雅下水电站：世界最大最贵水坝工程，由于主要采取截弯取直、隧洞引水的方式开发，减水剂（高端）严重不足！将全面供不应求！雅下水电站类似2017年4月的雄安题材、本月绝对超级大题材！
雅鲁藏布江下游水电工程开工时宣布，将采用“截弯取直、隧洞引水”这一高新技术，成为市场最大预期差！其核心在于颠覆传统水电建设模式，将工程重心转向大规模隧洞掘进，所以建设过程的耗材是挖进设备，其中挖掘刀头是最大耗材，而在建筑材料方面，最大最大的增量耗材是水泥和高原低温抗冻的特种减水剂，反而爆破炸药远不会如市场分析的高，目前去房地产化后巨大的水泥产能足够有余，至于爆破方面，对随时准备3S的国家更是无限产能，而目前唯一产能不足的是高端减水剂的产能！
盾构机（刀盘体）个股：铁建重工 、
五新隧装 、
恒立钻具 、
中铁工业 、
博云新材 、
永达股份 、
中化岩土 、
盘古智能 、
隧道股份 、
西子洁能 等。
减水剂是降低水泥用量、提高工业废渣利用率、实现混凝土高耐久性和性能提升最有效、最经济、最简便的技术途径,是制造现代混凝土的必备材料和核心技术,被认为是继干硬性混凝土、预应力钢筋混凝土之后的混凝土技术的第3次突破。聚羧酸减水剂是新型水溶性高分子材料,区别于其它传统产品,使混凝土具有良好的流动性和触变性而使复杂的混凝土施工过程变得简单易行。聚羧酸减水剂对环境无污染,代表混凝土外加剂材料最先进技术的产品,是混凝土外加剂中更新换代的产品。
减水剂（高端）严重不足！将全面供不应求！水泥相当于服务器，减水剂相当于光模块。若按1.5%的掺量和混凝土密度2450kg/m³计算，以4000万吨水泥配制的混凝土总体积约为4000万÷（0.16×2450）≈1.02亿m³（假设混凝土配合比中水泥占比为0.16），则雅下水电站减水剂需求量约为1.02亿×2450×1.5%≈372.75万吨，市场产能严重不足！随着雅下水电站减水剂招标开启，减水剂将全面供不要求！
减水剂个股：苏博特 、
科隆股份 、
红墙股份 等，而技术门槛高的高原低温环境下聚羧酸减水剂（抗冻融、早强型）需定制！
技术、主营业务、最大弹性、市值最小（仅19亿）是科隆股份。（红墙股份控股股东有3%的大减持）
市场误判减水剂为同质化产品，实则高原低温环境下需定制聚羧酸减水剂（抗冻融、早强型），技术门槛高。 科隆股份全资子公司四川恒泽为雅下独家供应协议方，产品已通过青藏铁路验证，毛利率达35%（行业平均25%）。
科隆股份：减水剂（聚羧酸系）+水泥成品，营业额超过70%！科隆股份：技术远领先其他公司,公司产品聚羧酸减水剂是降低水泥用量、提高工业废渣利用率、实现混凝土高耐久性和性能提升最有效、最经济、最简便的技术途径，是制造现代混凝土的必备材料和核心技术，被认为是继干硬性混凝土、预应力钢筋混凝土之后的混凝土技术的第3次突破。
四川恒泽：公司成立于2010年、6000万，位于四川省成都市新津新材料产业功能区，是一家专注于高性能混凝土外加剂研发、生产与销售的企业，主要产品包括聚羧酸减水剂及其复配产品。拥有新型高效减水剂生产基地，公司推出了环保型聚羧酸高性能减水剂，用于水坝、水电、隧道、铁路、公路等国家重点工程。
世界最大最贵水坝工程，由于主要采取截弯取直、隧洞引水的方式开发，减水剂（高端）严重不足！将全面供不应求！雅下水电站预期差最大是直供减水剂（高端）的科隆股份！雅下概念中，弹性最大、最小市值的是科隆股份！(风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)
$科隆股份(sz300405)$$苏博特(sh603916)$$西藏天路(sh600326)$$冠龙节能(sz301151)$$红墙股份(sz002809)$
乔美美炒股
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