7.23

一、市场整体环境
- **指数与情绪**：三大指数创年内新高，成交额放量至1.93万亿，连续两日超百股涨停，短线情绪高涨，但个股分化明显（超2700只下跌）。
- **主线聚焦**：**雅鲁藏布江水电工程（雅下水电）** 为核心主线，带动基建、水泥、民爆、特高压等产业链爆发，贡献55%以上连板股。
- **风险点**：高位题材股分化加剧（如上海物贸 跌停），部分连板股依赖一字涨停，换手不足可能引发抛压。

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###二、核心主线：雅下水电（1.2万亿超级工程）
该方向二板股最多，梯队完整，**重点关注以下晋级潜力标的**：

| **中国电建 ** | 水电总包 | 工程总包龙头，直接受益 | 巨量封单二连板 |持筹或排板介入
| **西藏天路 ** | 工程基建 | 西藏本地基建，地理优势 | 巨单锁仓，放量二板 | 分歧低吸
| **高争民爆 ** | 民爆器材 | 工程爆破刚需，供给紧俏 | 缩量二板 | 换手后介入
| **国电南自 ** | 特高压/智能电网| 电力输送核心设备 | 缺口共振，放量二板 | 回踩布局
| **中铁工业 ** | 盾构设备 | 隧道施工设备主力供应商 | 二板放量，机构买入 | 5日线支撑低吸
| **华新水泥 ** | 水泥建材 | 区域水泥龙头，成本优势 | 二板放量，估值重估 | 趋势持有

**晋级逻辑**：
1. **龙头地位**：中国电建、西藏天路为板块中军，今日均巨量封单一字板，资金认可度高，若明日分歧换手仍有望晋级。
2. **稀缺性**：高争民爆是民爆细分唯一连板股，受益工程爆破需求刚性，缩量板显示筹码稳定。
3. **政策联动**：特高压（国电南自）配套水电输送，获“智能电网”政策加持；盾构机（中铁工业）契合高原隧道施工需求。

### ⚠️ 三、支线题材：轮动中的博弈机会
#### 1. **钢铁板块**：受益基建+供给侧改革
- **西宁特钢 **：二连板，逻辑为耐低温特种钢进入雅下工程供应链，今日放量换手，若突破前高4.8元则打开空间。
- **风险**：柳钢股份 四板后筹码松动，可能压制板块高度。

#### 2. **工程机械**：尾盘暴力拉升
- **山河智能 **、**铁建重工 **：二连板，受益高原机械替代需求（电动化/无人化），但龙虎榜显示机构分歧（三一重工 机构净卖出），需观察持续性。

#### 3. **海南自贸区**：政策催化预期
- **海峡股份 **：二连板，跨境资管试点打开增量空间，若明日离岛免税数据超预期，可能加速晋级。

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### 🚫 四、谨慎回避：高淘汰风险标的
1. **跟风股**：如基础建设首板股（隧道股份 等），缺乏独特逻辑，易在分化中掉队。
2. **高位缩量板**：沧州大化 （加速赶顶）、东信和平 （空间博弈烈），换手不足易引发抛压。
3. **非主线题材**：如银行（厦门银行 跌超3%）、AI应用，资金关注度低。

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### 📈 五、明日操作策略
1. **主线分歧机会**：雅下水电前排股（中国电建、西藏天路）若开板换手，可分批介入；后排股去弱留强。
2. **轮动方向**：关注煤炭（潞安环能 ）、海南自贸区（海峡股份）的补涨潜力。
3. **风险控制**：回避高位断板股（如上纬新材 10板后放量），警惕“天量见天价”信号。

> 💎 **结论**：明日重点关注 **中国电建、西藏天路、高争民爆** 的晋级机会，三者分别代表总包、基建、民爆环节，受益雅下水电确定性最高，有望成为新周期龙头。钢铁（西宁特钢）、特高压（国电南自）作为辅助线需观察换手质量。