3600点假摔！消费大底+锂电疯牛+医疗主升，三箭齐发！

【感悟】股市修行就像唐僧取经

涨跌考验人性：平时小波动人没感觉，但自选股大涨大跌、错过牛股时，多数人会贪婪追涨或恐慌割肉，这就是“情绪妖怪”作祟。

真本事看关键时候：孙悟空本事大却常动摇，唐僧手无缚鸡之力却意志最坚。炒股同理，技术再强不如心态稳，涨跌面前能守住原则才是真本事。

磨难都是重复课：西游记里妖怪抓了放、放了抓，就像股市里反复出现的贪婪恐惧。每次犯错都是修炼机会，反思改进才能进步。十年股龄不长进，只因没从错误中学。

真经在心不在外：佛祖身边的妖怪下凡捣乱，好比心魔干扰判断。降妖不是打怪，是修心——涨跌不慌、错过不悔、该等就等。做到“该买时果断，该撤时干脆”，便是取到真经。

终极境界是平常心：成佛不是成神，是修得“该干嘛干嘛”的自在。股价如云来云去，心稳如灵山塔，便是股海真修行。

炒股要学唐僧——
任它妖股乱窜，我自捂紧钱袋；
涨跌都是功课，修心才是真经。 

【7.31复盘打个气】黑周四是为红周五！

市场呈现震荡下行态势，主要指数全线调整，全市场超4200只个股下跌，成交量显著放大至近2万亿元，反映多空分歧加剧。
板块分化特征明显：
上涨看，科技细分领域逆势走强，液冷服务器、CPO（共封装光学）等方向受国际巨头资本开支计划及国内算力政策催化表现活跃。
这会是8月主线吗？

下跌看，新能源、钢铁、煤炭等周期板块因产能过剩预期及资金撤离跌幅居前。

资金面显示，北向资金净流出规模扩大，主力资金加速撤离前期涨幅过高的成长板块，转向防御性消费领域。

政策层面，中央政治局会议释放资本市场改革信号，叠加育儿补贴细则落地，短期或对消费及民生相关板块形成支撑，但市场对政策红利的兑现节奏仍存分歧。

技术面来看，主要指数在关键点位附近承压，量价背离现象引发技术性调整需求。
但短期看，明日有技术+情绪共振的反抽动能，关注3586的得失即可。也不要指望一天就收复失地。

但若下周1-2还不能收回3613点，则八月大概是先抑后扬走势。
或将再探3536补缺，极限3508！然后再拉起来！

预估8月两个时间窗是：
8月6-7日！
8月22-25日！

 【7.31】复盘：黑周四是为了红周五！

啥都不想多说。先看截图：

团队朋友们的战绩

途中有一周出了点小问题，但很快就扭转回来了。

8月，我们再见！
8月，更多惊喜！

【7.30】复盘：赚指数不赚钱，高位人气杀跌！


沪指冲高回落，创业板指盘中跌超2%。
影视股延续强势。婴童概念股午后拉升。
医药股冲高回落。高位人气股集体大跌。
水产养殖、油气、乳业、旅游等板块涨幅居前；
稳定币、多元金融、稀土永磁、机-器人等板块跌幅居前。

两市共1632只个股上涨，55只个股涨停，
连板股总数12只，其中三连板及以上个股6只，
上一交易日共9只连板股，连板股晋级率66.67%（不含ST股、退市股）。
3376只个股下跌，9只个股跌停，
19只股票炸板，炸板率27%。
个股跌多涨少，日成交1.87万亿。

牛市急跌慢涨，这些都是非常正常的，
今天是大盘第一次跳水，这个跳水还是机会，
后面应该还有跳水，再次跳水也还是机会，
但第三次就要注意风险了。

重要会议结果已经出来，
着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，有力促进国内国际双循环。
但这个基本都是在市场预期之内，
今天盘中跳水，应该就是跟这些利好兑现有关，
重点就是看明天。

指数从3400到3600点这波，80%的投资者是赚不到钱的。
大部分人的持股体感极差。
3600点上方每挪动一步异常困难。
今天的高台跳水是坏事还是好事？
我认为是好事！

指数继续强攻也属于强弩之末，只会引发更大级别的调整。
所以这个位置市场分歧依旧很大，相信这波行情的人还在里面，
不相信的股民觉得应该占大部分，在市场震荡跳水之际估计也离场了。
具体看上楼总结的牛市六个阶段。

我们看到最近几次盘中快速回落都是带有量能的，
割肉离场的人不在少数，这个是好事情，
这些人不洗干净，后面涨起来之后也会卖。
到时候引发多杀多的格局，在高位调整下来的幅度就会不少了。

在距离3674一步之遥之际，反复的震荡，反复的洗筹码
是为了后面更好的上涨。
不管大家信不信这波行情，目前的趋势是真实存在的。
目前处于行情1-2波阶段，也就是权重搭台阶段，不会让大家都赚到钱。
也就是让大家产生犹豫和怀疑，第一波台子搭起来之后。
可能会让大家有比较充足的赚钱体感，
然后大家人传人，场子就热了。
那个时候等到市场沸腾的节点，
却是我们要考虑高位离场时候。

【一点猜想】花落谁家?光刻机巨无霸上海微电子的借壳上市！

先说何为逻辑？
让你赚钱就是好逻辑！

先定义下：1000万以下都是小资金。
对于小资金而言，稀缺＞低价，无所谓容量。
因为，稀缺才有高度！
而对于小资金而言，高度＞宽度或厚度！

好了，以上能尿到一个壶里，我们可以继续下面话题。
随着上纬新材翻了10倍走势刺激下，借壳题材走强。
这股借壳之风，也吹到了上海微电子。

一、由来

作为国内唯一规模化的光刻机企业，其28nm光刻机已进入产线验证阶段。
机构预测25-28年，国产光刻机市占率将从2%提升至10%。
预计2024年收入35亿元，净利润12亿元，25年预计收入40亿元、净利润15亿元，26年预计收入55亿元、净利润20亿元。
如果借壳上市成功，预计市场将会给予100-200倍估值，也就是说，明年的市值将会达到2000亿元-4000亿元。
2024年10月，由于一些合规问题，撤回了IPO申请，于是，市场普遍预期上海微电子要借壳上市。

二、借壳逻辑是否成立？
若这点不扎实，最后是一地鸡毛。

天时：2025年是央国企深化改革收官之年，上海国资委需解决半导体资产同业竞争问题，这使得上海微电子的上市进程进入倒计时。从上市意愿看，上海微电子实现资产上市，不仅符合上海市ZF对于半导体的扶持方向，也符合上海国资对于国资资产证券化的要求。

地利：新版《上市公司重大资产重组管理办法》正式落地，并购重组审核程序大幅简化。上海微电子被纳入 “绿色通道”，审批周期可能缩短至 30 个工作日。政策倒逼下，借壳成为合规且高效的上市路径。尤其是在村里大力提倡并购重组的2025年，就更加显得借壳上市势在必行了。

人和：上海微电子曾于2024年10月撤回了首次公开发行股票（IPO）并上市的辅导备案，且根据IPO最新规则，科技企业IPO前三年不得有董高监等重大人事变更。因此，上海微电子直接IPO已经被堵死。

结论：借壳上市逻辑硬扎，至少95%可信度！

三、向谁借？谁是幸运儿？

能被借壳且属于上海电气集团旗下的上市公司需要满足下面条件：
市值规模：约100亿元左右，便于重组操作。
控股关系：上海国资委直接或间接控股，且与上海电气集团关联紧密。
业务资质：具备精密制造能力或半导体相关资质，能与光刻机生产形成协同。
财务状况：近年利润下滑、资产结构纯净（现金及金融资产占比高） 。
近期变动：高管变动（如财务负责人更换）、董事会席位调整。

按以上条件，经查询，上海微电子的控股股东是上海电气控股集团，其拥有六家上市公司：
上海电气、上海电机、海立股份、电气风电、st天沃、赢合科技。

这几家如何判断？
用排除法！


st天沃、赢合科技作为深圳股，预计国资不会把这个光刻机巨无霸装入深圳，毕竟半导体上市公司都集中在科创板，要讲ZZ，排除掉。

上海电气由于电气控股集团正把人工智能的机器人板块往上海电气股份装，定位不是光刻机，同时市值超千亿，更可能作为重组主导方而非壳资源，排除掉。

上海机电主营空调、电梯、钢结构安装等，且正收购上海电气集团旗下资产“上海集优”，装入集团旗下电机与机械制造类业务，合并电梯空调风机家电专业，业务协同性突出（光刻印刷工艺相关），但缺乏明确重组动机，也可排除掉。

剩下就只有三家了——
海立股份，作为电气控股集团旗下白色家用电器制造整合平台，业务主要是空调压缩机。业务协同，长期为上海微电子光刻机设备提供冷却系统配套，供应链合作基础扎实。壳资源特征，市值约100亿，符合“小市值易操作”要求。近年利润下滑、财务负责人变动，符合国资“壳资源养成”特征。
潜在阻力，二股东格力电器可能对重组方案构成影响。但有一定可行性。

电气风电，市值100多亿，业务比较单一，风电设备与安装，严重亏损，与上海机电业务有重合，其实核心和上海机电一样都是电机和机械，出与消除同业竞争，科创板的电气风电业务很可能会被置出资产腾壳出来。上气集团控股62%电气风电，其他都是小股东，操作简单，让上海微电子借壳电气风电才能让大股东获利最大。市场传闻上海微电子计划将43%股权转让至该公司，并通过股东大会推进整合，可能性较大。

其他：
华建集团，国资整合优势，作为上海国投唯一上市平台，定位承接重大科技资产注入，市值百亿出头亿，符合借壳逻辑。
政策支持，上海国投资产管理规模达2000亿元，手握1868家未上市硬科技企业，借壳可加速半导体资产证券化。这也不可不跟踪。

好了，现在大家知道海立股份为何要冲高回落了吗？
收集整理剖析不易，欢迎围观！
不做投资指南，请独立思考！
好股还要好买点哟。。

【7.29复盘】医药爆发，创业豪横！

市场全天震荡走强，创业板指领涨。
上涨看，医药股持续爆发，CRO、创新药方向领涨等十余股涨停。CPO、PCB等算力硬件股继续走强。雅江电站概念股午后拉升（第二春？）。
但是，个股跌多涨少，沪深京三市超3000股飘绿，今日成交1.83万亿。
下跌主要是农药、保险、猪肉、PEEK材料等板块跌幅居前。

收盘沪指涨0.33%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.86%。

情绪看，两市共2142只个股上涨，2840只个股下跌，48只个股涨停，7只个股跌停，22只股票炸板，炸板率34%。
走势看，再次呈现出先抑后后扬。
早盘强势洗盘调整，10点最低3585点后就逐步收复失地，不断的有换股买盘介入，指数也一点点的回升；
下午14点后选择向上突破，很快就拿下了3600点大关，稍有回荡后再次上攻，最终稳稳的站在3600点之上3609收盘。

技术看，指标得到了一定修复，粘合线重新向上运行。明日可继续拓宽上升空间。
总体看市场在早盘完成了日内洗盘，消化获利盘的同时，板块转向了医药方向，有一定的赚钱效应，
但资源类个股有些轮动疲软，只要市场还处于强势，有轮动才有更多的机会。

昨日TKJ反量化实战效果还行，日均总收益达到+3.6%收益。（今日两市中位数-0.12%）具体见另一实战贴。

番外：当前在那个阶段？
牛市一般分为六个阶段：
第一个阶段 - 不相信会涨； 市场会用穿云箭大涨！
第二个阶段 - 相信会补跌； 市场摇摇欲坠就不跌！
第三个阶段 - 涨到不相信；你以为涨，市场跌；你以为跌，市场涨。在你怀疑中出新高！
第四个阶段 - 涨到肯相信；再来一波开始加速度，当你以为捡皮夹时候，突然一瓢冷水。
第五个阶段 - 不涨不相信：此刻，每次下跌都被大家“千金难买牛回头”给拉起来欢腾一片。
第六个阶段 - 不相信不涨：呵呵，都懂的了！

现在应该还是第二到第三阶段吧~

【7.28】复盘：有惊无险！压大盘，涨个股！


沪指全天窄幅震荡，创业板指涨近1%。
PCB、CPO等算力硬件股集体爆发等多股涨停。见上楼看法，得印证！
影视股全天强势。见影院暑期档。
创新药概念反复活跃。 注意不要追高。

下跌方面，煤炭、钢铁等资源股调整。贵金属、海南自贸区等板块跌幅居前。
受上周五期货市场影响，反内卷降温。但不会哑火，还会反复的。

个股涨多跌少，沪深京三市超2700股飘红，日成交1.76万亿。
量能算健康状态的。
两市共2675只个股上涨，2285只个股下跌，
其中，62只个股涨停，12只个股跌停，（跌停股再少点更好）
20只股票炸板，炸板率27%。

两市上涨中位数+0.68%，尚可。

就走势复盘看：
早盘指数平开后振荡向上，拿下3600点后停滞不前，一直横盘到早盘临收市出现回落翻绿；
下午振荡修复翻红，之后一直在3600大关前徘徊，伺机而动，尾盘14点30分后在保险带领下向上攻击，但是力量不强，缺乏大幅向上的爆发力。
总体看，市场今天压大盘，涨个股，做多热情高涨，不愿出现大幅调整，一旦稍有回落迹象就被抄底资金快速拉起，这也正是牛市的特征。
再次印证上楼点到的3600的假摔——大涨小回。

此刻，我们该如何做？
控好仓位，
小调小买，
大调大买。
但要选好个股！
具体可见另一贴的实战贴图。

接以上思考，大家下周酌情关注：
备注：
1、仅为个人作业思考，不做投资指南。
2、好股还需好买点，只是关注非立即买入。
3、所提个股排名无先后，一切以市场为主。重点以前实盘贴为准。

（一）芯片半导体板块：高增长细分领域龙头
中微半导（ 688380 ）—— 智能家电触控芯片领军者
核心优势：新发布CMS32F7系列32位触控MCU，搭载64MHz Arm Cortex-M0+内核，支持49通道高灵敏度触控，抗干扰能力（CS 10V）与防水性能突出，适配冰箱、空调等大家电HMI需求。
技术壁垒：集成LED/LCD驱动、12位高精度ADC（60通道）、硬件安全防护（UID加密+CRC校验），功耗低至微安级待机电流，显著降低系统成本。
市场潜力：填补国产高性能触控MCU空白，受益于家电智能化升级浪潮，Pin-to-Pin兼容设计加速客户导入。

芯原股份（ 688521 ）—— AI芯片IP生态核心供应商
生态价值：NPU IP获“生态贡献奖”，赋能142款AI芯片，累计出货超1亿颗，覆盖物联网、汽车电子等10余领域。
技术延展：NPU与GPU/VPU等IP集成AI子系统，Chiplet平台推进“IP芯片化”，契合算力需求爆发趋势。

云天励飞（ 688343 ）——全面聚焦AI推理芯片。
Q1营收同比增168%，边缘计算芯片赋能服务机器人，合作十余家厂商量产在即。

（二）锂电池产业链：技术迭代与全球化突破
亿纬锂能（ 300014 ）—— 高倍率电池全球领导者
技术标杆：18650圆柱电池出货量全球第一，大圆柱电池三大核心技术：全极耳（阻抗降60%）、硅基负极（能量密度+15%）、定向泄压设计（4ms触发安全机制）。
应用场景：超快充（10分钟补能300km）、-30℃低温脉冲加热，已装车6万台，合作宝马iX3等高端车型。
市场扩张：商用车电池装车量全球第二，绑定戴姆勒、卡特彼勒等国际客户。

欣旺达（ 300207 ）—— 超充技术革新者(枣庄基地新增长点)
突破性进展：6C快充电池量产，10分钟充电60%，叠片工艺降低内阻与热失控风险。
制造精度：AI视觉检测+X-RAY无损监控，保障电芯一致性，供货理想、东风等车企。
政策支持：获山东省新旧动能转换项目扶持，二期产能扩张中。

上汽集团（ 600104 ）—— 半固态电池平民化先驱
产业催化：全球首搭10万级车型（MG4），半固态电池能量密度400Wh/kg，12分钟快充400公里，通过360°针刺测试。
成本优势：干法工艺降本30%，解决锰基正极“溶出”问题，推动技术下沉消费市场。

（三）高端消费与品质升级：政策+技术双轮驱动
1、高端家电

海尔智家( 600690 ):旗下的卡萨帝，2025年上半年万元以上冰箱/洗衣机市占率达41.3%/76.3%，AI大模型赋能产品（如冰箱智能储鲜、空调避人送风），叠加北京等城市20%国补政策红利，推动零售额增长超20%。其卡萨帝城市体验中心，1:1还原智慧家居场景，提供设计、局改等全流程服务，套购占比达67.9%

苏宁易购联合TCL/海信：推出百吋电视5折起、以旧换新补贴2000元，98吋以上电视销量同比增178.2%，面板成本降35%推动“家庭影院”普及。


2、精品餐饮与酒类
山西汾酒（ 600890 ）：青花汾酒30·复兴版是山西汾酒新品，升级包装与品质，契合白酒行业头部集中趋势，基金加仓头部酒企（茅台、汾酒、泸州老窖）对冲行业调整风险。

3、新消费场景与业态创新：体验+社交重构价值

3.1文旅与赛事经济
“苏超”足球赛事，带动江苏休闲订单增40%，扬州搓背、苏州评弹等非遗体验激活服务消费。暂无标的。
哔哩哔哩漫展（BW2025）：吸引年轻客群来沪，周边文旅预订环比涨35%，机票量增50%。A股无标的。
假期电影：万达电影（ 002739 ）：政策潜在服务消费券受益标的，暑期档影院非票业务（餐饮、衍生品）毛利率超60%

3.2健康与悦己消费
——保健品与创新药：基金二季度大幅加仓信达生物、石药集团等创新药企，港股医药估值修复+PD-1出海催化。
（A股已一定涨幅，与港股无性价比，不值得追高。）有合适再点评。
——美妆系列：
珀莱雅（ 603605 ）：抖音渠道GMV增速连续三年超50%，“成分党”需求推动估值修复，市盈率（PE）低于行业均值。
目前回调基本到位，正在箱体震荡，只低吸，不追高。
——功能性食品及休闲食品：
东鹏饮料（能量饮料）目前下跌趋势，未到支撑，只看不动手；
金达威（NMN）受益于健康需求刚性。虽然走出上升趋势，但还缺一个回踩。继续跟踪。
盐津铺子（ 002847 ）：量贩零食渠道下沉至县域市场，3-6月增量逻辑获机构认可，动态PE 25x低于食品板块均值。

配置建议（仅为个人看法）：
短期：把握政策催化。如家电以旧换新→ 美的集团、汽车下乡→ 比亚迪；
中长期：布局新场景+技术壁垒。
对冲组合：如黄金股+ 高股息消费蓝筹。攻守兼顾，行稳致远。

稳健组合：高端家电（海尔智家）+ 白酒龙头（贵州茅台）→ 政策红利+股息防御；
黑马布局：新消费品牌（盐津铺子、珀莱雅）+芯片（AI新定义中微半导、芯原股份、云天励飞）+锂电（反内卷下修复亿纬锂能、欣旺达）→ 渗透率提升+估值修复双击。

风险提示——
复苏不及预期，需求疲软。

定期关注：消费分级加剧（高端/性价比分化）、补贴退坡超预期、AI硬件落地不及预期数据。
时刻跟踪：月度社零数据、以旧换新申领量、芯片出货量等高频指标动态调整仓位。