今日 A 股复盘（2025 年 7 月 22 日）

一、今日 A 股复盘（2025 年 7 月 22 日）

1. 指数表现与市场情绪三大指数创年内新高：沪指突破 3550 点压力位，收报 3581.86 点（+0.62%）；深成指涨 0.84% 至 11099.83 点；创业板指 涨 0.61% 至 2310.86 点。市场呈现 “政策驱动 + 量价共振” 特征，两市成交额达 1.89 万亿元，创近三个月新高，量价配合有效性显著提升。
情绪高潮与风险并存：全市场超 2700 只个股上涨，112 股涨停（含 ST 股），仅 9 股跌停，连板股 15 只（其中中国能建 连续 2 日涨停），但炸板率升至 35%，显示资金在高潮期出现分歧。RSI 指标显示沪指超买（RSI9=82.14），短期调整压力加剧。
2. 板块与资金动向核心主线：雅下水电超级工程
受 1.2 万亿元投资刺激，基建产业链持续爆发，民爆（保利联合 ）、工程机械（三一重工 ）、水泥（海螺水泥 ）等分支领涨，中国电建 、西藏天路 等央企龙头连续涨停，板块内形成 “央企主导 + 地方补涨” 梯队。政策驱动下，该板块后续或延续反复，但需警惕资金从高潮期向退潮期过渡的风险。
资金轮动与热点扩散
军工板块：兵器装备集团重组预期叠加军工智能 化趋势，长城军工 、新余国科 等涨停，主力资金净流入超 20 亿元，成为基建外的第二主线。
煤炭与酿酒：焦煤期货涨停推动山西焦煤 、昊华能源 涨停，暑期消费旺季预期带动古井贡酒 、泸州老窖 跟涨，北向资金单日加仓酿酒板块超 12 亿元。
机器人 概念：宇树科技上市辅导持续发酵，奥比中光 （3D 视觉）、汉威科技 （传感器）等产业链标的逆势走强，但龙头上纬新材 炸板显示资金谨慎。
资金流出方向
银行（净流出 62 亿元）、新能源（光伏、锂电池净流出超 40 亿元）、消费电子 等板块遭资金撤离，反映市场风格从防御向进攻切换。北向资金虽净流入 127 亿元，但重点减持银行（-18 亿）、白酒（-12 亿），加仓基建（中国电建）、电池（宁德时代 ）等政策受益方向。
3. 技术面与风险提示沪指突破关键阻力：光头光脚阳线站稳 3550 点，MACD 红柱放大，中期上涨动能强劲，但 RSI 超买与 KDJ 高位钝化需警惕短期回调。
风险点：
基建、军工等热点板块炸板率飙升，资金获利了结迹象显现。
美联储 7 月议息会议临近（7 月 29 日），市场对降息预期分歧加大，美债收益率波动可能冲击高估值科技股。
计算机、传媒等科技板块 PE 分位达 94%，短期估值压力显著。

二、基于养家心法的操作建议
1. 情绪周期定位与策略当前阶段：市场处于情绪高潮期，资金围绕政策主线（水电、军工）和业绩预增方向（煤炭、酿酒）展开博弈，但需警惕次日情绪退潮风险。
应对策略：
高手买入龙头：聚焦水电板块核心标的（如中国电建、西藏天路），若龙头首次分歧后转强可轻仓试错，但需严格止损（跌破 5 日均线）。
超级高手卖出龙头：已持仓的前排标的（如保利联合、三一重工）可分批止盈，避免高位接盘，参考养家“卖在一致” 原则，当板块内跟风股超过 5 只时逐步减仓。
弹性套利机会：关注水电情绪外溢方向（如军工、弹性 20cm 标的），但需控制仓位，避免过度追高。
2. 仓位管理与风险控制赢面评估：基建、军工等主线板块赢面约 70%-80%，可中仓参与；科技成长（机器人、半导体）赢面 60%-70%，小仓试错；银行、消费电子等弱势板块观望。
动态调整：
若沪指跌破 5 日均线（3523.98 点），总仓位降至 5 成以下，优先减仓高位题材股。
情绪退潮信号（如炸板率超 40%、连板股批量跌停）出现时，果断清仓避险。
3. 具体操作方向重点关注板块：
水电产业链：关注民爆（保利联合）、施工设备（三一重工）等补涨方向，优先选择竞价放量高开标的。
军工：兵器装备集团重组预期下，长城军工、新余国科等龙头若回调至 10 日均线附近，可低吸博弈二波行情。
机器人：宇树科技上市预期下，奥比中光（3D 视觉）、汉威科技（传感器）等产业链标的存在套利机会，但需警惕龙头上纬新材断板影响。
规避方向：
后排基建股（如非央企标的）、高位 AI 概念股（如寒武纪 、昆仑万维 ）风险较高，避免追涨。
北向资金持续净流出的消费电子、银行板块，短期难有趋势性机会。
4. 纪律与心态忘记成本：持仓股若走势与预期不符（如水电后排标的未连板），次日开盘即止损，不抱侥幸心理。
聚焦主流：避免分散精力参与杂毛题材，专注水电、军工等政策驱动主线，参考养家“宁要龙头一口，不要跟风一杯” 原则。
耐心等待：若市场进入混沌期，空仓观望也是一种策略，等待新周期龙头出现。

三、总结今日市场在政策利好与量能放大共振下实现突破，基建、军工等主线表现强势，但情绪高潮期需防范资金获利了结。结合养家心法，操作上应聚焦龙头、控制仓位，优先参与水电补涨和军工套利标的，同时密切跟踪北向资金动向和美联储政策变化。记住：“买入机会，卖出风险”，在市场疯狂时保持一份清醒，方能在博弈中占据主动。