今天重点跟大家聊聊最强的概念板块：
PEEK材料。龙头：2915.301076.605189.300644PEEK是一种特种工程塑料，由于在人形
机器人上被广泛应用，对改善机器人的轻量化、仿生化有很重要的作用，从去年开始被市场逐渐重视起来。
PEEK主要用在传动件、外壳、支撑件等关键结构部位，是电机和
传感器之外，
人形机器人商业价值最大的细分领域之一。
我们知道，过去讲“轻量化材料”的时候，讲得较多的通常是“
碳纤维”、“铝合金”。
三者之间有什么差异呢？
先说铝合金，铝最大的特点是便宜、容易加工，因此适合大规模工业化应用，在门窗、汽车、火车、手机中框、光伏支架等各种地方都有广泛应用。
但铝合金也有缺点，主要问题是强度不够，因此在一些高端领域逐渐就被碳纤维取代了。
碳纤维的成本为200-1000元/kg，是铝合金的10-20倍，但密度仅为铝合金的55%-70%左右，相对更轻，且拉伸强度提升5倍。
因此，在高端场景上，像飞机、火箭、卫星、跑车、
风电叶片、高尔夫球杆、网球拍、自行车等领域，碳纤维就取代了铝合金。
在上一轮2019-2021年的牛市中，由于下游场景风电、
军工等的需求爆发，碳纤维也跟着成为了涨幅最大的细分板块之一。
当然，碳纤维也不是完美的，它最大的问题是在耐环境性和生物兼容性上不够友好。
什么意思呢？
耐环境性，即耐氧化、耐腐蚀、耐摩擦、抗冲击等，碳纤维的表现并不好；
生物兼容性，即无毒性、无致敏性等，碳纤维也不如人意，长期接触人体容易引发炎症反应。
因此在跟人类接触较多的场景，碳纤维通常需要涂上保护层，但即使这样，用得久了也会被腐蚀掉。
这时候，第三代轻量化材料——PEEK就登场了。
PEEK的成本比碳纤维还要贵，大约在500-1000元/kg，拉伸强度也不如碳纤维。
但它最大的优点，正是碳纤维所欠缺的耐环境性和生物兼容性。
生物兼容性上的优点，让它得以在医疗器械领域独领风骚，比如脊柱融合器、人工关节、牙科种植体、手术器械等广泛应用。
耐环境性上的优点，让它得以在轴承、齿轮、密封件、泵阀、传感器外壳、人形机器人结构件等领域渗透度不断提升。
可以看到，PEEK是新一代更环保、对人类更友好的轻量化材料，而且耐磨性、抗冲击性强，和人形机器人简直就是绝配。
PEEK材料其实早就被研发出来了，但过去并不受重视，主要原因是传统的应用场景比较小众，市场规模不大。
因此看PEEK产业链上的企业，你会发现普遍市值不高、营收规模不大、业绩增速也比较缓慢。
单看现有的财务数据，基本都不怎么拿得出手。
这个领域的投资，只能看市场预期+行业地位，更类似于风险投资的概念。
先说市场预期。
不同的机构，基于自身的认知差异，对未来的预期判断是差异极大的。
毕竟变量太多，线性推导意义不大。
传统的机构，如Marketsand Markets预测，全球PEEK市场规模将从2025年的15亿美元增长至2030年的21.4亿美元，年复合增长率为7.5%。
针对中国市场，普华有策给出的数据是，预计2025年中国PEEK市场规模为21.8亿元，2031年将达50亿元，2025-2031年中国市场年复合增长率为14.4%。
这就是传统的线性推导，主要计算的是常规工业领域的应用。
但券商给出的数据普遍要乐观很多，比如
国金证券、
东吴证券等券商均测算——
若2030年全球人形机器人产量达150万台，单台人形机器人将消耗6.6-8公斤PEEK，仅人形机器人领域对PEEK材料的年需求就将超1.2万吨。
那么到2030年，国内PEEK材料需求将达到167亿元以上，比现有规模大幅增长7.6倍。
如果真能实现这个目标，现在的业绩就完全不重要了。
再看产业链和行业地位。
整个PEEK产业链可以分为上中下游，
1，上游原材料领域。
上游领域主要提供PEEK核心原料DFBP的供应，主要龙头有
新瀚新材、
中欣氟材、
凯盛新材。
从产能角度来看，新瀚新材规模最大，产能为8000吨/年，中欣氟材次之，产能达5000吨/年，
凯盛新材第三，产能约4000吨/年。
从近一年的股价走势来看，新瀚新材最强，涨幅186%，中欣氟材次之，涨幅157%，凯盛新材第三，涨幅54%。
股价走势=产能地位，两者基本成正比。
2，中游PEEK制造领域。
这个领域生产厂家众多，A股上就有
中研股份、
南京聚隆、
富恒新材、
普利特、
沃特股份、
聚赛龙等一大票公司。
根据行业地位，大致可以分成两个阵营：
第一阵营：
中研股份、南京聚隆。
第二阵营：
富恒新材、普利特、沃特股份、聚赛龙等。
中研股份和南京聚隆，都是业内的一线企业，产能规模较大，且技术相对先进。
它们的差异在于——
中研股份是
特斯拉Optimus关节轴独家供应商；
南京聚隆则主要与
优必选、宇树科技等国内头部机器人企业深度合作，为其提供关节模组、传动齿轮等核心部件。
目前中研股份近一年股价涨幅148%，南京聚隆涨幅113%，在板块中的涨幅相对领先。
第二阵营方面，富恒新材相对更受市场关注，近一年股价涨幅104%。
主要原因是，产品已通过
特斯拉人形机器人验证（单台用量约30kg，用于骨架、轴承等关键部件），且产能扩张激进，未来有机会进入一线阵营。
其余几家，虽然各有特点，但由于产能规模较小，且在人形机器人方面的布局相对落后，股价更多属于跟随式上涨。
3，下游应用领域。
这个领域的个股也很多，包括
肯特股份、
超捷股份、
华密新材等。
目前市场关注度最高的是
华密新材，近一年股价涨幅141%。
主要原因是，公司有独到技术优势，其研发的通过纳米碳管掺杂的梯度增强技术，使PEEK材料抗压强度提升40%（达180MPa），且在-196℃（液氮环境）至260℃（火箭燃料舱）全温域测试通过，在航天军工领域具有广泛应用前景。
按2025Q1的数据，其军工订单占比达45%，跟其它公司基本不在一个赛道。
最后总结：
现在的PEEK板块，本质上是一种风险投资，现阶段的业绩基本不重要。
市场更看重的，是人形机器人爆发后的巨大市场变量，以及公司本身在这个领域里的产能和技术优势。
这些优势，决定了公司在未来的市场瞬息万变中，能否抢到最大的蛋糕。
耐心等候123
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