雅下水电站：减水剂严重不足！将全面供不应求！首要供应四川恒泽！（科隆股份）

雅下水电站：世界最大最贵水坝工程主要采取截弯取直、隧洞引水的方式开发，减水剂严重不足！将全面供不应求！

雅下水电站类似2017年4月的雄安题材、本月绝对超级大题材！

雅下核心三大需求：水泥、爆破、减水剂！其中减水剂严重不足！将供不应求！

根据现有资料，科隆股份 已确认为雅鲁藏布江水电站（雅下水电站）工程提供减水剂产品。

由于要采取截弯取直、隧洞引水的方式开发，雅下水电站预期差最大、最小值是直供减水剂的科隆股份！

科隆股份全资子公司四川恒泽雅，是雅下水电站工程减水剂首要供应公司。



公司成立于2010年、6000万，位于四川省成都市新津新材料产业功能区，是一家专注于高性能混凝土外加剂研发、生产与销售的企业，主要产品包括聚羧酸减水剂及其复配产品。

恒泽建材拥有新型高效减水剂生产基地，配置了2条减水剂生产线，设计年产能力为HZ-50型聚羧酸高效减水剂1万吨和HZ-20型聚羧酸高效减水剂4万吨。此外，公司还推出了环保型聚羧酸高性能减水剂，用于水坝、水电、隧道、铁路、公路等国家重点工程。

雅下水电站与算力对比：

水泥相当于服务器，减水剂相当于光模块。若按1.5%的掺量和混凝土密度2450kg/m³计算，以4000万吨水泥配制的混凝土总体积约为4000万÷（0.16×2450）≈1.02亿m³（假设混凝土配合比中水泥占比为0.16），则雅下水电站减水剂需求量约为1.02亿×2450×1.5%≈372.75万吨，市场产能严重不足！随着雅下水电站减水剂招标开启，减水剂将全面供不要求！

减水剂主要上市公司：苏博特 、科隆股份 、红墙股份 等。

红墙股份控股股东有3%的大减持；技术、主营业务、预期差最大的是仅18亿市值科隆股份。

科隆股份：减水剂（聚羧酸系）+水泥成品，营业额超过70%！


科隆股份：技术远领先其他公司！

公司产品聚羧酸减水剂是降低水泥用量、提高工业废渣利用率、实现混凝土高耐久性和性能提升最有效、最经济、最简便的技术途径，是制造现代混凝土的必备材料和核心技术，被认为是继干硬性混凝土、预应力钢筋混凝土之后的混凝土技术的第3次突破。


世界最大最贵水坝工程，由于主要采取截弯取直、隧洞引水的方式开发，减水剂是整个水坝建设最重要的环节之一！严重不足！将全面供不应求！

减水剂是水库建设工程中不可或缺的核心材料，通过减水增塑、增强耐久、控温防裂等核心功能，直接支撑大坝、输水构筑物的高质量建造与长效安全运行。现代水利工程已普遍依赖高效及高性能减水剂技术，其应用规模与重要性将持续提升。

(风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)

$科隆股份(sz300405)$
$苏博特(sh603916)$
$西藏天路(sh600326)$
$红墙股份(sz002809)$
$冠龙节能(sz301151)$