市场核心数据
全市场上涨个股约3790家，下跌个股约1857家，涨跌比接近6.7:3.3。剔除ST及未开板新股后，涨停个股58家，跌停个股7家，炸板率约46.55%（27股炸板），市场打板情绪呈现结构性分化。主力资金净流出194亿元，北向资金净流出115亿元，显示内外资对短期市场方向存在分歧；小单资金逆势净流入208亿元，反映散户资金在调整中逐步进场。融资余额连续三日回升，投资者信心指数小幅反弹，但龙虎榜数据显示游资活跃度有所下降，市场博弈从高位题材转向业绩确定性较强的板块。
连板梯队与涨停逻辑
7连板
上纬新材 ：智元
机器人 核心团队持股平台拟入主的预期驱动，叠加机器人产业链热度持续发酵。公司作为光伏
风电材料供应商，近期业务边际改善，市场将其视为机器人行业商业化落地的标杆，资金围绕“技术团队+产业整合”逻辑展开炒作。
5连板
兰生股份 ：
参股券商业务回暖，叠加上海
国企改革 预期升温。尽管公司澄清未开展“稳定币”相关业务，但国资背景及跨境支付场景预期仍使其成为政策博弈的核心标的。
上海物贸 ：资产收购计划推进，
数据要素 概念发酵。全资子公司数据产品虽暂未产生交易，但政策催化下资金仍挖掘地方国企的场景化应用潜力。
3连板
沃华医药 ：心脑血管类独家药品销量增长，中报预增预期强烈。核心产品市场份额提升，叠加医药抗周期属性在调整中受资金青睐。（非3连板）
中远海科 ：
区块链技术应用于航运数字化，叠加央企改革概念。中标大型项目推动业绩增长，AI大模型与航运业务的结合打开想象空间。（非3连板）
联发股份 ：中报净利润预增，涉及机器人零部件业务。棉纺织主业成本下降叠加转型预期，成为业绩与题材共振的代表。
力生制药 ：
创新药研发取得阶段性进展，叠加地方
国企改革预期。中报净利润同比暴增222%，医药板块防御属性凸显。
2连板
浙江震元 ：与知名药企合作推进心脑血管新药研发，作为浙江地方国企受益于改革政策。医药研发与国企改革双逻辑驱动。
皇氏集团 ：水牛奶业务产能扩张，旗下光伏子公司获分布式电站订单。双主线业务增长明确，市场关注度提升。
天宸股份 ：上半年净利润预增120%，拟投建HJT光伏电池生产线。业绩与转型预期共振，资金认可度较高。
海星股份 ：高频高速PCB基材通过
英伟达 认证，成为其服务器供应商。产品毛利率提升带动中报超预期，半导体材料需求增长支撑股价。
浙江黎明 ：机器人
减速器核心部件进入
特斯拉 供应链，为
比亚迪 提供轻量化结构件。
新能源车 与机器人双赛道受益。
亚太药业 ：上半年净利润预增246%，与跨国药企达成PD-1单抗海外授权协议。业绩与创新药合作双重催化。
鸿博股份 ：与英伟达深化合作，签订5亿美元算力设备采购协议。
算力租赁业务放量预期强，AI算力需求爆发驱动。
电光科技 ：中标军方千卡级算力中心项目，煤炭行业智能化改造带动传统业务增长。中报预增80%，
军工与传统业务双轮驱动。
生物股份 ：猪圆环疫苗新产品获批，市场份额有望提升，终止定增消除稀释担忧。
动物疫苗业务边际改善。
君禾股份 ：家用水泵出口增长25%，工业机器人冷却泵进入库卡供应链。外贸与机器人业务齐发力。
柳钢股份 ：高附加值产品销量增长带动中报预增90%，叠加钢铁行业去产能政策支持。供给侧改革与业绩增长共振。
涨停个股分类与原因
当日58家涨停个股分布在多板块：
• 医药板块10家：沃华医药、亚太药业等受益于创新药研发、中报预增及BD合作突破。
• 算力与通信板块5家：
剑桥科技 、
长飞光纤 等因CPO技术突破及英伟达产业链订单增长。
•
机器人概念5家：
智微智能 、
南京聚隆 等因
人形机器人量产预期及
PEEK材料应用拓展。
•
低空经济板块4家：
应流股份 、
中化岩土 等受政策支持及
无人机物流场景落地推动。
• 消费板块5家：
国芳集团 、
庄园牧场 等受益于消费刺激政策预期。
其余个股多因中报预增、国企改革、技术突破等单一或多重因素涨停。
市场主线与热点题材推演
1. AI算力与通信
国际形势上，中美科技竞争持续，半导体设备、材料等国产替代逻辑强化。国内政策方面，中国互联网大会将聚焦AI终端、算力互联网，释放政策红利。剑桥科技、
新易盛 等CPO核心标的因技术突破和订单增长持续受资金青睐。
2. 医药生物
创新药BD合作加速，叠加中报业绩确定性较强。沃华医药、
信立泰 等标的因抗周期属性和研发进展成为防御首选。
3. 机器人与低空经济
政策明确将低空经济纳入新型基础设施，人形机器人量产节点临近。应流股份、智微智能等具备技术壁垒的企业值得跟踪。
4. 消费复苏
国内消费刺激措施预期升温，家电、食品饮料等板块或迎估值修复。国芳集团、
庄园牧场 等受益于消费场景回暖。
综合来看，市场主线围绕技术突破明确、业绩确定性强的领域展开，AI算力、医药创新、机器人及低空经济是当前最具持续性的热点，需重点关注政策催化与业绩兑现能力较强的细分龙头。
常哉心
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