2025年7月4日复盘

以下是根据2025年7月4日A股市场数据的深度复盘及次日预期分析，综合指数表现、资金动向、题材强度和个股演绎等多维度展开：

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### 📊 **一、大盘指数表现**
1. **指数分化明显**
- **上证指数 **：收报3472.32点（**+0.32%**），盘中冲高至3497.22点（逼近3500点关键阻力），但尾盘回落形成长上影线，显示抛压增强。
- **深市弱势**：深成指（-0.25%）、创业板指 （-0.36%）均收跌，北证50 指数大跌1.88%，中小创承压显著。
- **量能变化**：两市成交额**1.43万亿元**，较前一日放量1188亿，但放量滞涨暗示资金分歧加剧。

2. **技术面关键位置**
- 沪指短期阻力在**3480-3500点**，支撑位3445点；创业板指支撑位2150点，若破位可能下探2100点。

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### 🔄 **二、板块轮动与资金动向**
#### **领涨板块**
| **板块** | **涨幅** | **驱动逻辑** | **代表个股** |
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| 银行 | +1.65% | 高股息避险+险资举牌预期 | 浦发银行 、中信银行 （历史新高） |
| 创新药 | - | 政策利好（《支持创新药高质量发展措施》） | 塞力医疗 （4连板）、广生堂 （20CM 2连板） |
| 电力 | +1.37% | 夏季用电高峰+碳中和政策 | 华银电力 （4天3板） |
| 稳定币概念 | - | RWA生态合作+数字货币牌照预期 | 京北方 、金一文化 （2板） |

#### **领跌板块**
- **新能源赛道**：电池（-2.74%）、风电设备（-2.54%）因产能过剩担忧大幅回调。
- **周期股**：有色金属（-2.24%）、稀土永磁受商品价格回落拖累。

#### **资金流向**
- **主力净流出321亿元**，科技成长类（半导体、消费电子 ）成抛售重灾区。
- **北向资金分化**：沪股通 净流入8.7亿，深股通净流出32.3亿，外资转向低估值蓝筹。
- **资金净流入方向**：银行（+10.05亿）、游戏（+10.41亿）获避险资金增持。

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### ⚡ **三、题材概念强度分析**
1. **创新药/脑机接口**：政策持续催化，塞力医疗（脑机+AI医疗）一字板加速，但后排跟风不足，需防分化。
2. **“反内卷”供给侧改革**：
- **钢铁限产**：柳钢股份 （4连板）带动凌钢股份 补涨，但铁矿涨价压制利润空间。
- **光伏减产**：亚玛顿 （3连板）独活，板块整体低迷，反映市场对减产实效存疑。
3. **数字经济 **：稳定币与算力租赁（如霍普股份 ）盘中活跃，但券商跟风不足（湘财股份 炸板）。

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### 🚀 **四、市场总龙头与连板接力**
- **高度板**：
- **柳钢股份（4板）**：弱转强加速，但板块仅凌钢股份跟涨，需观察限产政策落地。
- **塞力医疗（4板）**：一字板缩量，港股创新药映射（康方生物 ）或支撑延续性。
- **连板梯队断层**：
- 3板仅亚玛顿（光伏），2板晋级率低（7进1），**诚邦股份 （6板后天地板）** 警示高位股风险。
- **亏钱效应扩散**：雪迪龙 “天地板”、好上好 跌停，短线情绪退潮。

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### 📈 **五、次日（7月7日）市场预期与策略**
1. **指数研判**：
- 沪指若放量突破**3500点**需金融股配合，否则回踩3445点概率大；创业板关注**2150点支撑**有效性。
- 关键变量：**中美关税谈判（7月9日截止）** 及美联储议息会议。

2. **主线配置方向**：
- **高股息避险**：银行、电力（华银电力）、公用事业，机构调仓主要方向。
- **政策催化题材**：
- 创新药（塞力医疗、广生堂）：观察港股创新药映射强度。
- 数字经济（京北方、金一文化）：聚焦牌照落地进展。
- **超跌反弹机会**：光伏（亚玛顿）、PCB（沪电股份 ），需板块放量配合。

3. **风险提示**：
- 回避高位连板股（如柳钢股份），警惕情绪退潮延续；
- 新能源赛道（固态电池、锂电）暂未现止跌信号。

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### 💎 **六、总结**
7月4日市场呈现“沪强深弱、金融护盘、题材分化”特征，**增量资金不足**下3500点关口压力显著。次日策略应以**防守反击**为主：持仓向银行/电力等高股息品种倾斜，题材端聚焦创新药与数字经济的分歧低吸机会，同时严控仓位应对外部事件扰动。