2025年6月27日复盘

以下是对2025年6月27日A股市场的深度复盘及6月28日的个股预期预测，结合大盘指数、板块资金、题材强度、龙头表现、连板接力等维度分析：
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一、6月27日市场深度复盘
1. 大盘指数表现：沪弱深强，分化加剧
- 沪指：收报3424.23点，下跌0.7%，金融权重股（银行、保险）拖累明显，3450-3480点阻力区承压。
- 深成指 & 创业板指 ：分别上涨0.34%和0.47%，科技成长股支撑反弹，创业板突破2100点关口。
- 量能：两市成交额1.54万亿元，较前一日缩量421亿元，资金观望情绪升温。
- 个股涨跌：超3300只个股上涨（占比65%），涨停54家，跌停仅3家，中小盘股活跃度显著高于权重。
2. 板块资金动向：资源与科技双主线
- 资金流入前三（3日环比增速）：
1. 有色金属（+4.2%）：电工合金 （20cm涨停）、北方铜业 、中孚实业 涨停，驱动逻辑为高盛 看多铜价（预期8月达10050美元/吨）及全球库存低位。
2. 电子元件（+1.7%）：主力净流入44亿元，华天科技 、深圳华强 涨停，受英伟达 创新高刺激AI算力需求。
3. 通信设备（+2.56%）：5G概念吸金37亿元，恒宝股份 、二六三 首板。
- 资金流出前三：
- 银行（-2.69%）：青岛银行 、杭州银行 领跌，获利盘兑现与经济复苏担忧主导。
- 软件开发（-61亿）：政策真空期资金撤离。
- 石油开采（-1.4%）：地缘缓和致油价回调。
3. 题材概念强度：科技与资源领涨
- 最强主线：
- 铜缆高速连接（+3.5%）：新亚电子 、华天科技涨停，受益于高速数据传输需求爆发。
- CPO/光模块（+2.56%）：联特科技 涨17.9%，中信证券 看好国产GPU替代潜力。
- 次强题材：
- 稀土永磁：北方铜业涨停，国金证券 看多下游机器人 需求增量。
- 国防军工：北方长龙 涨14%，中报预期催化。

#### **4. 龙头股表现：高标分化，天地板警示风险**
- **空间龙**：
- **弘业期货 （4连板）**：多元金融龙头，封单资金2.77亿，但金融板块整体承压。
- **大东南 （4连板）**：塑料制品+锂电隔膜概念，缩量加速需警惕。
- **负反馈信号**：
- **新通联 （天地板）**：5连板后开盘闪崩跌停，无实质利好支撑，警示高位股风险。
- **华扬联众 （前7板龙头）**：断板后持续补跌，高标退潮明显。

#### **5. 连板接力情绪：中低位回暖，高位分歧**
- **连板梯队**：
- 4板：弘业期货 、大东南；
- 3板：爱建集团 （上海自贸）；
- 2板：渤海汽车 （无人机）、恒宝股份（通信）。
- **连板率**：26%，中低位晋级率提升，但高位断板股平均跌幅-7.2%（如新通联）。

#### **6. 强势股特征**
- **偏好方向**：
- 小市值（15%则加速跟进 |
| **华天科技** | 封测龙头+光模块概念 | 突破10元加仓，否则兑现 |

#### **4. 风险预警**
- **高位股补跌**：回避无业绩支撑的连板股（如新通联模式）；
- **业绩暴雷**：7月进入中报窗口，规避高估值题材股（如软件服务）；
- **银行股惯性下跌**：青岛银行 、杭州银行未企稳前勿抄底。

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### 💎 三、综合策略
**核心方向**：
1. **科技与资源双主线**：铜铝（北方铜业）、CPO（联特科技）、军工（内蒙一机 ）；
2. **高低切换**：优先首板/2板放量品种（如恒宝股份、株冶集团 ）；
3. **仓位管理**：若量能萎缩至1.4万亿以下，仓位降至5成内。

> **关键变量**：
> - 北向资金是否转向（27日净流出8亿）；
> - 北京游戏嘉年华（6月28-29日）对传媒板块催化。