2025年7月复盘记录

一、六月的错误和问题总结：

1、六月亏损最多的两个票是：广生堂 和科恒股份 ；

① 广生堂：这个票亏损的核心问题在于提前高低切了，且高低切缺少逻辑依据； 6月17日虽然高位票开始补跌，但是轮动核心的稳定币并没有走弱，恒宝依然是全天没有掉下过分时均线，虽然整体轮动方向都是有分歧的，赌博一把高低切没什么问题，但是第二天走弱了必须马上走，不能抱有幻想；6月17日高低切失败，第二天水下十个点开，依然加仓博弈回流这是有问题的；因为当天板块内高标舒泰神 走了极端行情，且午后稳定币方向重新回流；从下午就可以看得出来，高低切一定是没有机会的；所以试错可以，但是试错失败要马上割；

② 科恒：科恒最大的问题在于，概念比较多，且资金是量化为主导的；量化盘只能水下低吸，不能追涨；且概念多是个双刃剑，6月11日在稀土走强的情况下，科恒冲高回落，那么这里就要注意两个问题：1）稀土补跌是否会影响科恒；2）不跟稀土跟固态； 事实证明，科恒两个都占了；稀土的北矿开始走弱，科恒跟跌；后续科恒的二波跟的是固态不是稀土； 所以对于这样的多题材的个股，一定要找清楚定位；

最后，20cm和30cm只要不是走独立行情，就必然当做套利来对待，套利就是要信早信，后面等核心票走高了套利就不好做了，资金依然还是会去弱留强转回到核心票里； 就像周五的军工一样，不管是万里马 还是北方长龙 ，就算涨的再好也只是长城的套利，而长城分歧套利票继续走高，就会抬高下周核心票的预期； 所以核心票能买得到的情况下，就不用考虑套利票；除非整个题材高潮；且第二次高潮必须配合消息面的持续发酵，不然就是卖点； 很明显军工走的是9月3日的预期，在这个过程中，军工的预期就还在，只不过这期间需要有消息面的持续发酵才会让板块持续高潮；如果后期的想象力没有上周第一次的那么大，消息越来越弱，那么军工的走势也会越来越弱；

2、六月能赚到却没赚到的票：恒宝、南华、东信、安妮、诺德；

① 恒宝：虽然恒宝是六月赚的最多的，但是对于一个持续超预期的票来说，是不可以不留仓位的；且恒宝和曾经的中超并不可以类比；当时中超虽然新高了，但是有两个问题，第一，核聚变的核心是百利不是中超；第二，中超横盘时间太久，新高就是为了吸引人接盘； 而这波稳定币情绪核心就是恒宝，加上有消息面的加持，6月16日集体超预期的情况下是开的最好的，也是开盘兑现承接最好的；其次恒宝横盘也就四五天，且期间不断弱转强叠预期； 所以在稳定币持续有预期的情况下，恒宝是必然需要留仓位的，哪怕一点点；

但是，这波恒宝在周五之前，一直没有脱离稳定币板块的桎梏；一直到上周五6月27日，才脱离板块走成独立的高标；那么周一就是恒宝需要渡的劫；如果周一不跟题材走独立，那么恒宝毫无疑问就是新龙头；反之，恒宝就么有预期了。

② 南华、东信、安妮；这三个票要放在一起；因为他们三个都是稳定币维持预期的最强补涨；基本上都是此消彼长，南华涨完东信涨，东信涨完安妮涨，后两个都不涨了南华又来了； 所以这三个票是属于维持板块预期的内部轮动；他们三个存在的唯一目的就是维持预期，而恒宝才是这个题材唯一的真龙； 所以南华、东信、安妮都能赚一点小钱，但都赚不到太多，一是因为不敢上太多仓位，而是因为都不是核心；

③ 诺德：诺德是近期最有机会能够突破9板的个股了；如果周四涨停能够封住，那么他的预期就是在连板的预期，那么8进9都还可以买；只不过周四7进8断板以后，他的预期就从连板走到了趋势，那么他的唯一性就失去了；他的上面还有恒宝；加上周五固态集体弱转强后，诺德是开得比较差的；所以高度前面有恒宝，同板块内部辨识度有金龙羽 和兴业都比他开得好，所以诺德的承接就非常差了；

经过周五后，原本预期和地位都有所提升的诺德反而地位又低了；除非恒宝无法走出独立，继续回到稳定币的内部辨识度的预期，那么作为固态的内部辨识度高标，诺德就还有预期，不然的话，如果恒宝走出独立龙头走势，那么诺德就没有预期了；

二、七月展望：

1、整体情绪：

七月的情绪会比六月更好，原因有二：

① 中毅达 和舒泰神把监管已经试探出来了； 永安其实是最受益的，因为监管的力度基本都是中毅达和舒泰神在试探，而永安一直都是持续弱转强的状态；

② 监管试探完后，六月出现的题材内部辨识度非常多，题材强度也越来越强，稳定币和军工甚至固态都走出了不错的题材效应；这就是情绪BUFF的叠加；说明市场合力在逐步增强； 同时，指数风险不高，也是对投机炒作拖了底；

2、题材和风格：

目前资金重点轮动方向依然是三个： 军工、稳定币、固态； 另外还有三个小分支：金融、稀土、存储芯片（这几个分支都是大题材，都是可以有大资金玩的东西，只要轮动方向集体哑火，分支就是最好的选择，并且都是可以做长线趋势的）；

原因有二：

① 这几个题材的核心辨识度形态都没有走坏，并且都在各自的预期内波动；

② 整体板块的预期都还在，并且军工的预期最持久，稳定币已经发酵了挺长时间，相对更弱一些，而固态则是老二；

风格来说，依然是趋势风格为主导，连板只有在像诺德周四那个节点才可以去试错，这个节点是很重要的节点，是题材轮动过快，趋势票内部太卷，而连板票出现持续预期的时间点：

① 诺德在周四的预期可以回顾一下：

第一个预期：板块独立预期，连续两个票止步7板，在高位股波动变大且题材轮动加快的时间点，通俗来说就是主线竞争激烈太卷了，分支预期就容易被挖掘出来（就像deepseek那一波内部票太卷，好票都一字，套利都冲高回落，不知道该买什么的时候，带着哪吒预期的光线就被资金选中了）；这就是独立预期的玩法；而固态在上周四的时候明显就是独立预期

第二个预期：连板渡劫预期： 周四低位的固态梯队非常完整，就算第二天内部分歧严重，但凡走出来一两个对诺德都是一个强有力的助攻；加上前期已经有两个票停在7板，这么好的天时地利人和的机会很多短线资金是不会放过的；诺德周四就相当于曾经清源股份 的那一波，谁都不看好，但是持续超预期；虽然当时诺德的地位还是不够，但是只要周四封住，那么地位就会提升到非常高，因为他是具有市场唯一性的；

第三个预期：次高标同位PK反推最高标预期：周三两个次高板兴业和湘潭是在第二天有同位PK的预期的，这无疑对诺德来说就是最大的确定性； 无论同位PK哪一个走出来，都能够让诺德渡劫成功； 甚至周四上午兴业的弱转强更加对诺德就是最大的帮助； 只不过兴业里面的资金不够坚定，午后直接砸太低了，哪怕是开板回封都有可能让诺德晋级； 周四两个次高全部杀跌，那么这个预期对于周四的诺德来说就失去了；

三个预期同时叠加，周三就是诺德最有确定性的买点；甚至周四上午的诺德都是有买点的；只不过最后资金合力太弱了；其实周四就算诺德第三个预期没了，但是只要还有前两个预期，诺德都可以封住，但是资金还是胆小。

最后，诺德周四炸板无法回封后，那么市场唯一性就没有了，那么诺德的地位也就没有了；后面想要走出来就只能等题材再爆发一次了；好在低位金龙羽和大东南 还在，固态这个方向没有走弱，加上周末3C产品锂电池的消息催化，下周如果诺德可以弱转强，且恒宝走势扭捏，那么继续走出来也不是没有可能。

3、连板还有机会吗？

短期来看没有，除非再出现一次类似诺德周三时候的天时地利人和的情况，才能做。

三、操作执行：

1、拒绝提前高低切！！！ 高位如果出现走弱且题材轮动过快并且低位首板爆发的时候，必须空仓或者控仓！ 模式不支持做低位。

2、拒绝参与套利票！！！ 套利票、包括新股只有在超级大题材出现的节点下才能玩；类似于年初的每日和优刻、924那一波的无线、春季的机器人 等；不然全部不参与！！

3、20cm和30cm只有出现独立行情非套利的环境下才能做！！！ 类似去年北交的那一波，或者去年688次新行情的那一波； 其余情况不参与！！！

4、提高执行力！ 行情就在789！