披露采购海思芯片，融入智能电视、智能终端等产品方案，2025年半年报显示相关产品收入占比达25%。
数据支撑：借海思芯片技术赋能产品竞争力，市场份额提升至8%。
风险提示：消费电子需求波动可能影响采购量。

飞荣达（300602）核心逻辑：为海思芯片所在终端设备提供电磁屏蔽及热管理材料，2025年8月18日涨幅超15%。
数据支撑：2024年海思业务收入同比增长50%，材料业务覆盖海思90%以上终端产品。
风险提示：原材料价格波动可能影响毛利率。

八、其他：
汇纳科技（智慧物联）、晶赛科技（基础元器件）

汇纳科技（300609）核心逻辑：基于海思芯片开发客流分析终端，2025年8月18日涨幅超13%。
数据支撑：2024年智慧零售终端收入同比增长60%，海思芯片AI算力赋能效果显著。
风险提示：智慧物联市场竞争加剧可能影响份额。

晶赛科技（871981）核心逻辑：为海思提供石英晶体谐振器等基础元器件，2025年8月18日30%涨停。
数据支撑：2024年海思业务收入同比增长70%，基础元器件需求稳定。
风险提示：上游原材料价格波动可能影响成本。

华为海思作为中国半导体设计的龙头企业，其产业链涉及多个细分领域，包括代理商、合作伙伴、EDA工具、晶圆制造、封装测试、设备供应等。以下从不同细分赛道对相关股票进行描述：

1. 代理商与合作伙伴
深圳华强：作为华为海思的重要代理商，负责部分芯片的分销与技术支持，受益于海思芯片的国产化替代趋势。
力源信息 ：旗下子公司是海思的代理商，主要涉及消费电子和通信领域的芯片分销。
中电港：中国电子旗下的元器件分销平台，与海思有长期合作，覆盖通信和物联网领域。

2. EDA工具（电子设计自动化）
华大九天 ：国内EDA龙头企业，虽然海思主要依赖Synopsys/Cadence等国际厂商，但国产替代背景下，华大九天在模拟/平板显示领域可能参与部分环节。
概伦电子 ：专注半导体建模和测试EDA工具，与国内设计公司有潜在合作机会。

3. 晶圆制造

中芯国际 ：国内晶圆代工龙头，曾为海思提供成熟制程代工服务，是国产替代的关键环节。
华虹半导体 ：专注特色工艺（如MCU、功率器件），可能承接海思部分订单。
士兰微 ：通过IDM模式涉足功率半导体，与海思在汽车电子等领域有协同潜力。

4. 封装与测试

长电科技：全球第三大封测厂，为海思提供高端封装服务（如FC、SiP等）。

通富微电：AMD主要封测伙伴，同时承接部分海思订单，受益于先进封装需求。

华天科技：国内封测三强之一，在CIS、存储封装领域与海思有合作。

晶方科技 ：专注传感器封装，可能参与海思摄像头芯片的封装。

5. 测试设备与材料

长川科技 ：国产测试设备厂商，覆盖分选机/测试机，受益于海思供应链国产化。

华峰测控 ：半导体测试机供应商，客户包括封测厂及设计公司。

雅克科技 ：提供半导体材料（光刻胶、前驱体等），间接供应海思产业链。

6. IP授权与设计服务

芯原股份 ：提供IP授权和芯片设计服务，与海思在AIoT等领域有潜在合作。

寒武纪 ：曾为海思提供AI IP，虽竞争关系加剧，但部分技术仍有协同。

7. 其他配套与材料

沪硅产业 ：大硅片供应商，为海思代工厂提供原材料。

安集科技 ：化学机械抛光液（CMP）供应商，进入中芯国际 等产线。

江丰电子 ：高纯溅射靶材龙头，间接服务海思供应链。

8. 终端应用合作
比亚迪 电子：为华为提供代工服务，涉及海思芯片的终端集成。
欧菲光 ：摄像头模组供应商，曾与海思合作手机影像解决方案。

风险提示

海思产业链受美国制裁影响较大，部分企业可能面临技术限制或订单波动。投资者需关注国产替代进展、技术突破及地缘政治风险。