得润电子 #### 1. **指数表现与量能**
- **集体收涨**：沪指涨0.59%报3444.43点（3400-3450点震荡），深成指涨0.83%，
创业板指 涨1.35%领跑，
北证50 上半年累计涨39.45%。
- **量能收缩**：两市成交额1.49万亿元，较前一日缩量542亿，连续两日回落但仍处高位，资金观望情绪明显。
#### 2. **板块轮动**
- **领涨板块**：
- **
军工航天**（+5.2%）：
恒宇信通 、
晨曦航空 等20余股涨停，受军贸订单及地缘政治催化。
- **半导体/AI**：
中芯国际 28nm良率突破90%，带动
光刻机、CPO硬件走强。
- **新消费与科技**：光伏设备（+2.97%）、游戏股（
恺英网络 涨停）及
脑机接口（
创新医疗 涨5.6%）。
- **回调板块**：
- **金融股**：银行跌0.72%（
江苏银行 等调整），券商跌0.77%（
国盛金控 领跌），主因央行防资金空转政策引发担忧。
- **周期与消费**：能源股受油价下跌拖累，白酒、
乳业因消费数据疲软承压。
#### 3. **资金动向**
- **主力资金**：净流出18.58亿，但超大单净流入30.77亿，机构逢低布局军工（+49.3亿）、央
国企改革 （+24.3亿）。
- **北向资金**：净流出8.5亿，
沪股通 流出12.3亿，
深股通流入3.8亿，偏好科技成长股。
#### 4. **市场情绪与技术面**
- **情绪分化**：超4000股上涨，92股涨停，但连板高度降至4板（
华脉科技 除外），中位股补跌风险显现。
- **关键阻力**：沪指3450点为前高套牢区，需放量至1.5万亿以上突破；创业板突破2150点颈线位，下一目标2180点。
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### 二、明日（7月1日）市场展望与操作策略
#### 1. **关键驱动因素**
- **政策与事件**：
- **科技催化**：半导体国产替代（
中芯国际 良率突破）、AI算力（
华为昇腾生态大会）。
- **货币政策**：美联储7月降息预期升温，若中国央行同步宽松或提振市场。
- **风险预警**：
- **量能不足**：若成交额持续低于1.5万亿，可能触发回调。
- **外部事件**：中美关税谈判（7月9日截止）、美联储议息会议。
#### 2. **主线配置建议**
| **方向** | **逻辑与标的** | **操作策略** |
|----------------|------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------|
| **科技成长** | 半导体设备（
中微公司 ）、AI算力（
中科曙光 ）、光模块（
中际旭创 ） | 回踩10日均线低吸，止损设-5%。 |
| **政策热点** | 军工（
中航西飞 ）、
数字货币（
恒宝股份 ）、
固态电池（低位
璞泰来 /
沧州明珠 ） | 事件驱动（阅兵、产业大会），避免追高。 |
| **防御板块** | 高股息水电/铁路、
生物医药 ；消费（家电/旅游：
美的集团 、
黄山旅游 ） | 震荡市中底仓配置。 |
#### 3. **仓位与风控**
- **总仓位≤5成**：科技（40%）+现金（60%），预留机动资金应对轮动。
- **止盈止损纪律**：
- 短线：跌破5日均线或板块竞价涨幅＜1%时减仓。
- 金融/稳定币若早盘冲高回落（如恒宝股份炸板），果断离场。
#### 4. **明日观察信号**
- **开盘30分钟**：科技（半导体/光模块）量能需达昨日同期80%以上，确认主线强度。
- **北向资金**：净流入需＞30亿，否则压制权重股。
- **情绪指标**：涨停家数＞50家且连板晋级率＞20%，可参与热点；若跌停＞10家则收缩战线。
**总结**：今日市场“沪弱深强”格局凸显中小创赚钱效应，但量能制约突破动能。明日关注**科技低吸**（半导体/AI）、**事件驱动**（军工/固态电池）及**防御性高股息**，同时警惕量能不足引发的震荡回调风险。3450点压力位需放量突破，否则可能回踩3400点支撑。
水气满满
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