算力租赁有望成为RWA下一重要场景

1、算力租赁本身可以产生稳定的现金流，对于RWA高度契合，此外RWA可以提供稳定的融资手段，对算力租赁公司而言可以解决融资问题，因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景，从而形成正向反馈，租赁公司有望加大租赁投入力度。

2、、AI驱动海外四云厂商收入增长，AI商业模式已逐步形成闭环：谷歌业绩超预期，3月份Gemini用户数量已经达到3.5亿，而2024年10月这一数据仅为9000万，Gemini日货数从900万到3500万。微软 AICopilot付费用户高速增长，办公产品和云收入大幅增长；，MetaAI广告实现量价齐升，MetaAI打造可展示广告平台，实现AI高级版收费，结合AI精准投放，实现量价齐升，一季度广告量同比5%增长，单价10%增长。

3、国内大厂加速追赶，Cpaex向Opex转移：大厂坚定以AI为驱动核心业务增长的战略引擎，今年Cpaex全部给予乐观指引，然而需求旺盛的背后，算卡成为核心，然而H20被制裁后，算力租赁有望补齐，一方面算力租赁向高端算力演进，弥补缺卡问题，另一方面，算力租赁提供的高性能算力，有望弥补海外差距。

相关公司：有方科技 、盈峰环境 、宏景科技 、亿田智能 、协创数据

具体关注个股需要模型入选并预警后在盘中通知。