集合竞价预期管理

转自2025.07.24 熙熙爸比

集合竞价之预期管理篇——基于情绪周期的三档预期应对预案
目录一、为什么超短必须“先谈预期、再谈买点”
二、三档预期定义与量化锚点
三、两大情绪周期下的六类标准动作
四、集合竞价 3 秒判读模板（附案例）
五、仓位与节奏：如何把预案落到实操
六、常见误区与纠正清单七、随身卡
一、为什么超短必须“先谈预期、再谈买点”
1. 超短收益来源：次日溢价＝情绪惯性× 个股地位 × 筹码结构。
2. 情绪惯性最难盘中改变，但集合竞价9:15-9:25 已给出 70% 的答案。
3. 因此超短交易顺序是：当天休市复盘后制定个股静态预期 →次日竞价动态修正 → 预案触发 → 机械执行。————————————————————
二、三档预期定义与量化锚点（以前日收盘价为基准，多指连板接力，按竞价涨幅+量能+封单结构综合判定）
1. 符合预期（平值区间）开盘±1% 且量能为前日竞价量80%-120%（无明显异常缩量和放量），隔夜封单/金额无明显异常。
2. 不及预期开盘 < ‑1% 或量能 < 前日竞价 70%，隔夜封单明显撤单。
3. 超预期高开 > +3% 且 量能 ≥前日竞价 150%，隔夜封单加码或新增一字助攻。————————————————————
三、两大情绪周期下的六类标准动作把情绪周期简化为「上升期」与「下行期」两档，足够实战。
A. 情绪上升期
1. 符合预期 → 观察 3-5 分钟，等拉升无力或出现炸板回落时取关（不格局）。
2. 不及预期 → 先等反抽 0 轴或 ‑1% 内减亏取关；若开盘第一笔向下直接瀑布，直接跟随抢跑。
3. 超预期 → 竞价加 1/3 仓，剩余仓位开盘后 5 分钟不破分时均线或涨停则格局到尾盘；若炸板或破均线底仓离场。
B. 情绪下行期
1. 符合预期 → 竞价直接取关，不恋战。
2. 不及预期 → 竞价一键核按钮，杜绝幻想。
3. 超预期 → 只当“先手卖给后手”的脉冲机会：• 9:35 前不能二次封板则全部取关；• 若二次封板，回封量 ≥ 首封量80% 才考虑回 1/4 仓做 T，否则观望。
记忆口诀：上升期——“符合看、不及减、超预期加”；下行期——“符合走、不及割、超预期砸”。————————————————————
四、集合竞价 3 秒判读模板
Step1 看大环境情绪：结合复盘结论+选定的情绪锚定（前日封单第一，最高板，断板高标等）+整体竞价涨跌停反馈来确定上升或者下行。
Step2 看个股：• 价格：竞价匹配价是否落在三档（目录二）预期区间；• 量柱：9:20 后红柱（已匹配主动买单即主动承接和未匹配买单即封单）是否持续放大；• 封单：换手板次日一字开，封单落在安全封单（具体计算方式前面集合竞价进阶篇有讲解，老粉都知道）附近为超预期信号。
Step3 决策：对照上表直接挂单，9:24:50前全部确认。
案例（上升期）：前日打板买入 A，预期今日高开 2%。集合竞价结果：+2.3%，量能110%→ 符合预期偏强，9:30 观察 3 分钟，10:00 前拉升至 +6% 无量拐头，一键取关，收盘4%，隔日盈利 6%。前日打板买入 B，预期今日高开 2%。集合竞价结果：-1%，量能 70%→ 不及预期，09:33 前拉升至0轴或 +1% 无量拐头，一键取关，收盘-2%，隔日不亏或盈利1%。前日打板买入 C，预期今日高开 2%。集合竞价结果：5%，量能 150%→ 超预期，09:24:50 前竞价加单1/3，开盘拉升至涨停格局，炸板或拐头7个点一键取关底仓，隔日保底盈利7%。
案例（下行期）：前日打板买入 A，预期今日高开 1%。集合竞价结果：-0.5%，量能60%→ 不及预期，9:25 直接核按钮，-1.2% 成交，收盘-4.5%，隔日少亏 3%。前日打板买入 B，预期今日高开 1%。集合竞价结果：1.2%，量能100%→ 符合预期，9:30开盘第一笔向下，直接0轴成交，收盘-3%，隔日不亏。前日打板买入 C，预期今日高开 1%。集合竞价结果：3%，量能 150%→ 超预期，9:30开盘第一笔向上，开盘冲刺至7%无量拐头取关，6%成交，收盘-1%，隔日盈利6%。————————————————————
五、仓位与节奏：如何把预案落到实操
1. 固定资金分三份：底仓 50%（竞价可用）、机动仓30%（超预期加仓）、T 仓 20%（盘中做 T）。
2. 条件设置：• 预埋单：隔夜设置好“核按钮价=跌停价”（一键清仓）、“减亏价=成本*-3%”（亏3个点止损放弃幻想）；• 条件单：超预期个股在 +3%、+5%、+7% 分三档预埋卖出，回落破均线触发。————————————————————
六、常见误区与纠正清单
误区1：用基本面修正竞价结果。纠正：超短只看情绪与筹码，基本面留给中长线。
误区2：下行期幻想弱转强。纠正：下行期“超预期”只当卖点，不是买点。
误区3：临时改预案。纠正：预案必须在 9:15 前写完，盘中只允许“机械触发”，不允许“重新思考”。————————————————————
七、随身卡（打印即可用）情绪周期 | 符合预期 | 不及预期 | 超预期上升期 | 观察等拉升取关 | 减亏取关 | 加仓+格局下行期 | 竞价取关 | 竞价核按钮 | 脉冲取关或回封轻仓T“计划你的交易，交易你的计划。

——******************************************实战区，无关人员请撤离！**************************************以下我们通过07/25日盘中案例来分析如何简单复盘和制定预案以及落实如何执行竞价预案。
1. 07月24日收盘复盘和制定初步预案：07月24日收盘后复盘发现当天涨停第一的题材是20家涨停海南自贸区，第一个上板的是凯撒旅业 ，属于日内题材发起者，辨识度最高的品种，次日就是一字预期，也是第二天的情绪阵眼，它的封单强度和次日题材内开出一字家数将决定整个题材的后续炒作力度，于是根据“龟兔理论”得出一个预案：即锚定凯撒旅业的强度+题材内开出的一字家数（基于1-2的历史经验数据合理判定开出3-4家一字品种符合预期）选择题材内竞价强度好的品种来做换手板晋级陪跑，类似当初的成飞集成 与之丽君股份，以及现在的西藏天路 与之西藏旅游 。以下是07/24日收盘题材点阵图：2. 分析竞价结果确定情绪处于上行还是下行：1. 07/25竞价涨停个股如下：
2. 07/25日竞价结束竞价额前十：
3. 分析竞价结果：
1. 凯撒旅业的封单15.74亿够不够强？凯撒旅业（07/25日封单计算）07/24日收盘价5.18次日涨停价（当日价格*1.1）5.7007/24日收盘成交量（万手）129.20次日平量封单（亿）（5.7*129.2/100）7.3607/24日收盘5日均量（万手）260.15日均量封单（亿）(5.7*260.1/100)14.8207/24日收盘10日均量（万手）19210日均量封单（亿）(5.7*192/100)10.94近期最大抛压日（07/22）（万手）329.7近期最大抛压日封单（亿）(5.7*329.7/100)18.79预期封单均值（亿）(7.36+14.82+10.94+18.79)/4=12.9812.98次日9:25竞价结束实际封单（亿）15.74实际封单15.74亿满足预期的12.98亿但不满足最大抛压日的18.79亿，依旧存在风险。
2. 海南题材够不够强？预期是开出3-4家一字涨停，但仅仅只有凯撒旅业一家涨停，不及预期。结论：根据计算结果凯撒旅业的15.74亿封单虽然满足预期的12.98亿但因为无小弟助攻，孤军奋战就需要面临最大抛压日的18.79亿预期抛压，因此15.74亿就不是足够安全的，只能算泥菩萨过江，自身难保，综合判断07/25的情绪是处于下行期，对应下行期我们针对三种预期的不同预案是：下行期——“符合走、不及割、超预期砸”。
3. 实际案例：
1 海峡股份 （10cm品种的超预期案例）07月24日换手涨停（早盘涨停，无炸板烂板）成交102.9万手8.14亿，07/25竞价预期：竞价涨幅+3%以上，竞价量占比07/24日全天成交8%-10%符合预期，实际竞价：07/25日竞价涨幅9.94%超预期，竞价量16.77万手竞价额1.5亿， 竞价占比(16.77/102.9)*100%=16.29%超预期，因此可以判断海峡股份的竞价是超预期的，结合以上判定大环境的情绪处于下行期，则对应的预案是超预期砸（先手），后手不能买，实际收盘结果是高开低走收盘0.37%，开盘走赚9%以上，后手不追少亏9%。
2 康芝药业 （20cm品种的符合预期案例）07月24日换手涨停（早盘涨停，无炸板烂板）成交104.5万手7.46亿，07/25竞价预期：竞价涨幅+10%附近，竞价量占比07/24日全天成交8%-10%符合预期，实际竞价：07/25日竞价涨幅10.45%符合预期，竞价量8.18万手竞价额6833.3万， 竞价占比(8.18/104.5) *100%=7.8%符合预期，因此可以判断康芝药业的竞价是符合预期的，结合以上判定大环境的情绪处于下行期，则对应的预案是符合走（先手），后手不能买，实际收盘结果是高开冲高回落收盘0.66%，开盘走赚10%以上，后手不追少亏10%。
3 海南发展 （10cm品种不及预期的案例）07月24日换手涨停（早盘涨停，无炸板烂板）成交111.3万手12.49亿，07/25竞价预期：竞价涨幅+3%以上，竞价量占比07/24日全天成交8%-10%符合预期，实际竞价：07/25日竞价涨幅1.97%不及预期，竞价量3.76万手竞价额4473.5万， 竞价占比(3.76/111.3) *100%=3.37%不及预期，因此可以判断海南发展的竞价是不及预期的，结合以上判定大环境的情绪处于下行期，则对应的预案是不及预期割（先手），后手不能买，实际收盘结果是高开冲高回落收盘-1.55%，开盘走赚2%，后手不追少亏3.5%。结语：近期一段时间市场生态来看，连板无论高低切都做不下去，市场慢牛脚步下，传统短线接力模式下的赚钱效应举步维艰，如果不能通过竞价预案主动去趋利避害，不说赚，至少能少亏一些，至于真正的相对安全的赚钱效应在哪里？下面一张图你们去总结。